上半年完成目标贷款额度近九成，下半年怎么放贷？
浦发银行（600000.SH）上半年贷款投放规模已完成全年计划的89.46%。浦发银行原计划全年贷款规模达到6300亿元，至6月末公司贷款规模已达6216.72亿元，已完成贷款规模增长计划的89.46%。按照银监会规定今年贷款规模不超过去年计算，浦发银行的贷款总额也已经完成将近八成。
银行为了盈利的考虑，在上半年发放大部分贷款可以理解，可是如果完成额度如此之多，是什么原因呢？浦发银行有关人士则认为，是由于原本的一些理财产品并不计入贷款规模，但是由于银行需要承担一定的风险，因此又重新划入了贷款指标，造成了贷款规模突然增长。浦发银行方面9月8日则向《投资者报》表示，实际上浦发银行上半年的贷款规模完成只有60%左右，完全符合监管部门的要求。
有业内人士则指出，下半年已经增加了中小企业和“三农”等的贷款额度，或许政策会有所放松，这或许为下半年银行的放贷提供新的额度。
用去目标额度近九成
浦发银行在2007年年报中，给2008年提出的期望是，本外币各项贷款余额达到6300亿元，增长14%以上。根据公司2008年中报披露，截至2008年6月30日，浦发银行各项贷款余额为6216.72亿元，比2007年年末的5510亿元，增加706.83亿元,增幅为12.83%。其中，人民币贷款余额为6090.79亿元，外汇贷款余额为18.37亿美元。
6217亿元的总额，离6300亿元只有一步之遥。广发证券银行业分析师余晓宜指出，一般银行在做年度计划时，贷款额度相对都保守一些，6300亿元并不是最后规模；重要的是从贷款结构上来看贷款的质量。
从监管部门年初的指导看，今年新增贷款的额度不能超过去年，2008年国有商业银行的贷款发放量会逐季递减，各季度信贷投放比例大致为35%、30%、25%和10%。按照这个标准计算，2007年浦发银行的新增贷款额度为900.95亿元，因此2008年浦发银行的新增贷款规模理论上也不能超过900.95亿元。上半年已经新增706.83亿元，占去将近80%的指标。同样也不符合监管部门关于按季递减发放的标准。
不过余晓宜认为，这样的标准仅仅是监管部门的“窗口指导”，并不是说银行一定要遵守。国泰君安银行业分析师伍永刚也认为，这也仅仅是央行的内部调控，银行的规模或许可以调整。他同时认为，银行为了能够早放贷早受益，一般都会在上半年多发放贷款。而下半年即使额度有限，如果能够拿回贷款，还可以放贷，同时还要做好维护贷款，以及吸收存款等工作。
部分理财产品算入贷款规模
那么用于贷款上半年真的有那么多吗？
公司中报表示，浦发银行坚持贯彻信贷规模紧缩政策，及时调控信贷投放节奏。全行贷款规模的增长趋势得到有效控制，信贷规模增长速度明显回落。上半年贷款行业结构逐步优化，调整信贷行业结构已取得阶段性成果。
浦发银行有关人士告诉《投资者报》记者，事实上2008年上半年的理财产品发行增加，而在计算贷款额度的时候，有部分由于是银行审查之后，由于银行所承担的风险较大，因此出于安全考虑，把这部分额度计入贷款范畴。
如果纯粹以放贷的贷款额度计算，仅为去年新增额度的60%左右，并不高，也完全符合监管部门关于按季发放的标准。他同时表示，在面对宏观经济的困难，银行已经考虑到所面对的风险，在房地产开发等领域，虽然贷款额度还有所增加，但是占比已经下降，虽然这些贷款的不良率还很低。
无独有偶，根据各家银行的中报披露，有多家银行的贷款额度在上半年都出现70%以上的情况。截至2008年6月30日交通银行（601328.SH）的贷款总额为12423亿元，而2007年年底为11045亿元，增加12.48%，而2007年新增贷款额度为1802亿元，而2008年上半年新增贷款1378亿元，占比也达76%。城商行代表的宁波银行（002142.SZ）截至2008年6月30日，客户贷款及垫款为439亿元，比年初增加74亿元，而2007年的新增贷款为84亿元。比值达88.10%，不过宁波银行的贷款主要用于中小企业。
一位银行业资深人士告诉记者，事实上各家银行为了逐利考虑，肯定会在上半年多放贷，以尽快获取受益。同时，逃避信贷规模受限的方式也有多种。比如，在票据贴现一块，直接签订两份协议，先贷出去，而后收回，把贷款划入表外业务。银行刚开始认定为中间业务，但是其实银行的风险很大，因此总行在获悉后进行紧急处理，把这部分额度划入表内业务，这也是上半年贷款占新增贷款额度增加的一个原因。再加上今年以来理财产品的增多，是规避信贷规模的一个重要部分。上半年理财产品迅速增加，出现理财产品销售热。银行只要一发理财产品，在几日内便销售一空。
浦发银行中报显示，公司银行理财产品共发行76 款产品，中间业务收入超过5320 万元，总销量124 亿元。在信托类理财方面，报告期末，累计设计推出理财产品35 期，总额为127.39 亿元。
鉴于信贷规模的这种现状，上述银行业资深人士表示，下半年理财产品发行额度肯定还会大幅度增加。
银根“形紧实松”
对于信托类理财产品，显然是大企业占优势，中小企业的贷款很难，而额度的控制是否意味着下半年银行已无钱可贷？
“银行并不是无钱可放，而是无额度可用。”伍永刚在接受《投资者报》记者采访时表示，只要信贷规模出现调整，银行还能继续放贷。他表示，如果银行在下半年收回贷款，仍然可以用于放贷。浦发银行内部人士也表示，或许央行会在下半年放松信贷政策，增加信贷规模额度。
9月7日，银监会发布公开意见表示，商业银行加大贷款投放力度，以确保国民经济又好又快发展 。而在此之前，央行已经决定在年初信贷规模基础上调增商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，地方性商业银行调增10%，并要求金融机构要确保新增信贷资源向“三农”、小企业和灾后重建倾斜。
受访的行业分析师都认为，其实央行在执行政策时，是“窗口指导”，因此银行本身在执行过程中，仍然有比较大的弹性。上述银行业资深人士认为，银行总是偏向于风险相对小，信贷成本相对低的大企业。而在中小企业的认定上也会有所偏差，各家银行可能在利用额度上也有所变化。余晓宜表示，在监管层面，确保宏观经济增长的要求，随着下半年银行存款的增加，只要保持存贷比的监管要求，贷款结构的调整，银行的贷款余额仍然可以增加。
