渤海证券
氯碱行业整合惠及优势企业
我国PVC2008、2009年有望再增加产能约250万吨、200万吨，远超过100万吨左右的需求增长量，行业正处在逐步替代进口的过程之中，2009年国内产量将超过需求量，由于我国电石具有价格优势，未来PVC产品将通过出口消耗过剩产能，同时整个行业也将面临重新洗牌。
国家2007年先后出台了《电石行业准入条件2007年修订版》、《氯碱行业准入条件》等政策，将促进行业洗牌，小的生产企业将会被淘汰出局，而西部优质公司凭借其资源优势、规模优势将通过低成本扩张不断扩大市场份额并提高行业的集中度。
由于成本持续走高，以及国家产业政策的不断深入，行业发展不容乐观，但是具有资源优势、规模优势、产业链较完整的公司将受益于行业整合，这些公司将通过低成本扩张不断扩大市场份额，可以重点关注这些公司的投资机会。
联合证券
供应趋紧提升精细磷化工景
5·12四川地震之后，作为全国第四大磷矿生产基地，四川省磷矿在地震中受损严重，对国内供给产生重要影响。预计对磷矿石和黄磷价格有刺激作用。
局部地区产量下降，破坏了磷化工行业脆弱的供需平衡关系。我们预计黄磷价格在5月份略有回落后，已经基本走稳，在6月份丰水期价格回落幅度不会超过1000元/吨。
目前云南省黄磷报价1.9万元/吨，生产完全成本在1.5~1.6万元/吨。丰水期黄磷的价格和盈利能力已经大大超出了我们的预期。我们初步估计云南省黄磷全年均价在1.8~1.9万元/吨，高于我们先前预期的1.5万元/吨。
作为高耗能行业，中国精细磷化工行业仍然走在产能继续压缩、产品结构逐渐升级的路上，行业景气周期刚刚开始，并将持续较长一段时间，不会因为产能快速增长而“昙花一现”。目前，行业发展超出我们预期，公司业绩也将超出预期。
安信证券
甲醇行业受益天然气涨价
进入2008年，国际天然气价格出现了大幅上涨，而国际甲醇和尿素主要采用天然气为原料生产，因此，未来国际甲醇和尿素的价格将持续上涨。
对于甲醇产品，2007年我国是纯进口国，同时我国政府并未对其出口实行关税管制。因此，国际甲醇价格可以顺畅地传导到国内市场，未来我国甲醇价格受国际天然气涨价影响很大。
2007年我国石油液化气的消费量达2160万吨，估计2010年将超过2800万吨，按照20%的比例掺烧二甲醚，则需要二甲醚560万吨，折合甲醇840万吨。2007年我国消费汽油5994万吨，扣除1000万吨的乙醇汽油，还有4994万吨可以成为甲醇汽油的目标市场，如果按照15%的比例计算，需要甲醇750万吨。
仅此两项合计就需要甲醇1590万吨，意味着甲醇的消费量较2007年要增长1.5倍，这还没考虑到MTO、MTP以及二甲醚汽车的需求，因此，甲醇作为一种替代能源需求空间巨大，建议重点关注规模化的甲醇上市公司。
