《投资者报》:近期大盘表现出上下两难的局面,是什么原因?
王伟臣:主要原因是虽然政策支持市场的向上做多,但周边市场不稳定,加剧了部分投资者对经济发展不确定性的恐惧,而全力做空。再加上市场上追涨杀跌的资金量太大,结果就形成目前这种上下两难的局面。
凯恩斯:目前多空双方表现犹豫主要是指数再次回到前期的政策底附近,空方的做空能力消耗很大,对政策又有新的期盼,继续做空怕错过机会。在2300点附近成交量明显放大,表明部分多头明显被套在前期政策利好的2300点附近,所以做多动能消耗很大,他们已经不敢轻易抢反弹,故此多空双方在1800~1900点附近表现为胶着状态。
空空道人:我个人认为还是全球金融市场动荡的结果,美国金融不稳定,或者说美国股市不稳定,直接左右着各国的经济形势,从而对各国股市产生影响,而A股不可能走出独立行情。
《投资者报》:10月21日尾盘跳水是否意味着新一轮下跌的开始?
王伟臣:尾盘跳水是市场担心道琼斯指数当天晚上再度下跌而采取的回避措施,一旦道琼斯指数上涨,这种恐慌将再度变成追涨的动力。
在指数击穿1802点之前,还不能说新一轮下跌已经开始,如果在1802点以上能有强有力的政策出台,不排除市场彻底甩掉破位压力而反攻向上的可能。
凯恩斯:跳水还不能表明是大盘新一轮下跌的开始,因为从技术图形上看,目前仍然有在1800点附近形成双底的可能。
俗话说,熊市久盘必跌,我认为本周大盘会选择方向,如果本周沪指跌破1800点没有收回,就意味着新一轮下跌的开始,股指将再次向下寻求底部支撑平台。目前的下跌只能看作是震荡,因为真正的恐慌下跌还没有出现,只有出现了恐慌下跌才表明市场力量趋于一致,大家一致看空就表明市场将再次寻价值底。
空空道人:A股市场目前主流板块是农业、地产和券商,不确定板块是银行,在前三个板块中,本周都有不小的获利机会,从这一点来看,形成新一轮下跌的可能性不大。而且,救市力度可以说不小,那么,本轮调整只是良性洗盘。
《投资者报》:什么板块能成为未来大盘的带领者?
王伟臣:谁能成为大盘的带领者还很难讲,但作为大盘的重要支持板块,金融、地产板块不出现大幅上涨,大盘较难走出像样行情。
凯恩斯:考虑到散户已经被套牢,所以目前只有机构投资者手中还有资金可以做多。由于市场缺乏热点板块,所以上涨缺乏连续性,板块的反弹有待于一个行业的转暖。目前来看,房地产市场经过调整后,随着房地产新政的推出,有可能引领大盘上涨。
空空道人:至于领涨者,我个人认为是农业、券商和地产。农业、地产有政策春风的鼓舞,券商有融资融券利好的憧憬,这些板块将有力地推动股指的平稳。
《投资者报》:财政部上调出口退税率对股市有什么影响?
王伟臣:由于涉及大量出口类上市公司,整体是一个利好,同时在税率的调整上我们看到政府保增长的意图十分明显。基于税率调整步伐的加快,可能会很快出台取消红利税、抬高个人所得税的限额标准、大幅降低房地产交易税等刺激方案,由此产生的累积效应将对市场形成积极影响。
凯恩斯:中国经济发展依赖于三驾马车:出口、消费、投资。财政部调整出口退税可以增加我国出口商品的竞争力,由于我国出口商品中,服装、玩具、小商品等占的比例较大,所以服装外贸类公司的利润会增加。但是由于国际宏观经济形势的下滑,消费需求的减少,出口退税的影响也会打折扣,具体效果还要观察。
空空道人:出口退税自然对市场有影响,不过多是集中在小范围和短时期内。财政部调整出口退税说明了市场环境恶劣,可以说,中国的牛市开始于财政部积极的财税政策。
《投资者报》:未来大盘走强的关键是政策、资金还是国际环境?
王伟臣:关键是政策,市场不缺资金,流动性依然泛滥,国际环境只是空头的借口。
凯恩斯:大盘走强需要周边股市的止跌企稳,至少外盘不能再影响我国股市。目前国内资金由股市流向债券和储蓄的趋势明显,如果不改变这个趋势,那么股市很难持续反弹。
空空道人:我个人认为影响大盘的不是单个因素,而是政策+国际环境。至于资金面,应该说是政策的附属品,只要政策到位,资金就没有问题。
《投资者报》:如何看待农业板块的投资机会?
凯恩斯:无论是新的农村土地政策还是提高农产品收购价,都对生产农产品的上市公司形成利好。从土地政策来看,可以关注有大量土地的上市公司,因为这些公司面临土地增值,资产重估会导致股价重估。至于农业生产企业,还缺乏农产品的定价权,因此不如关注相关的化肥种子生产公司,因为它们有产品定价权,更容易转嫁企业成本。
空空道人:我们应该看到三中全会对农业的重视程度前所未有。作为农村改革的重要一环,地产和农业机械将是挖开前景的板块。
《投资者报》:还可关注哪些股票?
王伟臣:对于全流通背景下出现并购机会的板块要多加关注,券商、期货、地产、上海本地股、有色金属均是要关注的对象。
凯恩斯:在股市没有改变下跌趋势之前,空仓观望是最好的选择。
《投资者报》:对投资者有哪些建议?
王伟臣:作为中小投资者应该以主动买套的思路介入一部分,至少50%的仓位,不要再犯1900点以下不买,2300点追涨的错误。市场总是不断利用盈利和亏损在教育过于贪婪和恐惧的投资者。
凯恩斯:如果你第一次买进股票亏损了,就不要继续买进。相反你要去学习,多去学习赚钱者的经验,多去读书,然后不断以小仓位试验,找到自己盈利的模式。
空空道人:目前仍然是筑底阶段,何处是底不知道,因此空仓的散户不宜建仓。深套的股民可以更换成强势股,弱势股没有希望。