《投资者报》特约专栏作家:Jose Antonio Ocampo

对我们当中长期以来声称国际金融体系需要进行深刻改革的人来说，是很欢迎布雷顿森林体系II的倡议的。

虽然，在1997年到1998年的亚洲和俄罗斯危机以后，有人提出过类似的倡议，但是这些倡议都没有得到富裕工业国家的认真对待。当前，这些富裕的工业国家处在金融风暴的中心地带，或许它们现在会对这个倡议认真起来。

国际金融体系改革问题

当前，进行国际金融体系改革的呼吁存在两个基本问题。

首先，它缺乏内容：最终的布雷顿森林体系II要讨论什么，还不清楚。

其次，这个过程是以将绝大多数国家排除在会谈之外的错误方式开始的。显然，对G7或G7的一部分成员国来说，这对显示它们的领导地位是有好处的，但是，在没有给予其他国家足够发言权的情况下，根本性的改革是不可能出现的。

现在，最明确的问题是要纠正全球金融市场表现出来的监管缺位。改革全球金融体系的讨论应该以同意监管原则为开端。一个显而易见的原则是监管必须全面，以避免产生导致当前金融动荡的大量漏洞。 

监管也应该具有很强的抗周期关注点，以便在繁荣时期防止金融杠杆的过度使用，同时防止资产泡沫助长信贷扩张。

任何新的金融机构监管体系都应该建立在运作良好的国家以及区域机构的网络之上，并且也应该用全球视野对金融机构进行真正的国际监管，在欧盟仍然不存在这样的机构。

绝大多数人认为国际货币基金组织（IMF）不应该处于这个监管体系的中心位置，国际清算银行和巴塞尔委员会与其相比处在更为有利的地位，但是要对它们进行根本性的改革，以扩大它们的成员范围，并避免巴塞尔委员会的主要问题：它缺乏对发展中国家的代表性。

IMF改革应提上日程

国际货币基金组织改革的三个主要问题也应该提上日程。

第一个问题是确立真正的全球性储备货币的必要性。或许这种全球性储备货币会建立在国际货币基金组织的特别提款权(SDRs)上，这样能克服建立在国家货币上的国际储备系统内在的不公平和不稳定。

美元信心的周期性、独立于其全球影响而采用的美国政策及进而将这样的美国政策施加给世界其他国家所造成的周期性冲击，都损害了现有的国际金融体系。 

第二个问题是将国际货币基金组织，而不是G7或任何其他国家，置于全球宏观经济政策协调的中心位置的必要性。这是让发展中国家拥有发言权的唯一途径。国际货币基金组织在2006年启动的对全球失衡的多边监管，是朝这个方向发展的一个措施，但是，这一措施缺乏成员国的承诺，也没有执行机构。 

第三个问题是关注发展中国家的主要需求。国际货币基金组织应该在收支差额危机中迅速贷款，并且不对借款国家施加过重的负担条件。这会使国际货币基金组织看起来更像是一个以灵活方式提供流动性的中央银行，这种方式就像发达国家的中央银行最近提供大规模资金的那样。

在所有这些领域，国际货币基金组织都应该更加积极地利用区域机构。10年来，我都在提议，未来的国际货币基金组织应该被看作是一个区域储备基金网络的顶点。也就是说，一个在设计上和欧洲中央银行或者美国联邦储备系统相近的体系。

为了实现审慎监管政策的目的，可以采用类似的制度设计。一个更密集的机构网络似乎更适合多样化的国际社会，而且，这个机构网络也可能提供更好的服务和使小国发出更强有力的声音。

建立国际债务法庭

最后，当今的国际金融体系的一个重大不足是缺乏一个制度框架。一个类似于国家建立的用于管理国民经济中的破产案件法庭的机构，这个机构在国际范围内管理债务积压。

当前的国际金融体系依靠的是临时机制，这些临时机制通常在高额债务已经造成破坏性后果之后，才运转起来，通常已经为时已晚。

现在唯一经常性的制度机制是巴黎俱乐部(19个国家债权人不定期在巴黎举行会议，以讨论债务事宜。重点讨论事项为合作缓解无法偿还债务的发展中国家的债务负担)，但是，它只处理政府的融资问题。布雷顿森林体系II应该通过建立一个国际债务法庭，来解决这个问题。 

当前的金融危机已经使改革国际金融体系的必要性突显出来了。但是，任何召开“布雷顿森林体系II”会议的号召，在内容上都应该具体。

审慎监管和指导的全球体系；完善后的国际货币基金组织管理一种全球储备货币，协调全球宏观经济政策，并提供灵活的信贷额度；以及一个国际债务法庭，所有这些都应该和必须提上“布雷顿森林体系II”会议的议程。