央行加息分红险还能买么
导语:帀场产品

8月19日,中国人民银行加息0.27个百分点,银行一年期存款利率已达2.52%,明显超过分红保险产品预定利率上限2.50%。
   如果单纯从收益率角度比较,分红保险对投资者的吸引力显然大打折扣,一些已经购买了分红险的投保人甚至萌生退保念头。但如果细细分析,情况似乎并不如表面呈现的那样糟糕。
    首先,我们必须先弄清什么叫分红险。
    分红型保险是投资类保险产品的一种,投保人不仅可以获得保险合同规定的身故保障和生存返还金,而且可以以红利的方式分享保险公司的经营成果。红利主要来源于保险公司在设计产品时假设的死亡率、投资收益率和费用率三个方面与实际经营结果的差异所形成的盈余。中国保险监督管理委员会规定,保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。
    由此可见,将分红保险的收益率与银行存款直接进行比较并不科学,因为除了2.5%的保底收益,投保人还可以获得合同约定的保障。此外,银行存款要缴纳20%的利息税,而保险收益是免税的,以此计算,加息后的银行存款实际利率为2.016%,还是略低于分红险收益率。
    当然,专业人士的一种声音也许更令投资者担心。即央行加息后,已进入加息周期,随着存款利率的不断上升,分红保险的收益率劣势将越发明显。
    打算退保的投资者应该清楚这样一个基本事实,那就是退保所获得的钱并不与当初自己所缴纳的保费等额。保险公司只会按照“保单现金价值”这个概念来退保,而所谓“保单现金价值”则是保险公司将经营费用从保费中扣除所剩下的钱。通常,保单越新,现金价值越低,也就是退保可收回来的钱越少。
    某保险公司营销人员说,一些长期性寿险险种的第一年度保单现金价值极少,如果退保,可能一分钱也拿不到;第二年度的保单现金价值也只为所交保险费的20%左右。
    因此,即使将退保资金转投向高收益产品,但与退保损失相比,也可能得不偿失。
    而加息对分红险投资收益的影响也并非全是负面的。
    目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设,加息后,保险公司的新增投资收益有望提高,这意味着在利益层面,客户的收益将增加,也就是在2.5%的保底收益之外,可能获得更多的红利。当然,增加的这部分收益是否能够抵补未来加息所造成的分红保险与储蓄之间的利差,这一点尚未可知。
    另外,随着银行存款利率的上调,也不排除监管部门未来上调分红保险收益率上限的可能。

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