刚刚开始的理财人生

“我的房子算是北京的高档住房了，200多平米，够了。我不打算换房子，也没有投资房产的打算。” 王云松坐在他的朴素的办公室里平静地说。经过十几年的积累，王云松的医药公司已经步入收获期，由于公司还需要发展，因此王云松除每个月从公司拿6000元的固定工资外，其余资金全部用于公司的运营。
    王云松的个人资产理财经历是这两年才开始的，头几年银行没有什么理财产品，资产多为定期存款，所以他一直留心这方面的情况，这两年理财产品增多，加上银行客户经理的推荐，他开始购买各类理财产品。
    一开始他主要购买股票，前几年由于股市长期低迷，套住部分资金。从2005年开始，他尝试着买了一款股票基金产品，当年回报率达到了10%，这给他很大信心，之后开始大量购买基金，他认为基金投资比较方便，在其他地方需要用钱的时候，办理赎回手续就行，现在他购买的基金有易方达、华安和海富通等基金产品。
    现在王云松手头已经没有定期存款，而活期存款也主要是为了企业资金运转需要。在购买基金同时，他也购买一些股票，2006年股市出现一波大行情，他的股市投入翻倍，大致算来，2006年的整体资产回报率会超过20%，这让他非常满意。
    在外汇市场，王云松也曾经尝试过，虽然也有所盈利，但是由于盯盘太耗费精力，觉得有点得不偿失，索性放弃，改为短期的外汇理财产品，他用20万美元购买中国银行短期外汇理财资金，但他认为从中长期来看人民币还会升值，有意将手头的20万美元换成人民币。
    对于各类结构性产品，王云松收到过银行发的挂钩石油或黄金价格的产品介绍，他表示由于不了解，目前没有涉足，但对这样的产品有兴趣了解。
    在银行客户经理的推荐下，王云松还购买了50万的分红型保险产品，但他显然不想再购买了。“实在是受不了那些保险经纪人的推销”，他苦笑着说。
    一直从事实业的王云松一直在为新的实业投资在做准备，“有计划和几个朋友再搞一个项目，目前基本已经谈妥，所以我的股市投资随时可能抽出来。”王云松表示（资产负债及收支情况见图1、表1）。

展恒理财市场总监冯静点评与建议
点评：
    王先生属于家境殷实的阶层，家庭收支比较合理，也比较好地进行了分散投资，整体上抗风险能力较强。如能注意以下几点，将可以取得更好的效果。
    第一，王先生是家庭收入的主要来源，但王先生目前购买的保险是一款分红型保险，投资的功能比较强，而保障的功能比较弱。建议购买家庭财产保险、人身意外险、重大疾病险，增强家庭理财的抗风险能力。
    第二，针对王先生扩大实业投资的理财目标，从股市撤出资金，需早做计划。尽管从长期来看，我国A股市场正处在牛市行情中，整体趋势看好，但不可否认，单只股票短期内的波动性仍比较大，因此，如能早做计划，选择相对高点卖出股票，将可获得更好的股市投资收益。
    第三，从王先生提供的信息来看，我们不太清楚王先生购买的易方达和海富通到底是这两家基金公司旗下的哪些基金，不便做出具体判断。今年上半年，股市大盘上涨40%以上，股票型基金的平均收益超过60%，最高收益达到91.4%，所以如能选择优质的基金投资，将获得相当可观的收益。
建议：
    除去王先生的公司股权、固定资产、近期投资实业及送女儿出国读书的资金、外汇等，可用于投资的额度大约在百万左右。结合国内经济形势及股市长期走势来看，基金仍是不错的投资工具，王先生也确实从基金投资中获得了实实在在的收益。
    考虑到当前股市处在震荡盘整期，建议王先生将这部分资金的60%投资于股票型基金，30%投资于配置型基金，10%投资于债券型基金。
    具体投资时，首先要选择优秀的基金，选择基金要立足于选择优秀的基金公司的基金。其次，要制定组合分散投资，以降低难以规避的系统性风险，不单是在基金公司、基金类型上进行分散，也要去考虑各个基金的持仓情况，尽可能地分散风险，避免出现齐涨齐跌的情形。