“金融风暴是坏事情也是好事情。”正在新加坡华侨银行培训的一位宁波银行（002142.SZ）负责人3月11日在接听《投资者报》电话时说。他此行学习的目的之一是如何在危机中寻找机会。

宁波银行用10余年注重做中小企业的经验，面对金融风暴是扩张为先，还是首防不良率，似乎正处于“危”与“机”的十字路口。

宁波银行有关人士称，2008年的不良率会有所波动，不过发展稳定，仍按照公司原定计划前进。

扩张为先还是防不良贷？

3月9日，宁波银行发布公告，称筹建广州分行时间由2010年调整为2009年。同时设立西安分行和重庆分行。此前，宁波银行已经在短短两年内设立了上海、杭州、南京、深圳等分行，苏州等分行建设也已获批，其扩张速度在经济危机中似乎有增无减。

有分析师怀疑宁波银行的扩张能力有限，赢利模式堪忧。中信建投银行业分析师舍闵华认为，宁波银行竞争优势不太明显。与大银行相比，四万亿元的投资“大蛋糕”显然只是大银行盛宴，宁波银行由于贷款规模有限，很难拿到政府项目。而与北京银行等城商行相比，宁波银行也由于缺少与国有大企业的联系而并未占得先机。

另一方面，在金融危机中，中小企业面临更大风险，而宁波银行的客户大多以中小企业为主，其不良率的上升显然承担了更大压力。

另一位不愿具名的行业分析师也认为，宁波银行的发展没有得到区域经济支持，由于其贷款企业主要是出口导向型，因此内需拉动的效果也不大。随着去年年底以来，国家宏观调控的转向货币政策放松，很多大银行更加支持中小企业发展，而大银行由于资本充足率高，容易把贷款利率的价格压低，从而挤压了宁波银行的生存空间。

从企业角度看，在去年宁波银行注重中小企业放贷的过程中，利率仍然偏高，随着货币政策的放松，中小企业很可能先还高利率的贷款，而寻找利率更低的银行再贷款，这显然也会给宁波银行的贷款规模造成压力。而对于资产质量并不好的企业，如果放出更高的利率显然还增加企业的还款能力。

宁波银行正处于要扩张规模又要严防不良率升高的两难境地。

小企业贷款不良率低于大企业

宁波银行一位贷款部负责人士透露，宁波银行的小企业贷款的利率最低上浮20%。宁波银行的贷款规模正在按照计划进行，并没有需要加快速度的要求。

这位人士还表示，对宁波银行来说，一直就是专注于中小企业，小企业的贷款不良率一直低于大企业。四万亿元的主要以政府贷款为主的项目对宁波银行影响并不大。

2月20日，宁波银行公布了2008年业绩快报，营业收入同期上涨了51.70%至34.04亿元，净利润同期上涨了40.02%，至13.32亿元。不过，广受关注的宁波银行不良贷款率会否急速上升，在其中没有提到。

去年公布的三季报显示，宁波银行当季不良贷款率由6月末的0.36%蹿升到9月末的0.64%，翻了将近一倍。尽管这一数字在上市银行中仍属偏低，但增长速度非常快。

宁波银行有关人士表示，宁波的大多数企业已经完成了原始积累，且大多以消费品为主，受金融危机冲击不是最大，目前看，还在可控制的范围内。

他还表示，要分析不良率，应从更长期的角度来看，比如以10年计，宁波银行不良率在三家已上市城商行中位列最低。而由于绝对值小，不良率相对“翻倍”也属正常。

“宁波银行由于规模有限，只要集中在自己所需求的客户上就可以。”上述贷款部人士称，宁波银行在风险控制方面已经有了完整的体系，比如上海分行开业2年来，已经实现了赢利，在小企业贷款的不良率数字还是零。全行的不良率也是小企业的要比大企业来得低。