2009年春节前夕，刚刚成立4个月的浙江省海宁宏达小额贷款股份有限公司（下称海宁宏达）就已经把1.6亿元的自有资金全部放贷完毕，并且还向银行拆借3000万元。2月3日，该公司总经理沈向晟在接受《投资者报》采访时表示，现在最关心贷款的质量。
自2008年5月4日，银监会和央行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，浙江、上海等地已先后成立了数十家小额贷款公司。
在尝试运行了半年之后，对于投资小额贷款公司的股东而言，除了关心贷款质量以及能否实现赢利外，更关心的是，是否可以转为村镇银行。
放贷需求大
1月23日，农历十二月廿八，已经临近5点下班。一位客户突然来到浙江省宁海县华信小额贷款股份有限公司（下称宁海华信）总经理冯在中的办公室，要求在第二天能够得到15万元的贷款。
虽然已经是下班时间，在再三考虑之后，冯在中还是同意了春节前的最后一个工作日放款。
冯所在的这家小额贷款公司是12月中旬才在宁海开业，这也是民营经济发达的浙江省宁波市的第一家小额贷款公司。公司由12家股东共同出资2亿元成立。
1月28日，冯在中告诉《投资者报》，开业一个多月来，贷款余额已经近1.4亿元。由于银行放贷谨慎，而民间借贷的利率又高，所以很多企业和自然人把目光转向了小额贷款公司，需求很大。小额贷款公司的放贷期限多以几个月甚至几天的短期贷款为主。
而早在2008年9月28日挂牌的海宁宏达，开业两周就贷出5000万元，沈向晟对《投资者报》称，公司已经把总共的1.6亿元自有资金全部放贷完毕，同时还向银行拆借了3000万元放贷。按照规定，小额贷款公司最多可以向银行拆借自有资金的50%，他们的公司也就是8000万元。
沈向晟说，由于去年以来银行放贷更加谨慎，企业的资金缺口更大。这为小额贷款公司的发展带来机遇。
风险控制难
2月1日，新年上班的第一天，沈向晟就立刻开会，并组织员工调查企业的开工情况，以掌握贷款企业的运营情况。
沈向晟告诉《投资者报》，虽然至今为止还没有出现逾期贷款，也没有出现拖延付息的现象。但是，现在看来最大的困难仍然是风险控制问题。春节之前，担心企业能否度过“年关”，而过了春节，则是担心企业能否正常开工。调查一圈下来，大多数企业都正常开工了。虽然，现在的情况相对顺利，但他还是感到压力，“未来的情况还不明确”。
而原本是宁海农业银行的管理人员的冯在中则直称工作强度太大。比如，与人民银行的征信系统没有联网，员工很多还没有金融行业工作经验，自然加重了工作的压力。在10位员工中，有银行经验的仅为3人。同时，由于股东对金融行业也缺乏了解，因此，还需要不断的沟通。
冯在中说，小额贷款公司的利率是银行基准利率的4倍。但是由于银行的降息，相应小额贷款公司的贷款利率也下降了，因此，赢利的空间变小。同时，由于金融危机的影响，企业的不确定因素也在不断提高，导致风险加大。在他看来，“风险与收益并不匹配”。
而在小额贷款公司的放贷规定中，其中70%以上要50万元以下的客户，增加了小额贷款公司运作的成本。对于民营经济发达的浙江，50万以下的额度显然有些少，在实际过程中很难操作。大多数企业在小额贷款公司只是借部分款项，作为应急之用。沈向晟建议，如果把这个额度提高到100万，可能更为妥当。
截至目前，宁海华信也未出现坏账情况，不过，冯在中仍然对风险一点也不敢放松。“要到三四个月后才能看，收益只有到风险出现时才能衡量。”同时，他呼吁小额贷款公司能够与担保中心挂钩，以降低风险，并在税收上给予优惠。
何时能转村镇银行
投资小额贷款公司的股东的目标自然是转型成村镇银行。
小额贷款公司的放贷多为自有资金，不能吸储，只能拆借不高于自有资金50%用于放贷。沈向晟告诉记者，从收益看，加上各种优惠政策，其最高仅为自有资金的10%。而如果把这些资金直接用于制造业，则销售利润率就能达到10%，而1.6亿元的自有资金，销售额可以做到10个亿。企业家们投资小额贷款公司的目的自然并非是眼前的这点利润。
沈向晟表示，股东们都达成协议，在3年内不会分红。宁波市金融办有关人士指出，相当多的民企对小额贷款公司牌照有浓厚兴趣，但小额贷款公司不能放高利贷，不可能产生很高的利润。新安股份（600596.SH）董秘姜永平也表示，以浙江新安化工集团股份有限公司为主发起人的建德市新安小额贷款公司刚刚成立，使得有机会参与金融行业，不过总共只出资2000万元，盈利多少对新安股份的影响并不大。
目标所想自然是村镇银行。在银监会和央行发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中提到，“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行。”但仅此一句话，显然没法让小额贷款公司吃上定心丸。
冯在中担心没有具体的标准。他认为，如果政策能有一个相对合理的标准，显然更有利于小额贷款公司确定发展的目标。
对此，上海交通大学安泰经济与管理学院教授潘英丽向《投资者报》表示，此次金融风波后，金融业对内开放会有所松动。但是，金融业的开放是与政府的监管能力相匹配的。如果随着存款保险制度的推出，银监会的监管能力会更强，银行业的开放也将会松动。而这些政策推出的具体时间，也很难确定。
