投资者报(记者华强)下半年商业银行的贷款规模和指向，正牵动各方神经，在中央“一保一控”的大方向下，信贷如何“保增长”，让央行和银监会颇费心思。
14家上市银行日前陆续发布了半年度报告，其业绩之好远远超出预期。央行对此显然是满意的。
但满意不表示没有担忧。一方面通胀压力依旧，另一方面国民经济要保持平稳较快发展，正在决策层为金融政策艰难取舍之际，各家商业银行纷纷放言“下半年要控制好贷款规模”，以加强对今后宏观经济不确定性带来的信贷风险防范。
宏观调控导致的中小企业“钱紧”和生存艰难，中央决策层早就“揪心”了。央行行长周小川当然不会让经济下滑的大棒全打在央行屁股上，8月初，央行决定调增全国性商业银行5%、地方性银行10%信贷规模。
现在看来，央行的初衷没有达成。央行调增信贷规模，商业银行反应并不强烈。在年中业绩发布会上，工行、建行等银行的高层均表示，“全年信贷增速10%较为适宜”。这根本没考虑央行调增的规模。以往银行都趋之若鹜的信贷规模，现在却成了烫手的山芋。“这次调增的5%都是定向给中小企业的。”一家大型银行信贷部门的人士一语道破天机。
银行不“配合”，央行行长周小川当然不会束手无策。9月1日，央行在其官方网站刊登文章《引导货币信贷合理增长，优化信贷结构，加大对“三农”、小企业、灾后重建的信贷支持》（以下简称《引导》），明确要求各家银行 “2008年小企业信贷投放增速不低于各项贷款增速，增量不低于去年”。
银监会也是锣随鼓响。央行表态次日（9月2日），银监会随即发布《中国银监会关于认真落实“有保有压”政策进一步改进小企业金融服务的通知》，要求各银行“要最大限度将新增贷款规模真正用于支持小企业的发展”。单列规模，单独考核，单独管理，单独统计，并勒令于9月20日之前报送落实情况。
银行先强调风险
今年以来，商业银行的放贷冲动远不如以往。中报显示，建行上半年净发放贷款2654亿元，增幅8.1%；工行前6个月净发放贷款2821亿元，增幅6.9%。贷款增速均不及去年同期。
来自银监会的数据则显示，2008年上半年金融机构人民币各项贷款新增2.45万亿元，同比去年减少998亿元。从风险防范考虑，各家下半年也未打算猛发贷款。建行行长张建国说，银行经营也讲适度增长，对建行而言2008年保持在10%的贷款增速比较合适。他表示，目前宏观经济金融形势中存在多种不确定性因素，这是“基于防范风险的考虑”。其实，2007年建行净发放贷款近4000亿元，增幅高达13.9%。今年如果真控制在10%的话，其贷款增量不会超过3300亿元。
银行慎贷尤其是对小企业慎贷，似乎各有原因。工行披露，今年上半年小企业贷款净发放了300个亿，但平均不良率由0.78%上升至0.99%；建行则直称受四川地震影响，个人按揭贷款损失严重。公开披露的数据是：上半年共提取客户贷款和垫款减值损失准备 114.58 亿元，其中针对地震灾害计提减值损失准备 34.86 亿元。
此前，控制商业银行信贷投放一直是央行贯彻既定货币政策的重要手段，定指标、搞指导（窗口指导），都是想迫使各家银行发放贷款别太猛、别太急。只要出台与贷款相关的政策，其前缀都少不了一句“为抑制信贷投放过度增长”。央行“9·1”指示显然风向发生了某些变化，成了“引导货币信贷合理增长”，“一抑一引”之间的微妙变化值得深思。
央行更关注发展
现在，央行可能更为关注的是，下半年各家银行会放多少贷款、放给哪些客户了。从紧的货币政策虽然实施才半年多，大部分中小企业的资金窘境，已然影响到了生产。从7月份中央高层密集的调研看得出来，决策层对此高度关注。
央行官方口径9月1日对《投资者报》记者表示，国民经济保持平稳较快发展是当前宏观调控的方向之一，引导货币信贷合理增长完全符合中央一系列的指示精神，“三农”、小企业、灾后重建都需要信贷支持，抑制通胀的同时，也要确保国民经济平稳较快发展。
此前，在7月份召开的央行年中工作电视电话会议上，周小川就表示，下半年央行工作重点，是把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，着力解决经济金融运行中的突出矛盾和问题，要支持和促进中小企业和对外经济平稳发展。
《引导》显然更为细化。央行称“当前需要保持必要的总量调控力度”。业内人士认为，这个总量调控，既是防止超额膨胀，也是防止信贷不合理滞胀。
为此，央行下达了硬性规定：金融机构优先保证“三农”信贷需求，力争2008年涉农贷款增幅高于各项贷款增幅，增量高于去年，占各项贷款的比例继续有所提高；加大对小企业发展的融资支持，力争使2008年小企业信贷投放增速不低于各项贷款增速，增量不低于去年。
业内人士认为，“三农”贷款增量高于去年、小企业贷款增量不低于去年，结果是其他行业的大额贷款会受到限制，因为2008年的信贷规模总额是去年的实际增量；“三农”贷款、小企业贷款对银行来讲，风险相对要高。明年央行行长可能要更多地关注银行的信贷资产质量了。
