中国开始进入财富社会的时候，中国的金融银行业与中国的房地产业如何寻找新的发展和合作的机会。这张图反映了银行从98年贷款结构的变化，这张蓝色的图表是存款，绿色的是贷款，2001年存款大于贷款，04年有7千亿左右，到05年存款大于贷款9万亿，什么概念呢，现在银行存款总共27万亿，这一方面反映了银行资金的富裕，另一方面更重要的是反映了中国的老百姓已经在邓小平先生30年前提出的中国改革开放的基本方向，让一部分人先富起来的，逐渐的致富的过程，已经反映了25年来改革取得的历史性的成就，从个人的储蓄存款可以看出来，98年－2005年个人的储蓄存款已经发生了巨大的变化，具体的说，按人均的水平来看，人均储蓄存款的水平98年是4千多元左右，到05人均储蓄存款已经达到了12000元左右。这说明了几个问题，第一，中国人消费水平在满足基本生活消费的基础上越来越多的出现了资金富裕，第二，中国人消费水平越来越追求简单的解决温饱、吃穿问题走向住行的问题。这个已经是我在过去一段时间反复强调的、预测的中国的房地产业应该还有20－30年的长期健康发展的可预期时间。在这种情况下贷款给消费者买房子已经不能完全解决中国社会走向财富社会的情况下银行和房地产双方发展的需要，怎么办呢？ 

我们可以看出来，简单的几个数字进一步可以看出来，银行在这个变化过程中银行自身已经面临新的问题，一个是大量的存款在手上贷不出去，银行需要付存款人的利益，甚至有些投资的收益率比存款的利息还要低，所以银行必须要解决这种局面，第二个银行接受存款都是短期的一年期，发放的贷款越来越多倾向于长期项目投资，尤其发放给个人的住房贷款和汽车消费贷款，住房贷款都是15年、20年、30年，昨天北京市又修改了政策，贷款的年限可以放宽到70岁。另外一个，买保险应是投资和储蓄功能，这些资金得到比较高的回报，也需要寻找大量可以投资的金融产品，中国市场上当然还有很多方面可以去创造更好的投资产品，但是房地产行业无论是个人住房房地产还是商业用的商业房地产，都应该为中国的资本市场或中国投资市场提供合理的投资产品的重要渠道，目前有4万亿到5万亿的资金需要投资，但是现在市场上的投资产品非常有限，中国其有很大一部分人需要解决温饱和贫困问题，但是我们社会已经发展到现在，很多人也同时需要解决富裕以后，或者逐步富裕以后财富管理问题，房地产行业怎么抓住这个机会，寻找新的发展渠道，这跟我过去这几年一直强调的我们的房地产即使是住房消费的住宅房地产也绝不仅仅是消费品，它应该也是一个投资品，应该永续，应该鼓励，应该创造对房地产的投资。 

包括个人房地产的投资，也就是说买房不一定也不能只是自己住，当然这个社会于是用一种合理的方式去解决现有财富的积累和投资之间的关系，国际社会都在预测中国未来三到五年每年的财富管理都在以14－18%左右的速度在增长。所以银行和其他金融机构必须创造其他渠道，让这些人把他们的财富投资到中国的市场上，当然我们希望他们投资股票市场，把股票市场的状况改善起来，但是股票市场对投资者信心的建设是关键。房地产市场的长期发展需求和判断是投资者挡不住，控制不了的诱惑，是任何人想挡也挡不住的，只要很的好创造投资产品，很的好控制风险。房地产投资证券化的产品在美国成为了很好的证券市场，甚至超过了美国的国债市场，像这样的话我们中国的房地产发展需要发展100倍。银行怎么去适应这个变化，应该由过去的简单的吸收存款转变到部分通过银行存款，部分通过银行创造的投资品个人直接投资，银行起到一个投资服务作用，比如资产证券化这样的东西，房地产在这里面是一个重要的创造投资产品的提供者。 

下一步我们要想更多的办法帮助银行实现这些转型，包括设立证券化产品，设立基金公司，设立保险公司，以及加强个人理财和衍生产品等等，这些东西都可以成为房地产融资的支持渠道，大家可能会问保险公司怎么支持房地产呢？我前面那个数据没有展开去看，保险公司有5千亿左右的资金需要投资，如果我们用房地产抵押的资产证券化产品出去卖，保险公司一旦政策放开，一旦相关的监管办法到位，保险公司的投资会侵略成为证券化投资的主体，所以所有的创新都是为了改变和适应金融市场发展的变化进行的战略的结构性的调整，这一是当前必须的，在这里面政府应该主动的把精力放在建立一些有利于投资、有利于财富管理的政策。 

房地产行业和银行业今天应该认识到，中国进入财富社会是中国人的财富状况发生质的变化的开始，如果在这个过程中我们还没有认识到它的重要性，仍然抓住过去一些简单的方式和方法的调整，你将会错失一个重要的机会。