第四届现金及财资管理年会：融汇财智资源，聚焦行业趋势，协同创新发展   

时间：2009年10月22日
地点：青岛香格里拉大饭店二楼盛世堂

    [主持人]：各位领导、各位嘉宾，各位朋友们，大家上午好！
    我是招商银行总行现金管理部的，很高兴担任本次招商银行2009年第四届现金及财资管理年会的主持人。
    为传播现金管理最佳经验，探讨业界发展最新趋势，促进业内行业进步，招商银行每年都会召开管理年会，本次已是第四届。年会对相关主题进行深入研讨和广泛交流，是中国现金及财资管理界的年度盛会。
    莅临本次年会的有政府高官、企业领导及主流媒体等200多人，对各位的光临表示热烈的欢迎！
    青岛红瓦绿树、碧海蓝天。一年多前，由海洋文明引发和推动的经济全球化，使得大洋彼岸的经济危机迅速波及到全球每个角落和经济末梢，在座的每位嘉宾，也不可避免地成为此次金融危机的当事人、主人公，也深深感受到它带来的危害。
    本次年会倡导的主题是“融汇财智资源，聚焦行业趋势，协同创新发展”，我们希望在面对动荡和剧烈的经济形势时，汇聚大家共同的智慧，探询后危机时代的企业现金及财资管理之道，以新思想、新境界、新思维引领企业走向新的高度。
    首先我们请出招商银行总行唐志宏副行长做年会主题致辞，有请唐行长。   
    唐志宏：各位来宾，大家上午好！
    我们刚刚渡过祖国的60华诞和中秋佳节，今天又相聚在美丽的海滨城市青岛，参加由招商银行主办的2009第四届现金及财资管理年会，在此，我谨代表招商银行对各位朋友的光临表示热烈的欢迎，对各位对招商银行一贯的支持表示衷心的感谢！
    记得2008年第三届年会时，我们由美国的次贷危机而引发的金融危机和经济衰退浪潮席卷全球，来形容国内外经济和金融形势。回首这一年，相信大家依然感同身受。流动性风险带来的严峻挑战，使我们深刻体会到现金为王的重要性。面对百年一遇的金融危机，我们中央政府果断地调整宏观调控政策，实施了适度宽松的货币政策，及时制定和实施应对国际金融危机，促进经济平稳较快发展一揽子计划，全力保增长、保民生、保稳定，并取得了明显成效。
    今天，当我们过去一年的时候，再坐在这里，我们已经看到，经济出现了企稳的态势，一大批企业抓住了机遇，实现了新的发展。所以，温总理在9月大连达沃斯年会上说，当前世界经济开始了缓慢曲折的复苏。那么在经历了这场规模空前的金融危机的洗礼和出现复苏曙光的同时，如何着眼于现在与未来，将是大家共同关心的话题。
    我想不管是机遇还是挑战，我们都必须勇于面对，而且更重要的是有更多的准备，增强抵御风险的能力就是必由之路。要做到这一点，必须根据市场情况，及时地调整我们发展速度，完善公司的治理，提升自主创新的能力，优化产业结构的升级，强化管理水平和风险防范的机制。
    而在这其中，非常重要的一点就是要加强现金管理。我们都知道，现金管理是企业财务管理中最核心的内容，对企业的生产经营和价值创造，乃至持续地发展，都将会产生非常直接的影响。
    招商银行秉承因人而变的服务理念，一直重视现金管理业务，对于服务各类客户的重要性，持续地创新现金管理产品和服务。从1997年首家推出网上企业银行之后，到现在的现金池，跨银行现金平台，企业银行、电子票据、网上信用证、网上管理等等，时至今日已经走过12年的历程，经过12年的努力，招商银行在现金服务领域已经具备了相当的优势。主要体现在：
    第一，建立了完整的现金管理体系，能够为客户提供完整的现金管理体系。我们以为伙伴增加价值为核心理念，涵盖了账户及交易管理、流动性管理，投资管理、融资管理、风险管理等各个方面。我们今年又推出了行业现金管理的解决方案，为典型的行业提供综合性解决方案。同时，提出了中小企业专属流动方案，满足金融需求，以此促进中小企业的发展。
    第二，适应了环境要求和变化，所提供的现金管理产品不断增值，展现了招商银行因人而变的创新理念和创新能力。2005年我们推出了跨银行服务，并提出了新的系统。
    第三，拥有高素质的现金管理专家团队，能够为客户提供优质的信息和咨询服务。去年底我们在总行正式成立了现金管理部，整合现金管理业务资源，形成了一支高效的现金管理业务创新、营销、咨询、实施的专业化团队。为未来的现金管理发展，为未来为现金管理客户的服务，奠定了坚实的基础。
    第四，提供强大的IT开发业务支持，招商银行始终坚持科技领先，建立了一支服务于现金管理业务的信息技术开发和运行维护队伍。我们今年在现有深圳的IT研发基础上，又在杭州设立了第二个研发中心，加大对业务的支持力度。《经济观察报》今年7月份揭晓了2008年度最佳银行当中，招商银行又在众多银行中脱颖而出，荣膺2008年度最佳现金管理银行，获得亚洲货币中国本土最佳现金管理银行之后的又一大奖，这些大奖的获得，说明招商银行在现金管理业务中，赢得了政府、企业界的广大认可。
    现金和财资管理年会，已经连续举办了四届，我们之所以采取年会这种形式，正是因为招商银行始终关注客户的需求，坚持以客户为中心，努力为伙伴增加价值。我们认为，有必要、有责任去改变过去单纯地产品发布会的形式，通过年会这种专业性强、互动性强的交流活动，为客户提供分享、交流现金管理最新理念和实践的平台，帮助企业提升现金管理的水平，实现银企共进，协同发展的目标。
    严冬必将过去，春天必将来到，让我们携手一道共同开创更加光辉、灿烂的美好明天！谢谢大家。
    [主持人]：感谢唐行长热情、详细的致辞。唐行长指出招商银行将继续积极推进对业界、财资界的支持和创新。在座的嘉宾参加的也不少，也参加了去年第三届年会，当时正值金融危机肆虐，大家提出抱团过冬。现在全球经济稍稍扫去阴霾，中国经济在规模庞大的经济刺激计划下一枝独秀，那么如何看待全球经济的复苏曙光，如何研判中国经济形势，我们请到了瑞士信贷第一波士顿董事总经理兼亚洲区首席经济学家陶冬先生演讲，有请陶冬。
    陶冬：各位领导、各位来宾，早上好！
    自从雷曼兄弟倒闭以来已经有一年了，如果用一个词来形容近一年的起伏激荡，我觉得“过山车”是最好的形容。全球的金融体系，离石器时代已经有一点点的距离。但是一年过去，这辆“过山车”又进入了起点，全球的股票已经有70%回到了雷曼倒闭之前的水平。全球的经济，有许多国家已经明显见到了经济复苏的曙光。投资银行的杠杆率又重新拉回到了雷曼倒闭之前的水平。
    但是这场危机，并没有就此完全结束。全世界依然有上亿个工作被摧毁，几万亿的财富已经消失。各国政府欠下了巨额的财政赤字，同时我相信中国是这一轮金融危机之后的一个赢家，最后雷曼兄弟倒闭之后，给各个企业带来的一大教训是现金流的管理。而今天我这里，所演讲的现金管理，恰恰是现金流管理里面的一部分。在今后的40分钟，我将向大家介绍一下我对于全球经济的判断，以及对于中国经济2010年以及之后的展望。
    全球经济复苏到底是什么形态？有人说是V型、有人说是U型、有人说是L型、有人说是W型。经济学家在这个问题上，我认为缺乏起码的想象力。英文只有26个字母，怎么能够涵盖出全世界千千万万的经济变化，以及各种各样的变数？我个人认为，全球经济会出现一轮比较快的反弹，我就是一个小V型的，导致这种现象，主要原因是雷曼倒闭之后，人们的行为出现了一个极端的变化，没有一个人敢投资，没有一个人敢消费。所有的银行不愿意借钱，在这种极端的情况下，全球的资金断掉了，消费断掉了，消费大幅度下调。一年之后，这种极端的情绪已经消失，这是给我们带来相对比较快、比较容易的小V反弹。
    但是在这之后，欧美消费者复苏还有相当一段时间，还有相当缓慢的全球复苏。到底是V型还是L型或者U型？说老实话，同样的数据可以看出不同的结果，这里我们看到是针对美国经济用的比较多的数字，叫做美国耐用消费品定单，如果你要用环比、同比增长来看，这明显是属于V型，但如果大家要用金额来算，总部的订单数额来看，大家可以看到有一个反弹，但是这个反弹力度以金额来算还有相当的距离。
    今天把我们的经济拉到目前的水平，今天把大家的情绪又重新转回到乐观，最大的原因不是实体经济有全面的可持续的复苏，而是GDP由于现金的问题，带来一定的复苏迹象。
    如果我们要是按美国的就业数字的话，的确从今年的3月，比起极端水平有了明显的提升。但是另一方面，你们也应该看到，实际上哪怕这些回升之后，美国每个月所丧失的就业，依然在过去30年的经济衰退中最快的一个时期。换句话说，就业被摧毁的问题依然没有办法得到完全解决。今年第三季度可以带来全球GDP的复苏，但是在可预见的将来，这将是一个无就业的复苏，无信贷的复苏。这也就是为什么我认为在V型反弹之后，真实的经济反弹和复苏会相对缓慢。
    由于全球的银行出现了一个资金断流的情况，那么各国央行采取了极端的措施，大规模注入。这一张图，第一次出现资金比较大的注资是在2001年，第二轮比较大的波动是在“9.11”恐怖袭击之后，但是这两个U型图相比，今天我们所见到的流动性增加是史无前例的，这一轮是过去一年最大的情况，恰恰是因此流动性的大幅度上扬，给我们的经济带来一定的上浮空间。
    今天我们所面临的情况是传统的央行的反周期政策失效，在一般的情况下，央行是通过减息来刺激银行扩张信贷，接下来是企业投资，最终我们会面临到就业市场的改善。但是今天在欧美各地，由于银行的资本金遭到了重创，银行不愿意进去。于是形成了在央行和银行之间资金泛滥，在银行和实体之间依然尴尬的局面。
    为了打破这个情况，各国央行不得不找第二条资金渠道，就是通过市场把资金注入进去，这样只有打如比过去多的流动性，才能注入进去。于是金融市场突飞猛进的增长，而实体经济相对缓慢。
    今天的故事是金融的故事，而今后基本是取决于消费和信贷。如果我们看美国的储蓄率，今天已经上升到4%，但是这4%实际是一个吹出来的数字，由于第三季度、第四季度美国的退税政策，美国消费者将相当一部分的资金放到了自己的储蓄户口。如果把这一部分抛除，美国储蓄率大约在3%。而我们相信恢复到8%到9%的水平，换句话说，今年年底美国消费者水平依然无法恢复到危机之前。
    但是过去的十年是靠美国拉动，而G3在全球占主要部分，但是新兴市场在逐步地冒起，我们可以看到新兴市场工业的增长和反弹，明显大幅度地快过发达国家的增长。在今后几年，拉动经济增长的主要特点是来自新兴市场。
    这是美国货币政策的一个图，美国的利率水平基本是按照这个图走势的，这个情况是美国前美联储主席格林斯潘所关注的，而伯南克是当时的主席之一，所有的政策都得到伯南克的支持，甚至在伯南克退出之后，他在报纸、媒体上鼓吹的，也基本符合格林斯潘的。但如果把美国利率详细来看，明显在2001—2005年间，明显存在泡沫，而这推动了经济的衰退。我们可以看到伯南克遇到了格林斯潘一样的情况，推动减息带来金融资产价格的上浮。
    全球的经济已经进入了21世纪，但是经济学依然停留在20世纪，如果我们想知道消费物价指数，我们有一个CPI指数，如果我们要想知道生产的成本也就是PPI可以反映，但是如果我们想要知道资产价值的过热程度，没有一个指标，全世界没有一个叫FPI金融资产价格指标，而今天的问题恰恰就出在金融资产价格，而不出在消费物价。
    由于没有这么一个FPI的指标，我们相信全世界在流动性上面都会偏失，这个符合政治家的需要，这个符合央行保险的需要，但是这个会给我们带来新一轮的资产价格的泡沫。
    下面我想对中国经济做出一个展望。在这一轮全世界的救市中，所有的国家都投入了大量的国家资源，美国政府、欧洲政府把上万亿的资金扔到了一个叫做银行金融系统，这几万亿的钱扔进去再见不到。
    在这一轮救市中间，中国政府把上千亿的资金以产业振兴计划投入到产业中。我不敢说哪一天全球经济会彻底结束，经济会彻底复苏。但是我可以告诉你，在全球复苏之后的一天，人们会突然意识到，中国的汽车业，中国的造船业，中国的设备业，中国的钢铁业，中国的化工业等国际竞争力又提升到一个新的阶段。
    在正常的时候，如果中国政府把如此多的国家资源投入到产业中，全世界一定发起一场声势浩大的贸易摩擦，当今天中国政府把这么多钱投入进去的时候，全世界鼓掌，因为中国在救自己，中国在救世界市场。
    对于中国经济的判断，短期我是乐观的，中期我是审慎的，长期我是乐观的。短期乐观的一个主要理由是中国经济的增长源已经明显由政府主导的公共开支投资，向多方位的增长源转移。这张图表中间我们可以看到的是，政府主导的固定资产投资、基建投资依然维持在较高的水平，但是这条蓝线是房地产基建投资，而这部分投资在第三季度有明显的拉平，从投资这个角度来讲，中国的投资源已经出现了明显的多样化趋势。
    而另外一个重要的变化，是中国的出口出现了改善的迹象。9月份的中国出口，如果以环比来计算，抛出季节因素的话，增长8.5%，这是雷曼兄弟倒闭以来，第一次有一个象样的百分比。正在进行的广交会的订单，以及南方各个城市的农民工荒，这两个有暗示中国的出口开始由最坏的情况过去，这两个是我对中国经济短期出现全面、比较均衡复苏的重要信息。
    但是在另外一方面，这是我加入投行15年中，第一次对中国经济的中期走势感到担心。在过去的9个月，中国的银行总共贷出去了8.7万亿人民币，如果我们用人民币一块钱一块钱首尾相接的，从地球到太阳总共可以绕8圈。这个在人民共和国的历史上，是从来没有过的。这个在世界的历史上，也从来没有过。在日本的泡沫时期，在美国的泡沫时期，也从来没有见到过新增贷款与GDP的比例到达了这么一个高度。货币供应市场，货币供应的第一个要素，是央行发出信息后，中国人民银行干的事情和世界上其他银行干的事情一模一样，非常时期采取非常措施，大大拉高基础货币的发出，但是区别是在下游，货币发出的第二个因素是货币周转速度。在欧美由于银行的资本金造成恐慌，欧美银行不愿意借钱，那么基础货币的发行量，相对被冲掉了。但是在中国，基础货币是成长的，资金周转速度也是非常快的，这就带来一个天量的货币发行。中国在这场危机中间所受的危害，没有办法和美国、欧洲相比，因为中国银行的账面没有坏掉。尽管我们得的是不一样的病，不一样的症状，不一样的病情，但是中国和世界各地吃的是同样的药，同样的剂量，我们还怕不保险还偷吃了一些。这就带来天量的货币发行。
    在今年前六个月，中国总共制造出1.5到1.8的货币流动性，而这些钱先是把A股拉到上半年增长最快的市场，到了下半年，开始到了房地产。尽管在过去几个月，房地产市场出现了价升量跌的情况，但是我对于今后几个月的房地产依然看好。之所以出现量跌的情况，是因为中国的一手市场肯定没有房源可以卖，而2008年一年没有几个开发商有能力、有现金再去造楼。2009年前几个月，当大家看到房市开始好转的时候，拼命卖楼套现，到下半年才意识到，房地产热还会持续一段时间，但是那个时候房贷非常多。目前我们估算，有房源基本相当于五个月的销售量，而在这之前，基本是维持在22—23套，由于一手市场出现问题，带来一系列的情况。这就是我们认为在今后几个月，供应的瓶颈现象并没有办法得到解决。
    在过去几个月，我至少见了十几个开发商，每个开发商不约而同问我同一个问题，您觉得这场危机之后对房地产市场的调控什么时候开始的？您觉得是明年1月，还是5月还是7月？明显可以感受到，所有的开发商都希望在调控这个大斧头掉下来之前再多赚一些钱。这意味着两点，第一在今后几个月，开发商们的建设速度一定快，因为所有人都在和时间竞争，要在调控的大斧子落下来之前把房子建起来、卖出去。这是我对于宏观经济短期看好的一个理由。这告诉我的第二个信息是，到明年某一时，我相信会有大量的房源同时涌出，这可能是中国房地产出现调整大幕徐徐拉开的前奏。
    如果要是房地产的需求的话，资金泛滥，而今天买房子的，不仅仅再是张三李四，大量的企业也开始了。中国银行不借钱给中小企业，也不借钱给出口企业，一部分钱进入了基建项目，这个待会儿我们再说。另外一部分钱全部扔在大企业，国有企业上。银行恨不得拔出一把枪指着企业说，你贷不贷我的钱？如果今天不贷我的钱，今后别再想从我这儿贷到钱。企业产能非常过剩，看看银行的利息，钱放到银行去拿不到回报，再看看通货膨胀。行，这些钱我一定花出去。在过去三个月，中国总共在各个城市产生了65个“地王”。这65个天价土地拍卖，70%是企业拍得的。是过去从来没有涉足过房地产的巨型国企。
    我曾经问了一个在中国非常出名的工业企业的老总，现在你拿到这么多的资金，你是不是会去投资啊？他笑笑，你跟我开玩笑吧，我辛辛苦苦一年实业赚的钱，不够在土地里面、股市里面绕一圈所赚到的钱多。实体资金进入金融虚拟世界，是目前我们见到的一个重要情况。
    有一家著名央企，九月份一个月，一口气在房地产市场买了一万套住宅。它美其名说，我买房子换来资金现金流，能够稳定收入。但是老兄啊，您是工业企业，您不要不务正业啊。实体经济的资金流入虚拟经济，是今天我们面临到的一个重大的挑战，这种情况在日本80年代曾经出现过。
    那么自然下一步的走势，就是调控什么时候开始？在我回答这个问题之前，大家想象中国经济，想象一下冷冻食品。刚刚从冰箱里面拿出来，一放到烤箱里面去，用最大的火烤6分钟会出现什么情况？这个冷冻食品的一部分熟了，那个叫内需，如果你要看汽车销售、房地产销售非常旺盛，这个冷冻食品的核心部分还是冻的。那个是出口，那个是就业。这个冷冻食品的表皮焦了，那个叫做资产下调。
    作为经济学家，我在大声疾呼，资产泡沫，作为银行你也清楚。但是不妨把你放在总理的位置，再重新想想这个问题。政治家最关心的是什么？是社会稳定，是就业。当就业这个问题没有办法得到真正的可持续的解决时，我相信真心实意地、大规模地、积极地的宏观调控不可能持续出现。中国的调控会在明年陆陆续续开始，但是在相当一段时间，这个调控的力度是不够的。许多是指银行的贷款数字，回到四千亿这是很大的回落，NO！这不是真正的调控，中国的杯子已经满了，再也倒不进去水了。这个时候不管是一千亿，还是四千亿的水平都进不去水了。中国现在需要是抽出水来，而不是再加水。
    在座都是行家，我们现在会不会见到银行贷款负增长了？这就带来下面的问题。如果你要把中国的货币供应M2，今天看到的货币流动性，是今年的，是当年日本流动性的一倍，是格林斯潘时期货币流动性过剩的3倍，只要这个钱不抽出来，我们的房地产泡沫还得起，再回到我们刚才讲的CPI、PPI、FPI的故事，我们的总理会不断地指着CPI说CPI还没有起来，所以我们继续采取有保有压的措施，直到有一天，他一拍桌子说，不好了，原来CPI，房地产的暴涨，对中国的灾难一点不小于CPI的上涨，到那时候，我们将会面临一次政策上的变化，而这会带来房地产市场的调整。
    在明年的某一个时间，我认为三件事情会发生。第一件事情是大量、新的住宅供应同时涌出。第二件事情是利率开始大幅度地上升，我们估计在明年第二季度之后的8个月，中国的利率会上升3%，大家听到这个数字吓一跳，会这么大吗？这不是加息，是利率水平正常化，能正常化吗？只有最后一点是加息。第三个，中国政府会突然出手，制止所有央行到房地产，当这三个政策同时出台的时候，中国房地产就面临了调整。房地产是所有危机之母，这个我们在美国房地产次贷危机当中有到深切地感受。
    但是中国的房地产没有这么多的衍生工具，对中国的经济是不是也会带来伤害？中国经济的最弱的环节，在地方政府。许多人说房地产调整过去见到过，对经济的伤害并不严重。但是这次房地产调整，可能带来的影响是过去不能想象的。就是在过去的12个月，地方政府的杠杆出现了一次天量的暴发。今年地方财政的45%来自于卖房收入，如果我们要再见到一次2008年式的，整个卖地收入空前，而这相对于是比较小的问题。更大的问题是各地城投公司雨后春笋般冒出来。温总理说地方政府是没有钱的，几乎所有基建项目都是同一个模式，就是成立一家城投公司，这几块地是银行按揭贷款，问题是如果房地产要调整，如果银行的风险必须出现改变昨天这块地，可能是两亿，明天这块地可能值一亿，这就可能带来银行资金的回收，而这个可能带来一系列的连锁反应。房地产调整、政府财政和银行坏账，我认为是三个连续爆发，这些事情是在2010年发生还是在2012年发生，我不敢告诉你。但是以目前的房地产走势，中国政府不得不制定措施，我认为连锁反应是很快的。
    下面我想对中国经济的长期做一个判断。这场危机，不仅仅是就业丧失，不仅仅是财富摧毁，这场危机实际意味着美国生活方式的破产，在某种方式上，也意味着中国目前的增长方式无以维系。中国需要找到自己的内需，中国需要开发自己的消费，短期我对这个不是很感兴趣，当就业问题还没有得到真正的解决，当股市、房市面临新的调整的时候，我认为今后一两年，中国的消费不会有大的起色。但是一个新的超级因素，如果我们用五年来看，会冉冉升起，那就是农村消费。
    去年11月，中共中央通过了农村土地改革。这里面有许许多多的内容，用最简单的话说，就是农民可以将土地的使用权抵押出去，得到微量贷款。可以把土地抵押出去，开一个摩托车修理厂。农民可以把土地使用权抵押出去，这是中国过去20年农村工业化完全没有不同的，过去我们看到把农村剩余劳动力从土地中拉出来，放到东莞，放到温州去。而今后我们可以看到的是，大量的资金投向农村，就地城市化。一旦要是农民几千年来第一次得到贷款的话，这个可能所带来的商业行为上的变化，可能是非常非常大的。农民也许一年增加收入两百块，三百块，但当7.5亿的农民经济开始加速的话，我认为这个对于中国的经济会带来非常大的冲击，会带来非常大的影响。中国经济每6年到8年有一次大的事件，80年代初的时候，是农村改革成功了，我们经济上了一个台阶，1988年的价格改革失败了，带来的是天安门事件。2002年小平南巡之后，经济特区成功了，我们又上了一个台阶，2002年WTO我们又上了一个台阶，下一个在农村，短期我不敢讲，因为政府一定要把这件事情做好，一定要避免俄罗斯在90年代末的危机，在叶利钦时期俄罗斯一夜之间所有企业都私有化了，都是一张纸，结果很多人拿这张纸去喝掉了。因此这个过程一定会非常缓慢，但是三年五年之后，我相信下一个中国的超级因素来自农村。
    另外一个结构性的变化，会使得中国消费有一个比较大的增长，来自于人口结构，独生子女开始逐步成为中国消费者，大家如果看这张图表的话，年龄在20—29岁的收入增长是最快的，而这一批人恰恰是1980年独生子女政策第一批的独生子女。他们的消费远远比他们的父辈要大，许多80后、90后外号叫做“月光族”，每个月钱花到最后都没了。但我们今天面临的是80后，再后面是90后，再往后是00后，当这些人成为消费大军的时候，我相信中国的储蓄率会出现大幅度地下滑。
    在2007年的时候，美国消费占全世界消费的30%，中国消费占全世界消费的5.3%，到2020年的时候，中国会超过美国，成为世界第一大消费国。十年前，如果要是说中国有什么大的趋势的话，我认为有两个，第一个是出口，第二个是通缩，这两件事情，非常巨大的改变了中国经济的结构，也对于全世界的经济带来了重大的变化。在这个过程中间，我们曾经出现过亚洲金融风暴，当时看起来是非常大的一件事情，今天回过头来看，不过是历史长河中的浪花。十年以前，前总理朱镕基，搞过一次非常严厉的宏观调控，今天回过头来看只是一点。十年前如果抓住通货和紧缩，你的业务会非常好。五年之前，中国一个是房地产热，一个是WTO，如果能抓住这个，你的业务会有飞速的发展，你就能赚到大笔钱。在这个过程中间，石油价格由20块钱跳到40块钱，又回到30块钱，又回到80块钱，温家宝总理每年给我们搞一个宏观调控。
    第二是大量资金出口，目前中国的所有资金投入美国市场，可以看到大量银行出来收购企业，中国大量资金会通过资金的形式，进入世界各地。十年以后，中国的资金在全球资金市场上的影响力，一定不会小过今天中国制造在全国消费市场上的影响，这是大的趋势，抓住这个大趋势。
    我的演讲就到这里，谢谢大家。
   
    [主持人]：感谢陶冬先生精彩的演讲。
   
   
   
   
   
   
    提问：陶总您好，我是来自东风汽车公司的。像您所说的，前九个月贷款7.8亿信用急增。
   
    陶冬：中国今天所做的事情，和2002年、2001年格林斯潘所做的事情一样，是用一个新的泡沫来托起一个掉下来的泡沫。在本世纪初的时候，全世界的眼光，全盯在美国，当格林斯潘制造一个超宽松的环境时，所有人都在说美国人救了世界，多多少少今天我们听到一些类似的声音。如何能够避免通货膨胀？我认为在全球范围内很难避免。因为第一，理论上来讲最好的事情是相对平稳的一个回抽的流动性，但是这个时机很难掌握，你总是会觉得现在最好。第二，各国的情况不一样，如果要是美国有10%的房地产价格上涨的话，对于伯南克来讲是一个大好消息，如果中国房价再涨10%来说的话，对于温总理是坏事情。各个国家就有一个差距，哪怕今天你说中国的东西，如果美元再贬10%，美国再加一点，我们很难做。但是毕竟在目前的情况下，我们一定要做一点事情，而且这个事情要做得早，尽量避免泡沫越吹越大，最终像日本80年代的时候，搞到不可收拾。我觉得中国从现在开始，就需要控制贷款，贷款增长应该是一个负数。银行这一轮贷款一个重要前提就是把钱贷给政府支持的国企，所有的这些基建项目他们认为是好项目，城建公司的好项目，您知道这些东西，我们投资银行叫做投资工具，我们直接做出的衍生产品都没法做到账面上。另外到哪里注册，个别投资公司再做进去。你知道那些东西，那些一垮，全垮了，最后需要我们去收拾。今天的问题是没有一个人知道，城投里面到底贷出多少钱，他们干了一些什么事情。我认为中国的城投是中国式的SIV，超高的杠杆，缺少透明度，流动性差的资产。
    我觉得第二块中国要做的事，对于城投里面要做全面的摸底，同时现在要做出防范性的措施。但是今天中国政府提出要主动地收流动性的问题，但是把流动性和地方政府基础设施的投资连在一起，到目前为止还没有太大的效果。这些事情一定要做，我觉得这两个是主要的。一个是贷款现在应该进入负增长，不应该是新增贷款。第二，城投必须要摸底，这是中国下一轮经济的导火索。谢谢。
   
   
   
   
   
   
   
    [主持人]：因为时间的关系，提问就到这里，感谢陶冬先生。招商银行研发并整合了跨国公司、财务公司、汽车行业、制造销售业、进出口行业，房地产业等八大行业现金管理解决方案。下面请看视频介绍。
   
    视频介绍：
    一些储备了大量资金的企业，在严冬里得以生存，甚至找到加速发展的机会。
    经济的回暖是否意味着已经回到“现金为王”时代的终结？实际上“现金为王”不是一味持有现金，而是企业应该通过合理的稳定的现金储备，确保企业的稳定运转，从而实现可持续的盈利能力。因此，持有现金，已经不像危机中那么重要，但是现金管理理念已经深入人心。
    在国外现金管理的发展过程中，政府、企业、专业机构等各方均做出了巨大贡献，现代化资金渠道的建设，先进的理念，专业的传播和知识服务，让这些内容不断完善。
    作为国内最早关注现金管理的商业银行之一，招商银行在现金管理领域锐意进取，始终走在业务创新与发展的最前沿。招商银行的不懈努力获得了广泛的认可，招商银行现金管理服务的客户已经超过九万家，2008年招商银行连续四年被亚洲货币评为亚洲本土最佳现金管理银行。2009年7月被评为最佳现金管理银行。
    近年来各家银行纷纷打造现金管理平台，业务更加丰富，然而现金管理纷繁复杂，企业如何选择适合自己的服务？招商银行秉承因您而变的服务理念，在研究客户特点和发展趋势基础上，充分借鉴优质企业和现金管理经验，隆重推出八大行业现金管理解决方案。
    跨国公司现金管理解决方案。跨国公司的资金管理呈现以下特点：在境内拥有多家独资或控股子公司，在中国设有总部或者投资性总公司，统一管理境内分支机构，各子公司之间资金需求及融资能力存在差异。虽然在华经营规模的不断扩大，资金管控要求不断提高。针对以上管理特点和要求，招商银行提供了跨国公司现金管理解决方案。账户集中监控和管理方案，跨国公司以地区总部或投资性公司名义开办，各分子公司人民币及外币账户授权加入，建立完整的账户体系，方便资金监控与调拨。本外币资金自动化与共享方案。招商银行提供富有监控政策基于本地特点的本外币资金支持。全球现金管理系统对接方案，招商银行提供所有的职员接口，跨国公司现金管理平台，可以通过所有的接口与招商银行实行对接，实现境内人民币与外币的监控与调拨，以上方案已经在三星、GE、松下等公司应用。
    财务公司解决方案。财务公司资金管理呈现以下特点：财务公司集中管理资金，通过内部账户进行核算，财务公司和代理公司结算，财务公司和成员公司办理内部贷款业务，通过内部信贷实现资金调剂。针对以上特点，招商银行提供了财务公司解决方案。核心业务系统，财资管理平台，招商银行财资管理平台TMS可以作为财务公司核心业务系统，提供支付结算，信贷管理、电子票据、资金借款、统计分析等功能，与各家商业银行以及企业内部对接。代理清算，借助招商银行提供的代理清算功能，财务公司可集中为公司办理贷款业务，并进行明细结算。资金归集与共享，借助流动性现金管理功能，子公司可以自动归集至总户，并对这些资金进行明细结算。以上方案，已在中远集团等大公司成功运用。
    汽车行业现金管理解决方案。汽车产业是现代经济中最重要的产业链条之一，产业链围绕汽车整车制造企业，零部件供应商和消费者。有以下特点：产业链各资金环节不一，对资金周转速度要求高。针对以上特点，招商银行重点推出供应商融资链解决方案。电子票据、网上信用证，支持经销商以最低成本获得合理公司，扩大市场占有率。供应商解决方案，帮助提前销售。整车生产集团资金管理集中方案，运用流动性现金管理和网上票据等产品，实现现金及票据的集中管理，提高效率，降低财务成本，上述方案已在比亚迪、一汽丰田、广州本田等多个汽车产业链得到应用。
    制造销售行业现金管理解决方案。制造销售行业通常市场竞争激烈，利润率偏低，呈现以下特点：企业希望统一划拨，供应商遍布全部，上下游之间普遍通过票据结算，资金周转频繁，现金紧缺时，希望通过银行获得支持。招商银行为制造销售行业定制了相应的现金管理解决方案，资金归集解决方案，将资金从销售子公司账户，自动划转到销售总公司账户，提供收支两条线管理，加强资金管控。资金结算及融通解决方案，通过网上贷款，资金在资金不足时，直接使用透支额度获取资金，提高资金使用效率。票据池解决方案，帮助企业实现票据集中管理，在各地托管的票据实现票据池，集中服务。以上方案已在美的集团、武汉钢铁集团等成功运用。
    进出口行业现金管理解决方案。进出口行业是重要的经济主体，进出口企业的资金管理呈现以下显著特点：第一，外汇资金分散，各成员公司外币资金不平衡，企业需要集中管理和统一调剂。第二，汇率市场波动较大，企业希望尽早获得银行本外币资金支持，以避免汇率波动带来的潜在损失。第三，境内外的子公司资金紧张时，由银行进行融资。针对以上特点，招商银行提供了现金管理解决方案。外币现金池，变外源融资为内源融资，担保融资方案，通过备用信用证或保函形式提供担保，由银行进行融资。通过融汇通、结汇通解决短期融资问题。以上方案已在多家企业成功应用。
    房地产行业现金管理解决方案。房地产开发是典型的资金密集型行业，周期长、财务杠杆普遍较高，房地产企业的资金管理需要主要有：企业希望将成员单位的资金集中使用，以保证充足的流动性，并降低财务费用。其次，管理层要掌握全面状况，快速反应。最后，实现公司收益最大化。针对房地产行业的特点和需求，招商银行提供了以下解决方案：一，资金池中方案，降低流动性风险和财务成本。第二，跨银行资金监控方案，平台CBS通过统一平台，管理企业在多家银行的众多账户，实时监控情况，为企业投资决策提供全面、及时的数据支持。三，投资理财方案，人民币智能通知存款，实现资金收益最大化。以上方案已在国内多家房地产企业成功应用，企业管理效率和财务收益获得显著提升。
    商品交易中心现金管理解决方案，大宗商品交易中心是指专业从事电子买卖的现货市场，各公司在各大银行开设账户，同时交易中心需及时掌握各结算银行的交易情况和记录，并根据指令进行资金划转和清算。根据交易中心的交易特点，招商银行提供了资金监管和清算合作方案，招商银行作为资金监管和清算合作银行，通过合作平台，TMS提供内外账户管理、资金清算、内部账户管理等，同时利用自由化银行平台，实现所有的银行对接，加快上线速度。2008年11月，招商银行财资管理平台TMS在华南石化交易中心正式使用，表明招商银行有能力为大宗交易中心提供服务。
    公共财政现金管理解决方案。2008年底中央出台了十大措施以及四万亿的投资方案，招商银行推出公共财政与现金管理方案，提高财政资金使用效率。财政资金综合管理方案，招商银行财政集中支付授权支付系统，管理系统，能够灵活地与各地财政管理系统进行对接，满足财政资金统一收支、统一调度集统一核算要求。跨银行结算方案，招商银行超级网上银行，能够轻松实现跨银行财政管理，减少人员操控成本。商务支付方案，用财务卡、工资卡统一采购，减少程序，降低成本。此方案已在广东、福建等多个省市的各级财政部门应用。
    为伙伴增加价值是招商银行现金管理永恒的目标，招商银行通过引入行业资金管理的最佳实践，以专业化的服务，为客户量身定制符合其行业特点的现金管理解决方案，帮助客户提升管理效率与资金收益，帮助企业成为行业标杆。
    招商银行将通过持续的现金管理和服务，全力打造国内外一流的现金管理品牌，我们愿与各界人士广泛交流，分享财富管理智慧，探讨市场发展趋势，通力合作，不断创新，携手进步，共创未来！
   
    [主持人]：好的，刚看完招商银行八大行业现金管理解决方案，我们稍作休息，15分钟茶歇后请各位回到会场，谢谢。
    （茶歇）
   
   
   
   
   
   
   
   
  
   
    [主持人]：有请参加今天上午演讲对话的嘉宾上台就座。欢迎回到会场，接下来是我们今天上午的嘉宾主题演讲与对话环节。本环节的主题将围绕招商银行八大行业现金管理解决方案以及行业领先企业的经验和见解，探讨行业现金及财资管理的最佳实践。下面我将把会议的主持交给招商银行总行现金管理部的左创宏总经理，有请左总。
   
    左创宏：尊敬的各位来宾，各位朋友上午好，对各位从百忙之中从全国各地来到美丽的青岛参加本届年会，我们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
    自从第一届年会以来，今年已经是第四届现金及财资管理年会，本届的主题是“融汇财智资源，聚焦行业趋势，协同创新发展”。通过每年一度的年会，我们有机会聆听真知灼见，感受智慧，进行分享。这几年来，金融系统的法规、政策出现了很大的变化。每年的预想正在变成现实，或者在不久的将来变成现实。诸如委托贷款计价的问题，监管政策的问题，外汇资金投入的管理问题，跨行的资金问题，以及跨行的票据流转等一系列的问题，在政策创新和企业推广方面，取得了空间的进展。招商银行作为现金及财资管理年会的东道主和主办方，能在此为业务的发展做出自己的贡献，显然是离不开长期以来关心和支持我们共同成长的企业客户和各界朋友，我们深感荣幸、深感幸运，我们接下来的话题是优化现金管理，提升企业绩效。
    之所以安排这个话题，是因为考虑到当前的经济金融形势的大背景下，外面的变化复杂多变，通过良好的现金管理模式以及方法，来提升企业经营管理的绩效是非常重要的。今天我们很荣幸地邀请到了五位国际管理企业的财资管理企业领导，他们分别是：汉高（中国）投资有限公司大众化区首席财务官王亦东先生，中兴通讯股份有限公司海外财务部副部长李静女士，沃尔沃建筑设备（中国）有限公司副总裁钟文庆先生，华润（集团）有限公司资金总监俞建先生，中国南车四方汽车有限公司副总经理、财务总监陈军（谐音）先生，我们作为会议的主办方，对各位的光临表示热烈的欢迎！各位手上都有投票器，每次投票后，请大家对所倾向的答案进行选择，每次只选择一个答案，并且在我宣布开始投票，才按下选择按钮，这样我们的答案才会统计到系统里面。
    企业经营中风险要求分散组合，资金要求管控，这似乎已经成为业界的共识，今天参加会议的嘉宾都是业内人士，我们想了解一下，请问您的企业目前现金集中管理情况如何？
    A.已实施现金集中管理多年或正在实施中
    B.近两年内会启动此项工作
    C.暂时不考虑
    下面请大家按照自己的实际情况选择投票，选择的结果我们接下来会以直观的图形显示出来在座的嘉宾是怎么的意见分布。下面我们可以看到投票结果，A项几乎占到97%的比例，尤其是第一项占到6成以上，这完全符合对现金管理的基本判断，大家在企业的现金管理模式和具体方面的一些偏好或者基本行为的趋向。在目前的经营环境日趋复杂多变，金融不确定性和风险如影随行，在企业集团经营过程中，产业跨度越来越大，在这种情况下，企业的经营或者企业的资金管理越来越由粗放型和集约型转变。虽然资金管理是大势所趋，我们也知道有各种模式，比如说SSC模式，共享模式，对于控制成本、优化流程得到各方面的验证，我们想在这方面有机会分享这方面的经验。下面有请汉高（中国）投资有限公司大中华区首席财务官王亦东先生做《服务共享模式下的财务和资金集中管理》，有请王先生。
   
    王亦东：各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们，大家好！
    在当今世界财务管理或服务共享模式，正如刚才左总所说的，可能是一个非常流行的词语，也可能是正在进行的趋势。对于我来讲，之前是在汉高做亚太区的财资管理，现在我在上海负责汉高大中华区财务管理。今天我为大家分享一下，我们在财务和资金管理方面，推行服务共享模式的一些经验。
    我演讲的背景主要在于集中化对战略意义，我们在建立集中化服务模式中，所面临的问题以及我们要推行这样一个模式成为一个关键。首先我想用一两分钟介绍一下我们汉高。
    汉高是业界的领袖，分为三个主要的产品业务线。在洗涤方面，汉高是洗衣粉的领袖，在表面处理方面，汉高在世界上是绝对的领袖，大家如果用的是诺基亚或摩托罗拉手机，里面有大量汉高的零部件。如果大家是烟民的话，在这个世界上每10支香烟，其中有7支是用汉高的烟盒。如果你去百安居，就会看到汉高的熊猫白胶作为装修使用。所以大家都看到广告词，“德国汉高，优质生活品质”。汉高一直以严谨、高素质的团队著称，所以是被《财富》杂志评为最受尊敬的公司。
    汉高在1988年进入中国，目前已经有20多家投资公司，有将近一千名员工。汉高刚进入中国的时候，当时捐巨资帮助中国，当时有一个活动叫“爱我中华，修我长城”，如果大家今天到长城，会看到一个纪念碑，纪念汉高刚刚进入中国为修复长城作做的努力。
    现在汉高对中国的信心非常充足，这在两年以前，我们在上海的浦东建立了亚太和中国区的总部。接下来我会给大家讲一下我们的财务和资金管理对于公司的战略意义。这是一个非常大的题目，可能作为一个博士论文会有几百页的论述。我给大家分享一下我们叫做“金三角”的关系，是基于汉高在全球的注意力，把我们分成了三块，实现我们的核心价值模块。
    第一方面是发挥我们的商业潜能。落实到我们的财务和资金管理方面，一方面通过建立我们的服务共享和服务中心优化成本，第二是通过标准化实现效率提高，第三是通过我们的集中管理来实现我们的合规化，降低我们的风险。
    第二个金三角部分是以客户为中心，通过我们的职能管理，我们可以和业务，更好接触合作伙伴，向他们提供高附加值的服务。
    第三个方面是通过我们循环来建立一个更强大的全球团队，通过我们的团队建设和职业发展规划，以及非常成熟规范的培训体系，来达到我们这个目标。
    通过集中化使财务和资金管理实现大规模的流水线式的运作。大家可以看到，我在这边用一个很简单的图给大家展示一下我们现在这样一个共享服务中心的架构。一方面我们把整个财务的管理分成几个标准流程，另一方面，是把服务的对象以战略业务来区分。可能大家都有这样的经验，在以前的话，下面是有几十个，甚至上百个子公司，每个子公司麻雀虽小，五脏俱全，都有自己独立的财务功能和资金管理人员。这样的话，就造成了结构重叠，造成资源浪费，也造成无法很好地控制。现在通过这样一个流程的共享和标准化，实现了我们的效率提高和风险的降低。
    大家可以看一下，我们在建立的一个模式，可以说我们这样一个集中化的过程中在三前以前就开始了。但是今年是我们集中的攻坚年，目标是定为集中化、标准化、自动化和合规化，所以全国人民建“四化”，在我们汉高也有“四化”。共享服务中心是负责大中华区，包括香港和台湾，这里没有一国两制。
    这里财务集中化是分阶段、分流程来进行的。以总帐为例，下面分为几个分流程，然后几个分公司分阶段推行的。针对内部细化的管理模式，不只是这么简单的，我们分为更详细的步骤，如果用A4纸打印出来，可能有七八米长。这样我们有非常详细、周密的计划，可以确保集中化可以顺利进行。
    第二，我们有条不紊的人士安排也是关键，因为把集中化的意愿跟员工交流的时候，特别在跟各个地方的员工交流的时候，要做好准备。第一他是否愿意搬到上海中心来，第二如果不愿意搬的话，会不会继续留在当地的业务当中，或者他要走。如果他要走的话，你在上海的服务中心是不是可以马上结款过来？如果可以结过来的话，你的计划是怎样的。所以我们有条不紊的人士安排是非常重要的，在你跟员工讲计划之前，就已经要安排好。
    在这个集中化当中，对于我们的资金管理是一个非常好的新挑战，也是一个新的机遇。我们在两年以前，当时已经是选取一家银行作为我们的资金池管理银行。但是在年初做新的大规模集中化过程中，我们做了第二次的招标，向五家银行发出了标书，让他们给我们提供新的现金管理建议。在这个过程当中，我们通过了三轮四个月的考核，应用了很多的指标，把它主要分成两类，一类是定型指标，与我们ERP系统的对接，网民操作标准，信用额度等等。第二是软性指标，客户支持、全球伙伴关系以及与地域银行的合作。我们把这些指标量化，亚太区、总部层层打分，层层考核，这样的话我们最后是选取了一家非常实力雄厚的银行作为我们新的现金池支持银行。大家可以看到，现在我们对于在中国的公司，是每日的零结余，实现了我们与ERP系统完全对接，实现把手工的记账操作全部取消掉。
    第二，我们在集中化当中，是有非常明确的衡量目标来实现我们的资金利用效率提高。我们主要是通过减少我们的非必要的银行帐户，通过完善每个月现金预测系统，减少现金和贷款余额。第三，是通过贴现融资，减少我们的流动资金。在这个过程当中，我们把它非常量化，是按照每个月的情况进行考核，然后与我们之间预先设定的目标来进行介绍。
    第三，我们今年所有对冲资金的交易全部汇总到上海服务中心进行。
    这是我们第二方面在标准化和自动化方面，我们通过以流程合细之后的展示，我想可以用一个很直观的方式展示这样的变化，所以下面有这样一个图。从进化论来讲是非常飞跃式的发展，从实际来讲也的确这样。因为我们之前各个部门是各自为政，有很多的流程、很多的系统，很多人员操作，那时候是站不起来的时代。完善之后，所有的流程都有团队负责，都有标准手册，不仅内部财务管理有要求，对合作银行也有同样的要求，要求有流程操作手册。这样一个标准要求，这样的手册是什么样的呢？有一个很好的办法来检验，有一个手册，给到一个没有任何经验的人手里面，让他根据整个流程手册操作，如果完全操作下来没有问题，说明这个流程很标准，手册可以达到顺利操作的要求。在这个过程中，我们也可以实现，大家都知道就是我们的共享服务中心，是铁打的营盘，流水的兵，通常人员流动率很高，通过这样的标准化，就确保我的这个公司运作不是靠人，我是靠我的系统，是靠我的制度。
    在“四化”当中最后一化是合规化，我们也是通过了非常严格的控制机制，在共享服务中心的机制下面。第一我们要有风险管理经理，对所有财务流程进行监管，符合公司的规章制度。尤其对我们的资金管理，设立了非常明确的合规要求，在这边我也列了几个合规的要求给大家看一下。但实际上，我们在汉高，在全球，对于资金管理实际的操作要求有将近200页的要求手册。对于在中国有一个特殊的情况，就是我们中国用很多的书面、纸张的流程，当中也会用到很多的公章，这在国外是没有的。我们根据中国的情况，另外又有自己专门公章方面的使用要求，这一部分的操作手册有20多页，专门是来标准化我们的公章使用流程。但是这个过程当中，可能大家会问，有这么长的一个公司的规章制度，你怎么能确保所有的员工都能方便来操作？这个我也可以理解，如果你面对几百页的流程的话，可能看到最后，就会催你了。我们可以看到下面有一个定期的合规检查，把几百页的合规要求，归纳起来，根据现在的情况，让下面每一个负责的部门经理进行打分，我现在是不是合规。如果我现在没有合规的情况，那为什么没有合规，我要采取什么样的方案，会有下一步的行动方案。这样可以确保上面的规章制度我一定可以学习到、执行到，落实到每一个操作的员工手里。
    最后我想给大家看一下我们在集中化的过程中遇到的问题和持续成功的关键。这里面我们列了几个主要的当时考虑的问题，第一是你的形式是通过内包还是外包，因为现在的财务管理，甚至资金的管理，外包也是新兴话题。但是在这个过程当中，我们去年也是花了很大的精力和时间进行分析。从成本，服务质量和可控性方面决定是不是外包。
    第二，范围是公司还是合资公司，我们在中国有很多的合资公司，在跟合资公司的交流中，特别要建立现金池，要把他手里的现金全部整合到在上海的账户里面，就取决于你跟合资伙伴的关系和用什么样的方式来说服他，给他展示，这样做集中管理，对合资公司本身的利益最大化。
    第三，地点。是上海还是其他的城市？这个当中你需要做一个平衡的考量。一方面，大家都知道，上海和其他的一线城市相比，费用是相当高的。但是另一方面，基础设施，特别是像特殊人才，我们的税务经理、基金经理，这些人才供给在一线城市是非常大的，所以我们要平衡在什么地点。
    第四，要综合考虑各地的要求。比如说一些核销，特殊的要求当中，需要不能把所有的流程全都整合在上海的服务共享中心，必须在当地留下一些人员或资源来满足各地的特殊要求。
    在这个服务共享的过程当中，刚才大家已经听到很多讲金融危机的，实际对于金融危机来讲，我们现在的服务共享是一个很好的契机，因为金融危机，所有公司的成员，大家都是在看如何提高效率，降低我们的成本，增加我们的控制性，也减少我们的风险。可以说，为什么我们今年也是把服务共享和集中化、标准化、合规化作为大力推进的一年，也就是因为金融危机帮我们提供了绝好的契机。
    在现在的阶段，我们选择模式已经初具规模。接下来持续成功的关键，在我们看来是人才吸收和培养。因为大家可以看到，现在在很多的公司，不管是内资还是外资公司，当规模变得越来越大，当财务、资金管理成越来越复杂的情况下面，你招进任何新的员工，都有可能是这样一个庞大管理机器当中的一个螺丝钉。那么你怎么可以在这个过程当中，给他更大的机遇，能够把他的经验可以更加地丰富起来，让他慢慢成长起来，最后能够成为一个全面发展的财务或资金管理人才。我们建立了从招聘到离职的模式，我在这儿展示一下我们做的方案，从招聘、激励、考核、一直到离职的全过程。通过这样的全过程，我们的目标是让我们的共享服务中心的人员，能够有非常全面的职业发展规划。
    大家可以看到在“金三角”当中，从招聘、管理、培训当中挑选最优秀的人才，他进入到团队当中之后，首先在应收/应付部门，因为这块要求沟通能力较强。然后再到专业业务部门，然后这块熟悉之后，再到更高的部门，经过这六步锻炼之后，再到审计和兼并收购部门，使他对公司战略有很好的了解，最后到金字塔的塔尖是成为公司的高管。而在这个过程当中，我们也会让我们的员工跟其他的国家进行交流，因为在汉高我们不仅仅在中国，在亚洲其他的地区，还有包括在总部，都有共享服务中心机构。通过这样一个人员的流动和轮岗，实现一个双赢。因为一方面，我们可以互相学习对方优秀的经验。另一方面，对员工的能力，对个人的激励，也是非常好的一个机会。我们在这个过程当中，跟许多其他公司，一些大公司的人力资源管理部门进行了交流，也做了一些员工方面的调查，发现对于中国的员工来讲，能够去其他国家进行这样的轮岗，实际是非常大的激励机制，而且对于他的影响来讲，比在中国内陆做提升和加薪产生的效果更好。
    最后，我想再总结一下刚才我们看到的，就是我们的财务和资金的管理，对于我们公司的运作是有非常深远的战略意义，就是在于我们的集中化、标准化、自动化和合规化这四化来体现。第二，我们为了实现这个目标，目前在一个共享服务中心的框架下面，发现这是一个非常好，也很快的模式。第三，我们认为在建立这个模式的过程当中，你的成功与否，是取决于你是不是能够适应公司的实际情况做的周密计划，以及有条不紊的实施。最后，在你建立起来这样一个集中化的服务共享中心之后，持续成功的关键在于高素质人才的吸收和培养。
    谢谢大家。
   
    左创宏：非常感谢王总，应该说王总刚才在比较简短的演讲中给我们大家介绍了SSC在实际建设中的一些经验，包括一些方法，并且经过总结以后，提出了“四化”建设的步骤及建议，同时也给出在建立企业共享服务中心的集团，值得我们引用和参考，值得我们大家去作为借鉴方面的一些成熟做法或者说基于SSC服务的自己的观点，我相信作为本土优秀的企业集团也在积极探索共享服务中心的业务模式，也在积极探索共享服务中心为企业集团现金及资金管理运营过程中新的方法，或者一些新的体系建设。华润集团作为中国负责优秀的企业集团，在这些方面也有一些成功的探索和实践，下面请华润的俞总在SSC方面给我们一些见解。
   
    俞建：其实华润在SSH方面还没有做到这一点，在回答问题之前，我把华润做一个简单的介绍。华润总部在香港，但是90%的业务是在内地，华润下面有22个分中心，超过10个行业，包括电力、零售、食品、IT等等，行业跨度非常大。比如说华润电力有超过五家电力企业。而且华润发展速度很快，这几年发展，下面的企业对集团总部来讲，也对下面进行收购兼并。基于华润这样的特点，多元化企业对管理提出很大的要求。
    华润下面在内地有六个上市公司，从管理角度也要考虑上市公司的特点。华润在资金管理上，在今年年初开始自己的资金管理计划。今年也是资金管理年，所以在整个资金管理方面都有一个整体的规划。这一块我们也在进行，我们会开设一个中心，对资金进行管理。第二，在22个中心里面，满足香港上市公司的要求，对整个资金运用进行有效地监控，以金融中心和上市中心为导向。另外，华润会以银行信托加强资金管理。在银行这一块，华润跟国内主要银行都有很多的业务，项目拓展主要把银行业务实施依托管理。计划在明年年底之前，在三年之内把整个资金管理，在集团层面上，信息管理层面上，实行一个项目。
    讲到目前的服务中心管理，因为华润业务范围非常大，在短期之内还没有达到像其他一些企业做到的情况。目前服务中心还在进行中，某个业务中心会朝着这个方向发展，
   
    左创宏：谢谢。应该在前面的几位嘉宾演讲里面，出现频率最高的词是资金的集中管理，同时通过刚才俞总刚才简短的资金管理的设想和步骤，也引出一个新的话题。就是资金管理，确实对我们流程、体系以及外部的合作关系，以及下属单位的利益格局产生一些冲击和影响。合理的资金管理模式的采纳，使现金管理成功非常重要的一个要素。我相信这一个话题，应该是在我们现金管理过程中，始终都在思考的一个问题，始终都在解决的问题，所以我相信这个问题，每个嘉宾都有自己的观点。所以我们引出第二个互动话题：您认为企业集团在现金集中化管理过程中，可能面临的最大挑战是什么？
    A.如何调动成员单位的积极性
    B.梳理和平衡银行关系
    C.构建高效信息系统支持
    以上我们只找了比较普遍、关键的三个选项，下面请大家选择答案。谢谢，其实这些问题，都是问题，但是我们加了一个“最”之后，大家选择起来可能多少都需要思考一下。下面我们看一下大家最终的投票结果。
    A.50%，B.16.25%，C.33.75%，应该说调动成员单位的积极性是大家非常关注的一个方面，另外是合理的建设，就是运用怎么样的系统和条件以及业务流程来支持，我们也有一个业务管理过程，这也是非常重要的一个方面。应该说在推荐的八个方案里面也谈到类似的问题。
    随着中国经济的快速发展，今天早晨陶冬博士也谈到了，大量中资企业拥有走出国门的机会，摆在我们眼前，大量企业已经市场国际化，大量企业的收入来源比较高的比例，或者增长的比例来自于海外市场。但是在这个过程中，我们会面临一个新的资金管理的难题，就是政策的环境，技术的条件，风险的管控，包括各种各样的一些流程的整合，是一个非常重要的方面。应该说中兴通讯在这个领域里面是非常优秀的，是已经实现了产品经营的国际化，据我所知，整个经营收入超过一半都是来自于海外市场。下面我们有请中兴通讯股份有限公司海外财务部副部长李静女士和我们一起分享中兴通讯在海外管理方面的一些经验。有请李女士。
   
    李静：各位领导，各位朋友，大家上午好！我很高兴今天能够有这样的机会和大家一起来讨论关于海外资金管理的话题。
    我今天发言大概分三个部分，一个是给大家简单介绍一下我们中兴通讯，也给大家讲讲我们在海外遇到的机遇和挑战，另外分享一下我们在海外现金管理的一些实践。
    中兴通讯是全球领先的通讯设备制造商和解决方案提供者。目前是深圳和香港两地上市的中国最大的通信设备公司。服务全球140多个国家和500多家运营商，产品销往全世界，包括亚太、南亚、欧洲、北美、拉美和非洲。五大业务领域，除了面对面，剩下的发邮件、视频通讯之类，全部都可以用到中兴通讯的产品，比如说写信，邮局所有的通讯系统也用到我们的产品，也就是我们的产品已经覆盖到这种程度。
    目前中兴通讯拥有员工6.2万名，其中大约有1万名分布在全球96个代表处和子公司。2008年我们总收入造成了0.8倍，但是国际收入增长了13倍，尤其07、08这两年，国际收入已经超过了60%，可能在09年这个比例会下降，因为国内3G已经启动，我们在国内市场的综合份额是排在第一位。
    我们在国际市场上也遇到很多考验，我们公司大约从1996年开始做国际市场，至今为止我们经过了十几年。在这十几年过程中，我们已经覆盖140多个国家，在国际市场上遇到非常多的问题，比如说这些多国家政策环境是不一样的。在各个国家经济发展、经济规模、经济基础都是不同的。我们更多遇到各个国家的政策，比如说会计的税务政策，物流各个国家的海关，各个国家的法律是不是健全，是不是缺失等等，对我们开拓海外市场是极大的考验。经过十几年的摸爬滚打，我们基本形成自己的一套经营模式。
    尤其是在2007年爆发的金融危机，尤其是资金管理遇到很大的影响，比如说在安全性方面，我们遇到一些付款的违约风险，有的可能是这个国家所在国遇到的很大的外汇储备的严重不足，资金的冻结，以及我们银行存款的安全性。在流动性方面，对于我们来说，尤其是国际业务，融资条件提高了，并且金融创新受到限制，对我们增大的风险，波动信号，增加了难度。
    对于我们来说，尤其在2009年，蛋糕有可能是小的，但是对我们来说份额大了。我们在09年开市场分析会的时候，分析了环境及挑战，对于中国企业来说，我们有一个共性，我们遇到的机遇可能会大于挑战。对于中国企业来说，虽然中国的日渐强大，中国的金融资本会伴随着我们一起走向海外，今年我们这一点表现非常突出。虽然说我们碰到的金融危机的确对世界的电信行业，或者对整个行业都有很大的影响，但是我们今年从绝对的收入上来看，我们的产品是呈节节成长的趋势，业务增长了40%。
    对于海外的资金来说，我们三个目标，安全性、流动性和收益性，总体目标，首先安全是第一位的，流动性也是非常重要的，流动优先，同时在这两个基础上兼顾收益。在安全性方面，我们主要做的工作是加强了账户管理，在付款方面集中共享。在流动性方面，我们建立海外资金平台，在不同的区域打造不同的资金管理模式，帮助资金实现跨境流动，并且在日常的工作中，对于现金流的管理是加强了预测和沟通。在收益性管理方面，我们坚持的原则是安全第一位，在保证流动性的同时，我们根据不同的分类产品，比如说利用汇率，实现收益。
    安全性管理方面，首先我们账户是收支分开的，支出账户是通过内部预算控制的，收款账户我们选择了几家银行，我们自己内部有一个指标，海外资金在银行的比例，目前有70%的资金存放在战略合作银行。对于合作银行我们的选择也有自己的条件，我们在海外更加侧重合作银行的网络覆盖，因为现在跨国比较多一百多个国家，并不是说所有银行都能覆盖这一百多个国家。所以我们在不同区域选择了不同的战略银行。对于战略银行，第一个考虑是网络覆盖，第二是它的网银对我们内部的配合和衔接。我们现在做到的基本在战略银行里面，打开之后就可以看到营销机构所有资金信息和整个交易的明细，都可以看到。
    同时，我们在内部也做了共享，有一个方案，所有的付款应该说现在目前已经集中到60%的机构到我们这儿支付的。在解决了安全性之后，对于我们来说，因为它是首要的生存问题。在解决这个问题之后，我们加强了现金的流动性管理，流动性风险对于目前来说，海外资金管理来看，我觉得是排在优先级的，尤其是金融危机爆发之后，外汇风险持续上升。因为我们现在从资金目前的存量来看，大概现在海外资金的币种有50多亿，很大一部分的币种是流动性比较差的，有一些国家外汇管制非常严格。这些国家不同的币种怎样控制它，尤其是资金管理方面我们如何控制，有一些币种在区域上，有一些币种在区域上可以实现几个国家共享的，我们如何解决资金沉淀和短缺的结构。另外解决流动性的前提之下，我们怎么样去最大程度规避我们的外汇风险，从去年到今年，我们一直重要研究这个题目。
    在风险管理的策略上，应该说从2005年开始，我们开始研究全世界一百多个币种，做了分析，我们把它们分为几类，按照对应国家的经济发展规模，归结成三类。通过风险政策指导，前期比如说汇率有市场人员、销售人员签约，我们推荐使用A类币种，相对来说流动性最好，升值潜力最大。市场人员签约完成后，我们根据银行金融工具固定下来，最大程度规避汇率的风险。在这个过程中，规定各个分支机构按照总部制定的风险策略统一规划。我们的策略统一宣贯到海外机构，这也是我们实行中遇到的问题。
    当然在资金管理方面，通过这么多年的积累，我们也打造了多层次的资金管理，首先我们进入到一个国家的时候，内部有一个名词叫“商业模式”，我们会对这个国家开展商业模式，包括这个国家本土的经济状况，包括这个国家的税法、法律等等，我们会做一个大体的策划。同时，根据我们手上的项目，我们做一个测评，根据国家不同的条件，做出测评之后，我们会根据整体国家币种的流动性以及外汇的风险，我们制定商务的策略，根据这个商务策略我们指导前方的销售人员在签合同的时候，怎么样去在商务条件上引用这个策略。在项目层面上，汇总到国家层面上，对于分支机构，我们也会要求各个分支机构的财务经理做利润的预测，预测下来之后，包括税收的预测，包括我们的现金流的预测，整体来说，就是把信息汇总到集团层面。通过集中管理，集团容易清楚知道，在我这个层面上，所看到的资金，每一个币种的资金存量是多少，可以流动的资金多少，集团可以支配的资金是多少。通过这些信息，可以规划出收益的策略或者风险规避的策略出来。这就是我们现在正在进行的多层次的资金管理的方案。
    目前来看，从我们现在资金管理也是经过三个发展阶段，从九几年市场开拓，到2005年十年的时间，中兴通讯致力于海外市场的拓展，在前期大家遇到那么多问题，这么多的子公司要运作，资金怎么到位，怎么管理，这可能是这十年当中，对我们来说是最大的问题，一个是业务的支持，还有一个是安全性的问题。等到了2005年后，我们开始慢慢思考，到底怎么来搭建这个平台。所以到2008年用三年的时间，我们更加彻底地发现自己内部的系统，包括ERP，包括资金管理系统，包括内部系统和银行网银的对接，以及一些自己管理阶段，怎么去规范。我们内部管理的措施怎么去深入和落实到底下的公司机构，这三年我们经历了发展的过程。
    到今年，我们给自己定的目标是希望能够实现，通过两年的时间，实现高度集中的自动化资金管理，实现自动化资金管理，最主要取决于信息的自动化。刚才左总提到的问题，如果给我按键的话，我选C。因为对于我们来说，最主要的是信息。当然企业不一样，虽然我们也有很多的子公司，但是子公司相对来说都是业务公司，并不是那种分散型的子公司。对我们来说最主要的问题是信息问题，因为我们面对的国家是不同的，环境是不同的，法律、税务、会计都有很大的差异，如何总结出来，如何提炼有用的信息，帮助我们实现高效的资金管理，这应该说是我们后面所需要解决，或者需要我们去研究的一个重大课题。
    最后，我也想跟大家分享一下，我们在海外的一些经验，从这几年我从事海外的财务工作有五个年头了，这几年好多国家也跑了比较多，我深刻感觉到中国的企业和我们国家不断发展和壮大。一方面从我们自身来看，我们基本到了全球层面，而且外资银行给我们的额度和资源越来越多。另一方面，在出差的过程中，我经常会碰到中国的一些民营企业，走出去的越来越多，而且规模也很大。八月份我去法国的时候，在飞机上碰到一家叫中山那边做灯的企业，他告诉我在市场里面做，做了两年，第二年在海外实现四亿的营业收入。我当时很吃惊，看来中国人现在不是说“暴发户”吧，但是是越来越有钱。但是会越来越受到尊重，我也非常骄傲的，希望我们国家的金融行业能够更加迅速走到海外去，我们也期待能够在招行在海外有更广泛和深入的合作，请大家继续支持招行，支持中兴通讯，支持中国的民族企业，谢谢！
   
    [主持人]：谢谢李总分享海外资金管理的经验，应该在整个海外资金管理的过程中，我们所关注的因素，考量的一些条件确实和境内的现金管理有许多的不同，有许多思维的方式，或者是约束的条件都是不同的，但是我们知道，它基本的原则是一样的。就是所谓的安全性、流动性还有收益性，我相信基本的原则是一致的，并且实践也证明的确如此。
    在整个李总的演讲过程中，有一幅画面谈到了现金为王，其实在很多的情况下，现金何时为王？我们在过去，不管是哪一些经济波动过程中，我们看到很多金融波动的例子，有一些是各个领域的骨干企业、龙头企业，比如说世通、安然、雷曼，德隆等等。不管是怎么失败，但最基本的是资金流断裂。在系统的原则下，大家知道对现金管理关注或者诉求目标是不同的，这就引出今天的第三个问题，在目前的经济环境和市场状况下，要通过优化现金管理提升企业绩效，您认为最关键的是哪个方面？
    A.提高现金收益
    B.降低财务成本
    C.有效控制风险
    我相信大家都有不同的判断，我们只是根据自己的判断选择唯一的一个答案，现在请大家选择。

    [主持人]：我们感谢欧阳司长详细了介绍，从他的发言中我们注意到电子商业汇票对安全性、效率性有极大的提升，也将逐步替代我们现有的纸质商业汇票，对于活跃商业市场和短期融资市场是一个极大的利好，而且电子商业汇票，也将会被央行作用公开市场交易工具。参加本次会议的嘉宾实际上大部分都来自以大型企业和集团公司，大家应该认同一个共同的观点，以前的单一的企业与企业之间的竞争，已经演变成了大型核心企业及其上下游企业产业链的整合及其效率的竞争。围绕这一主题，我们邀请到中国社会科学院中小企业研究中心投融资研究部主任吴瑕教授，有请吴教授。
   
   
   
   
    吴瑕：各位领导，各位来宾，各界媒体的朋友们，大家上午好！很高兴来到我们招商银行参加这个现金管理的年会，我今天主讲的题目是《新经济形势下产业集群企业的共生共荣》。
    这个主题应该说一个比较大的话题，产业集群内容很多，但半个小时的时间我尽可能把主要内容分析一下。首先分析一下宏观经济形势，当然上午的嘉宾已经站在很高的层次上，对中国宏观经济形势做了全面的分析。这里我简单分析一下，一个是从社科院2009年10月10日发布了《中国经济形势分析与预测2009年秋季报告》，预测今年中国的GDP增速将达到8.3%左右。当时也有一些乐观的经济学家说可以达到9%，最起码实现“保八”经济增长的目标没有问题。报告中还指出，今明两年不会发生明显的通货膨胀。固定资产成为经济企稳的主力军，实现扩内需、保增长的主要动力。预计全年全社会的固定资产投资达到227，400亿，实际投资增长率达到34.4%，是去年投资实际增长率2.26倍。据预测，今年的商品零售价格指数，以及投资品价格指数将分别下降到0.5%，0.8%和1.8%，社会消费品零售总额将达到一万两千五百亿，实现增长16.3。
    这是从宏观数据上给出这样的结论，从政策的效果看，因为大家知道国家投资了四万个亿，银行增加贷款八万多亿，实际上从政策效果上看有什么样的效果呢？可以说受金融危机的冲击，预计今年世界经济将成为二战之后首次陷入负增长，世界贸易也将出现60年来巨大的降幅，在这样的背景下我国的宏观经济以及社会各个方面，都受到了不同程度的影响。但是，由于党中央、国务院果断采取了一系列的措施，提出了保增长、扩内需、调结构、保民生的任务，制定了积极的财政政策和适度的宽松的货币政策，以及十大产业调整振兴规划等一揽子计划，这个计划实施以后效果很明显。首先投资增速持续加快，第二，消费稳定较快增长，国内需求对经济增长的拉动作用在逐步增强。工业增速稳步提升，结构调整有所期待，中、东、西部区域协调发展，呈现新的态势。第三，金融市场运行平稳，市场预期继续向好，社会信心有所提升，第四，城镇就业继续增加。现在不是缺就业的岗位，是企业招人的时候有难度，岗位很多，招不到人，大家从经济频道经常看到，什么什么招聘会有多少位置等待着新的员工加入，不是说没有位置，就业的量还是很大的。
    我刚才也看了一下名单，我们在座的企业基本上都是大型企业或者是中型以上的企业，为什么我要讲中小企业发展趋势呢？大家也清楚，今天你是大企业，昨天你是小企业，比如说1999年，蒙牛的诞生到现在不过十年，十年前它是刚刚创业。所以我今天讲中小企业发展趋势，一是跟后面的产业集群相关，所以让我们今天已经长大了的大企业，你再重新认识一下目前我国中小企业发展趋势是怎样的。
    中小企业发展趋势有以下几个方面：第一，发展速度加快。虽然受经济危机的形成，但中国今年的经济增长仍然会接近9%，中小企业的贡献率也将达到60%以上，所以中国中小企业在整个中国经济运行当中，占上半壁江山。
    第二，中国的中小企业将更加深入地参与世界经济一体化。中国的中小企业今后将更加深入参加国际分工，进入国际分工。在世界经济一体化过程中扮演重要角色，例如汽车零配件的生产，过去达不到国外汽车生产厂家的质量要求和时间上的要求，现在都能做的到，因此打破了日本长期以来在本国采购汽车配件的传统优势。计算机软件的开发更是中小企业的特点，中国的众多软件开发是中小企业参与国外大企业合作之后走进国际市场的。
    第三，大企业的数量不断增加。涌现出大批进入大型行业的中小企业，中国中小企业从创业开始从竞争中成长，一大批企业家，随着企业的成长而成长起来，把中小企业带进了大企业的行列。想想我们在座有不少企业家20年前就是大企业，十年前你就是大的企业，有多少五年前你还是小企业，中小企业数量不断增加，我相信这次经济危机之后，我们中国在下一个经济复苏的过程中，会诞生新的一批大企业。
    第四，中小企业经营者素质不断提高。中小企业经营者由于知识结构发生了变化，素质与前辈相比也截然不同，他们了解国际市场，掌握先进技术，懂得国际惯例，在各自领域里运用自如。这也是目前我国中小企业发展的一个新的趋势。
    第五，产业集群逐步成熟化。产业集群当中的这条链上的中小企业，这个群体当中的中小企业，也逐步走向成熟。产业集群将得到进一步发展，企业间的协作，会不断加强，有一些地方已经出现了具有地方特色的经济群体。例如山东五金工具，宁波温州的服装，云南的花卉，内蒙的奶制品，山东寿光的保鲜蔬菜，广西玉林牛仔裤等等，在中国的各个地区，因地制宜把相同生产集聚于同一区域内，开展分工合作，这种形式将会进一步加强。中小企业应把握好机遇，共同为提高产业综合实力和国际竞争力而努力。利用产业集群优势，主动进行经济结构调整，走新的产业集群道路。这是我们中小企业目前的发展趋势。
    前面不断提到的产业集群，我们大企业在产业集群中是什么样的地位呢？起什么样的作用呢？那么我先介绍一下我国产业集群是如何形成的，发展现状是怎样，以及它存在的特点是怎样的？首先我国产业集群形成的原因和类型是这样的：
    第一，依靠当地传统产业，建立在农村或乡镇工业基础上的，具有地方特色的这种特色型产业集群。
    第二，基于三来一补，也就是来料加工、来样加工，还有来件装配，还有补偿贸易，这种基础上形成的这两头在外的产业集群。
    第三，与大型企业合作形成的配套型产业集群。在山东青岛，海尔集团还有重庆的嘉陵摩托集团，都有相关的企业繁殖和衍生。
    第四，以中心城区，也就是大都市，工业集聚这种情况产生的产业集群，以大公司的资金流、信息流、人才流，现代物流等为依托。
    第五，在政府规划下发展起来的高科技型产业集群。您的企业属于哪个类型呢？
    在这个产业集群当中，您扮演什么样的角色呢？我们再看看产业集群发展现状，我们一边听一边想自己的事情。我国产业集群目前发展的状况，从改革开放以来，特别是近几年来，产业集群已经成为我国区域经济发展的一个重要产业组织形式和载体。随着国家统筹区域发展战略实施和区域经济结构调整步伐的加快，目前东部沿海地区的产业集群已经占到50%以上，中西部地区产业集群发展也很迅速，东北地区的装备制造业集群优势也日益凸显出来，同时产业集群覆盖了纺织服装、皮革、五金制品、工艺美术等大部分传统行业。在信息技术、生物工程、新材料以及文化创意产业等高新技术领域加速了发展，并涌现出一批龙头的骨干企业和区域品牌。
    我国产业集群发展的特点是怎样的呢？大家也不妨多了解一下。有一些企业在参与了产业集群整个供应链中会比较清醒，你那一条链做了什么，有什么特点。
    第一，区域集中。一些区域大部分企业基本围绕着同一产品，同一产业或者相关产业，从事产品开发、生产、销售和经营活动。集中在一个区域。
    第二，专业分工。产业内部企业之间，实行专业分工，总常见的就是供应商和客户作为连接模式。例如绍兴纺织业、化纤制造、印染、服装一条龙，围绕该产业链还出现了纺机、纺织技术服务等辅助产业出现了。这些内外联系并频繁互动的行业及其所属的企业，就构成了一个庞大的纺织产业集群。在专业分工下，一个庞大的纺织产业集群形成了。
    第三，成本优势。因此通过集群成员之间供需关系的连接，实现采购本地化，形成了整个集群的成本优势。我们还举个例子说，温州低压电器集群，它的配套件涉及到金属部件、合金材料、注塑配件、冲制等等，一共几十万种，其中有70%能够在柳市采购到，其供应商因集群吸引力在当地设立办事处，产业链当地化不仅降低了企业的采购成本，也便于上下游企业之间的沟通，从而为技术创新创造了有利条件。这是我国产业集群的第三个特点。
    第四，规模优势。产业内部的单个企业绝大部分属于中小企业，除了那个龙头企业在这个链条中的核心企业之外，绝大部分是中小企业，规模都不大。但是整个集群却具有显著的规模优势和很高的市场占有率。比如说绍兴的中国纺织城，温州的钮扣市场，台州路桥的塑料制品市场，都是年交易规模在几百亿以上的专业市场，形成这样一个大的规模。其中绍兴县的轻纺面料交易市场，已经发展成为亚洲最大的纺织品集散中心。
    第五，渗透力强。产业集群企业的渗透力很强，集群产品销售具有极强的市场渗透力，部分集群企业在发展过程中形成了产业集群和地区专业市场互动发展的局面。市场渗透力能力强，也是中小企业集群发展的一个显著特征，尤其是在集群快速成长时期。比如说温州的低压电器，产业遍布全国世界各地30多万温州人的有利条件，产品直接渗透到全国各地，培育了温州人经济。
    通过对我国产业集群的形成、分类以及发展现状和我国目前产业集群的特征，大家还想再了解一下的就是政府在产业集群政策上是什么态度呢？我们不妨也了解一下。
    首先，发改委在2007年发布了《关于促进产业集群发展若干意见》，《若干意见》中要求“各级政府要充分认识产业集群的重要作用，把发展产业集群作为推动转变经济发展方式的重要条件，建立和完善促进产业集群发展的工作协调机制，切实加强对产业集群发展的宏观管理，规划引导和协调服务”，并且还要求“组织研究制定本区域重点产业集群发展战略和规划，并纳入各级规划体系，加强对产业集群的培训力度，建立产业集群信息交流平台，建立产业集群的统计监测体系”。
    刚才提到的加强产业集群的培训力度，刚好刚才欧阳司长也提到了，我在做中小企业投融资调研的时候，发现很多中小企业资源浪费，很多企业说我要融资，吴老师通过这次调研你能帮助我们融资吗？其实我稍微一深入了解企业，我发现企业有很多闲置资源，比如说银行商业汇票的问题，都不要说现在的电子汇票，就说传统的汇票，在我们很多民营企业当中并没有灵活使用。比如说一个企业生产肥料的企业，就先交钱，后付给你肥料。我说你怎么不采取有条件的赊销呢？那怎么做呢？这里我就不发挥了，其实在产业集群方面，政府要加强引导，加强培训，尤其是在座的大中型企业，要带领中小企业在这个产业当中共同发展。
    第二，加大对产业集群财政和金融支持力度。这也是我们政策导向的一个主要内容，发改委在发展产业集群的文件中有规定，统筹政府相关部门的政策手段，形成共同扶持产业集群发展的合力。统筹手段，共同扶持产业集群的发展合力，各项财政专项资金要向产业集群公共服务平台和龙头企业倾斜。有没有向您的企业倾斜呀？现在您算不算产业龙头？如果没有倾斜，回去找地方政府。有条件的地区可以设立产业集群发展专项资金，您那个地区有没有啊？这个资金给没给您？重点用于产业集群发展环境建设。《若干意见》中还强调加强产业集群与各类金融机构对接。我们各地方政府，我们招商银行、工商银行所有金融机构对接了没有？搭建产业集群新型融资平台，充分发挥国家开发性金融在县域经济中发展的作用，完善对外投资，进出口信贷和出口信用保险等支持措施，开展以产业集群中小企业发行集合式企业债券的方式进入资本市场的探索。这是国家在政策导向上的第二部分内容。
    最后一部分内容，在推动重点产业集群示范建设，这也是《若干意见》中要求，各地政府选择一批具有具备条件的产业集群，作为工作重点，加强调查研究，发挥其在产业升级、服务平台建设等方面的示范引导作用。要按照规划科学、布局合理、技术先进、环境友好等方面，要求在全国推动一批重点产业集群示范建设，支持一批产业集群环境建设项目，促进产业集群做强做大。从政策层面，从政府的层面，给予高度重视。
    在这里，我们也不能光说好的，也要说一下不足的地方，只有借鉴不足，发现问题我们才能少走弯路。目前我国产业集群发展当中有哪些不足呢？
    第一，价值链低端化。不知道大家认可不认可。集群在全球产业链上处于低端，面对风险的时候规避的空间就很少。例如绍兴嵊州的领带，产量占世界40%，中国的90%，这么大的量是由1100多个企业组成的，年产领带3亿多条，产值超过百亿，但是该集群不仅研发设计能力严重匮乏，而且销售渠道受制于外国的厂商。这个集群从1984年生产出第一条领带，到现在20几年了，这个地区的自主品牌出口还没有突破。另外，规模以上的企业年利润在300多亿，与其产值相比也小得可怜。也就是说它的利润空间很薄，利润率很低，所以在价格上，没有优势，抗风险空间很小。这是不足之处，可能没有爆发金融危机还没有发现，爆发金融危机，我国一分析价值链还处于低端化。
    第二，产业链内部畸形化，为什么这么说呢？因为分布不合理，两头在外，使集群发展缺乏主导性，受外部环境影响很大。还以嵊州领带来说，真丝原材料需要5000多万吨，但是当地的生产能力只有250吨，怎么办？大部分要外购，桑蚕丝的价格波动也很大，厂家受生产价格波动影响也就很大。加上终端的领带销售渠道缺乏话语权，生产厂家在销售渠道上也没有话语权，不但嵊州领带在上下游很出现波动的时候就动弹不得。原材料价格说得不算，销售价格说得不算，你只在中间生产，两边一出问题你就不行了。而且只能获取少量的利润，这样影响企业发展速度，很难做大。这是内部畸形，另外也有很多的上游设计研发，以及下游的品牌营销网络等发展严重滞后，不能同步进行。
    第三，产业内企业离散化。我们回头看看是不是这样，内部产业链畸形化导致了产业集群内部企业同质化程度高，产业竞争大于合作，黏合度不高，只是通过复制式的发展做大做强，做透了某一个链的环节，不是从采购到销售整个链条衔接好，只是在某一两个链上做很大，这是产业离散化，各做各的，竞争大于协作。
    这三点足以说明我国产业集群目的还不很成熟，还需要政府的扶持，还需要金融机构的支持。对我国产业集群企业的发展，以及产业集群企业如何应对金融危机，谈一点建议。建议就是一句话，协同发展，共生共荣。因为未来的竞争不是单个企业的竞争，而是产业链的竞争，这一点大家是共识的。产业价值链越长，企业的专业化分工越发达，衍生企业就越多，从而产业链中的技术溢出效应和规模效应就更强。产业价值链上的企业通过产业的关联效应相互配合，相互推动，从而建立一个远远大于单个企业那种点优势的特点，也不是链优势或群优势，大家想想你是点优势去发展还是链优势、群优势去发展呢？
    怎样去合作呢？怎样去共生共荣呢？打造集群的产业链，大家共同打造一个产业链，我主张三点：第一，我们在座的大中型企业，应该建立以产业链为中心的发展模式，不管你原来怎么做的，我想在这场金融危机之后，我们应该冷静下来。大中型企业，你的发展模式，你原有的模式是否还要继续沿用，是否是非常成功的？有没有必要引进产业链的概念，只有建立这样一个供应的模式，从一个开放、标准的平台，通过价值链的合作，为用户提供一个融合的、综合的服务平台，才能促进整个产业链的和谐发展。就像有一个生物链说，一个地区假设只有草在生长，有兔子在生存，有狼还有狮子，假如说我们把兔子杀掉，草疯长，狼因为没有兔子而饿死，狮子也因为没有狼而饿死。这样的话，我们就提倡说企业之间要建立一个和谐的发展平台，大中型企业要起到核心作用。第二，大中型企业担负着产业链的核心角色，新经济环境下，任何公司都不像传统的商业模式那样，传统商业模式有供应商，有客户买产品，有人跟你来竞争，但现在任何一个公司都可能同时是合作伙伴、供应商，也可能是竞争对手，因此大中型企业应该构建以产业链为中心的大生态环境，让身处其中的每一个成员都通过合作方式来提高产业竞争能力而共同发展。
    第三个主张，老虎与狼群共生共荣的模式。壮大优势产业集群，延伸产业链，滨海新区的经验告诉我们，就是培育产业链，通过比较珠三角、长三角和环渤海这三个区域，明显发现他们的不同，其中就是超大规模企业和相关配套企业，他们的发展速度不同，我们形象地称之为“老虎经济”和“狼群经济”。老虎也好，狼也好，环渤海大企业多，比作老虎经济，老虎一家独大，不相往来。珠三角说是狼群经济，有规模差不多的同类企业，很多，像一群狼一样。而长三角是由老虎和狼共同合作，既有大企业，也有浙江一带的中小企业，他们融合在一起是最合适的发展模式。
    最后以一个小故事结束。龟兔赛跑，老游戏规则兔子骄傲，睡了一觉起来发现乌龟到地方了。第二次，兔子没有睡觉，又赢了。乌龟说你也别较高，我们再比，不一定谁赢。兔子说不可能，乌龟说上次是你制定的比赛规则。兔子很快跑完第一个赛程，第二个赛程是要过一个小河，所以这次乌龟赢了。第四次，乌龟说前一阶段你别自己跑，背着我，到后一个阶段，我驮着你，我们共同赢。所以希望我们企业们共同打造一个产业集群平台，让我们的产业链，产业品牌在世界上有更大的竞争力，谢谢大家。
   
    [主持人]：谢谢吴教授的演讲。招商银行研发了U-BANK综合体系，专门面向中小企业的电子供应链、电子商务、商业融资的产品，以及电子银行、手机追踪等十项专职服务，今天我们借助这个机会，也发布了招商银行的U-BANK。为了方便大家理解，我们改变了以往业务介绍传统、沉闷的宣传模式，我们制作了一个Flash，结合动作、故事情节，将U-BANK服务融合在其中。也是我们招商银行的创新，大家在下午最困的时候也可以关注一下。有请大家观看大屏幕。
   
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    倒计时
    U-BANK  中小企业专属服务
    《危机终结者》
    2095年一场经济危机席卷了整个银河系，来自地球、火星、水星、木星等20大星球代表参加G20峰会，会议上专家指出，这场经济危机源于2008年地球上的那场经济危机。
    全太阳系第一大企业，居然也扛不住这场经济危机吗？你们这些没用的家伙，哪怕有2008年创业时1%的精神也不会弄成这样。研究结果表明，这次危机和本世纪初那场金融危机有直接关系，不如派我回去看看。不过派人回去太危险了，还是派招行提供的专属金融助手吧，UU800你去一趟吧。
   
    放心好了，老板，我去去就来。
   
    第一章  公元2008年
   
    想不到老板刚创业的时候就有这么宏伟的大楼了。
    傻瓜，旁边的那个才是。
    企业刚起步，一定有很多影响未来的大问题，或许我能帮他一把。
    我叫王宇宙，和很多人一样，2008年的我经历了人生第一次事业，现在我有了自己的公司，一定要将天王公司发展壮大，成为第一大电子零售企业。想发展要宣传，但是没有这么多的资金投入广告，怎么办呢？有了，张总老朋友了，我有一个新的发财主意，有没有兴趣呀？
    新公司刚开业，就主动冲击了？王宇宙你最有办法，说说满。
    你们公司每年都有宣传渠道，能不能把我们捆绑在一起联合宣传？
    这个主意倒不错，我们试试看。
    张总，联合广告效果真是太好了，今天还是继续发货，产品供不应求啊。
    没有问题，但是这个预付款？
    这就给您送去。
    张总，预付款全在这里，您数数，赶紧发货吧。
    宇宙你现在是老板了，怎么还亲自跑来跑去的，这么多钱，也不安全，数还要数半天。赶紧用招商银行的B2B中小企业专属企业服务吧，准没错，代发代扣，以后都用得着。
    太好了，多谢指点。
    这么多功能怎么用？
    你好，我是招商银行客服，你刚刚申请了我行U-BANK中小企业专属服务，请问有什么可以帮助您？
    真及时啊，快，教教我怎么用。
    查询、转帐、代发、外币汇款您都知道怎么操作了，既然您已经开通了定活回款，为什么不把活期转为定期。
    我急需用款怎么办？
    没有关系，您可以通过网上银行系统划转。
    有跳闸了，这怎么办？
    不用着急，通过手机一样可以完成。今后有需要，请随时拨打95555。
    太棒了。
   
    第二章
    最近甲型流感爆发，我公司新研发的产品，今天就看谁的价格高了。
    我出一百万
    我出五百万，
    我出一千万。
    等等，据我所知你们公司账上只有四百万。
    宇宙，还剩下30分钟，如果还不付款，这个新产品就属于瑶瑶的。
    这么快，银行都下班了，你怎么贷款的？
    我用的是招商银行的手机贷款。
    真没有想到，看来还是你的适应能力强。
    你太厉害了，招商银行的产品我也要马上申请。
    好了，我马上教你使用。
    对了，你怎么知道我的账上只有四百万呢？
    天机不可泄露。
   
    老板，我计划亲自去一趟河南把票据送过去。
    去海南，阳光、海滩，美女，多美啊，行，那就去吧。
    （列车上）
    打……打劫。
    有贼啊！
    绝对不行，太危险了。
    去申请招商银行的电子票据吧，网上开票，对方可以实时接收，安全又便捷。
    没错，这次多亏你了，你可真有办法。
    这算什么，下一步海格美公司会要求所有供货商开通网上支付系统。
    太好了，马上去开通，就以后就不愁货源了。
   
    张总，今年夏天格外热，空调产品马上就脱销了，您今天一定要安排发货给我。
    没有问题，但是我们现在资金紧张，开网上信用证同时还要预付八百万现金才能发货。
    这个……您放心，八百万我立刻给您汇过去。
    老板，按照之前的协议，我们账上只准备了两百万。
    已经支付成功，请您查收。
    这么快！好！我马上再发一批货。
    老板，我们账上明明资金不够了。
    你难道不知道招商银行的透支预付吗？
    老板果然是有预知能力啊。
    UU800果然说的没错。
   
    宇宙，今天来找你，有件重要事情跟你交流一下。
    好啊，是想和我交流一下感情问题？
    才不是呢，最近我们公司成功中标了家电下乡资格，现在产品供不应求啊。
    唉，那次竞标我们功亏一篑，但是你也别得意，现在肯定供不应求吗？
    是啊，听说你们公司货源充足，我们合作吧？
    没有问题。
    那好，你负责供货。
    都是不平等条约，太过分了。
    我是未来的你派来的，这位就是你未来的老婆，签还是不签，你自己看着办吧。
    招商银行银行U-BANK，中小企业专属服务网上保理业务。
    好，成交，娶老婆的成本真是高啊。
   
    新闻联播：政府决定投入四万亿元促进经济平稳较快发展。
    这是千载难逢的机遇，资本市场肯定大涨。阿成，马上拿出500万现金。
    500万现金，估计有点困难。
    昨天你不是说还有两千万现金吗？这次投资机会百年不遇，限你把500万凑齐。
    好，这就去办。
    小李，商业银行的密码是多少？（密码锁死）
    NO！来不及了。
   
    现金的集中归集哪有如此耗时费力？
    UU800你一定要帮帮助我。
    使用网跨银行、多账户资金管理，再也不用管理多家银行帐户而发愁了。
    太好了，我马上去申请！
   
   
    老板，两千万资金已经全部到位，您可以随意支配。
    这么快，你马上去银行多申购，申购一千万资金。
    老板，我已经申请了招商银行网上基金，在线购买基金即时成交。
   
    天网公司创业板成功上市。
   
    公司走上正规，任务完成。
   
    公元2096年  招商银行第100届现金及财资管理年会
   
    我们现在公司状况很好，多亏有你啊。
    是啊，我找到这么好的老公，也靠你呀。
    下面有请天王宇宙集团公司董事长王宇宙先生致辞。
    哈哈哈哈，感谢大家，今晚很高兴参加招商银行的第一百届现金及财资管理年会，我们公司能有今天的成就，与2009年公司创办时的英明决策是密不可分的。
   
   
    [主持人]：非常有趣的一个短片，观看的过程中，看到很多嘉宾发出笑声。希望招商银行U-BANK中小企业专属服务为您提供更多的便捷。下面是茶歇时间，15分钟之后请大家准时回到会场。
    （茶歇）
   
   
   
   
   
   
   
    [主持人]：各位嘉宾，欢迎回到会场，接下来是下午的嘉宾主题演讲和对话环节，主题是供应链金融助推大型企业与中小企业协同发展。首先我很荣幸向大家介绍参与本环节主题演讲的嘉宾，他们是：上海大学现代物流研究中心常务副主任储雪俭教授，金蝶国际软件集团有限公司高级副总裁曾良先生，海尔集团公司海外资金总监李军女士，旺旺（中国）投资有限公司金融管理处处长戴明芳先生，九阳股份有限公司副总裁杨宁宁女士，欢迎几位嘉宾参与本环节的演讲与讨论。
    财务供应链的核心就在于通过供应链管理来保证供应商和分销商现金流改善的前提下，进一步松绑对大型国有企业的资金约束，进而提高供应链的资金效率，使财务成本最小化。这是一种由核心企业主导的生态圈中进行系统性优化的过程，供应链系统始终是企业、金融界最关注的话题之一。下面我们有请上海大学现代物流研究中心储雪俭教授演讲，题目是《供应链金融物流与产业链发展探讨》。
   
    储雪俭：女士们、先生们下午好，非常高兴今天有机会在这里跟大家探讨部分供应链物流的问题。
    今天我给大家汇报的题目是《供应链金融物流与产业链发展的探讨》。在讲之前，我想用我做过的几个案例开头。第一个案例是上海冠生园集团，在签定合同让价的过程，这在贸易中是非常普遍的，这种现象使得我们企业物流成本高，要求它每年下降。所以这种情形，在中国来讲，对成本的下降是不可抗力的一种趋势。所以这种编辑效率递减，使企业压力非常之大。
    第二个案例是戴尔物流的故事，戴尔到中国也是非常创造奇迹的企业，这个企业到中国实现了不变销售的理念，把物流外包，在它的经营理念里面，是每年要求销售收入以30%递增，而每年成本必须5—10%的递减。就像我们给小朋友讲故事，国王输了，到最后把整个国家的粮库都交了。意思是告诉我们，单纯的下降是不可能的，但是对整个供应链的企业来讲，也是不可抗拒的。
    这两个例子告诉我们，在实际的企业里面，物流成本和直接成本一直在博弈。
    第三个例子，我在给一个跨国公司做的企业案例，这个故事其实告诉我们，所有的成本如果从供应商、制造商、批发商、零售商，如果每一家的产品下来的话，好像对单个企业都可以，每家企业可能都是贷款的，假如说一旦销售链断裂，其实它整个在链上的资金占用，要大于最后的销售价格，这也就是说在以前朱总理执政的时候，是三角债的问题，大量的注资进去，结果还是三角债，这主要是我国的体系造成的。这使得我们在一个企业的竞争考虑，不得不去考虑这条链。
    今年，由于去年的金融危机，我们各行各业都受到了冲击，今年国务院出台了振兴计划。这个振兴计划其实催生了我们所谓供应链的发展，因为振兴计划如果说是对一个单个的企业你去运营的话，那一定是以失败而告终。因为现在在这条链的竞争已经替代了原来企业之间的竞争，所以对未来的这种供应链竞争，是应该我们发展的一个趋势。
    我们再把眼光放远一点，我们看国内外产业转移和供应链转移，我把它看成是两个扇形，一个是密集型的向东南亚和大中华区转移，第二个南是以上海为代表的长三角，北面是以天津、大连、青岛为代表的渤海湾，长江就像一把剑，最为代表的是重庆和武汉。像现在重庆提出一江两翼通三洋，利用长江、铁路要通三洋。所以大概中国90%的贸易量是覆盖在这些区域。
    所以这种趋势的转移，给我们提出来新的机遇和挑战，这个机遇和挑战，在这个区域里面，谁将成为大中国地区的供应链调控中心。这是一个趋势。这种国内外趋势的转移，又呈现产业链的一种趋势，现在长产业链，这种面向中国乃至亚太地区的运营中心，要说替代原有的大数量的短产业链，小辐射面的贸易物流。
    在这种前提下，我对物流的理解，就两句话，物流不是一件东西，很多人理解物流是运输。物流两句话，一句话是对你业务资源的整合，这种整合就从供应链管理，从快速响应，从供应商管理库存，一直到供应商到ESI，这种模式从内部资源整合解决了公司问题，从外部来讲解决了专业化问题。这两个结合起来，就是供应链物流。第二句话就是我们研究这个供应链，物流是追求高附加值的活动。第一句话是动力，这种贸易是两种贸易，一种贸易是商品贸易，一种是生产贸易。所以贸易是物流或者供应链物流的发展动力，而金融或者讲金融的创新，是物流供应链发展的核心力量。
    所以你去看，现在好多像国美也好、苏宁也好，大规模扩张，表面看是一种低价竞争，其实你看它的背后，它是以资金支撑的一个供应链。所以这是我对现在物流的理解。所以这种理解，现在打造的要求是综合的供应链管理平台，这种平台，像采购执行，销售执行，供应链金融等等，是今后在我们业务里面的创新。
    在这种创新前提下，这就是我们所谓的十大产业振兴计划。你去看前面九个都是核心产业，这种核心产业告诉我们，如果你还是沿着原来单一的这种发展模式去发展的话，那么这个链你将走向脆弱，或者走向灭亡。因为每个产业链都不是单独存在的，必须要跟它的上游，跟它的下游形成一种密切的关系，当然谁能够成为这个供应链中的链主，谁是最得益的，所以未来是合作竞争的概念。也就是说这种合作是产业与产业之间的合作，企业跟企业之间的合作，部门跟部门之间的合作，人跟人之间的合作。所以在合作的前提下，它去竞争。所以核心企业从某种意义上讲，是经过这条链上面的主导者，谁能够成为这个供应链的链主，就是未来我们供应链发展的一个非常重要的话题。
    当然对我们商业银行的金融支持来讲，就应该从这个链着手。其实反过来讲，哲学里面的观点，看看这个问题其实很简单了。所有的事物都是从终点回到起点，螺旋式上升。我从1987年研究物流的，但是我在研究上海地方志的时候，有一个重大发现，旧上海银行的发展，是跟仓库紧密结合的。上海有名的四行仓库，是指旧上海四大银行。所以当时的交通主要靠河流，现在经过50年、60年的变化，终点回到起点，螺旋式上升。现在有金融机构跟我们国有企业，制造业进行合作，形成新的供应链金融的东西。
    所以从未来来讲，我给大家定义就是供应链金融会激活整个产业链的竞争力。按照不同的行业分类，把产业链的众多企业作为一个整体去做，就是把供应商、制造商、批发商、零售商，给大家看的材料，从每家看都很好，但是都是跟不同的银行贷款，如果有一家银行坏了，整个链都坏了。假如说把整个链几个企业的贷款链，集聚到某一个企业链上，某一个银行上去，某一个金融机构上面，就可以规避这里面的风险。所以从专业上讲，如何学会用信息代替库存，所以这里面信息技术、IT技术、通讯技术、供应链技术，这些集约成为未来新的发展方向。
    供应链金融会成为今后现代物流发展的核心力量，这种物流其实很简单，就两句话，无非金融机构也好，物流机构也好，或者主要的供应商、制造商也好，其实就干两件事，一个是干结算业务，一个是做融资业务，就是把原来单纯银行干的活，现在连到机构，外来机构、本地机构，当然我国不能混业，通过这种混业的办法来解决结算业务。现在我调研了一下，我们国家大概现在30多家银行，截止到07年是28家，到08年大概有30多家都已经开展所谓的供应链金融业务。
    但这里面风险也很大，我去过乌鲁木齐去年做过的项目，边上有一个火车头批发市场，有一个小小的物流公司，一年的资金是六千万，金融风险很大的。所有金融机构都在喊，但是如何建立监管体系、信用体系、风险防范体系？不管是制造业也好，贸易商也好，金融商也好，都必须是思考的问题，怎么来建立好这三个体系。
    所以从供应商开展供应商内外部环境来看，其实是相当好的。因为从我们跟企业，不管流通企业也好，制造企业也好，生产企业也好，通过专业化也是要求非常高的，对政府来讲，也非常支持。特别现在的《物权法》的出台，包括现在各省市所谓园区的建立，都为这种供应链金融的开展提供了一种很好的环境。
    我认为，现在是一种新的业务的创新，从现在一些企业来讲，也有一些很好的实践，也取得了比较好的成绩。对企业来讲，头疼的无非就是从供应角度，生产环境，应收环境，这些都是制约企业供应链的瓶颈，针对这些瓶颈，银行在这个链上大概起到四种作用，刚刚招行的宣传片也提到了。
    对这种信用的支持，采购的支持，存货的支持跟赊销应收款回收的支持，可能都是未来对供应链金融所提供特殊的或者专业的模式。
    这种特殊的模式可以分为三大类，一是基于交易关系的预付款融资业务模式。第二类是基于存货或动产质押的物流金融业务模式。第三，基于应收账款的物流金融业务模式。当然我们看看中国企业现在都是风风火火的，都很小，我们看看国外的情形，其实现在好多大企业也在关注物流，最近我在给中航工业集团做规划项目，主要是支撑国家的大飞机项目。中航这些大企业也在关注，所以在给中航讲发展趋势的时候，我举了日本三菱商社的供应链，三菱商社是以产业、金融、贸易为一体的企业财团。专门把银行、工业、物流结合在一起的，所以利用在这个流通领域、生产领域的优势，把资金、物流、商流进行整合，所以在1990年以前，整个营业收入来自贸易，而在1990年以后，是靠贸易政策来产生的。所以把金融功能、信息功能跟物流功能以及营销功能做一些整合，这系三菱的例子。
   我们看看国内的，因此时间关系，我稍微快一点。一个是中小企业的，招行也在做，这是中小企业做的。第二个是刚才讲的中航，从原来单纯的供销公司，现在建立一种所谓一揽子供应链物流金融平台。第三是民营企业，怡亚通，从做电脑起家的，现在打造IT物流供应商。第四个例子是UPS，所谓标杆性企业，是2002年收购了美国第一国际银行，又与沃尔玛进行一对一的结算，把东南亚所有小企业集中起来，与沃尔玛进行结算。像这种例子给我们许多新的启示，这种启示对我们来讲，其实供应链金融在国外是起步的，在国内也是刚刚起来。我在来之前，我跟德国的咨询公司有交流，我也询问到，他们在德国的这种供应链物流的开展情况，根据他的介绍，其实在国外也是这两年的事，不会超过第三年。所以我感觉中国做事赶早不赶晚。今天有这个机会，我们招商银行在这里，把我们的制造商、贸易商、银行机构结合在一起，讨论供应链、金融，带动产业链的发展，我感觉非常有意义。我就讲得比较快，有讲错的地方，希望大家批评指正，谢谢。
   
   
   
   
   
    [主持人]：感谢储教授的精彩演讲。下面我们做个现场的调查，随着人行电子票据ECDS系统的上线及应用，您的企业是否计划对现有供应链的运作流程进行调整？
    大部分的嘉宾是选择是对目前进行调整和改变，应该说ECDS对未来的变革是显而易见的，未来大企业和小企业之间供应链的结算融资，以及未来的市场利率化，短期市场等等都会发生重大的变革。接下来请出环节第二位演讲嘉宾，金蝶国际软件集团有限公司高级副总裁曾良先生。
   
    曾良：大家下午好，我把一个特别绕口的题目说一下，《供应链协同下的电子供应链金融方案》，我把我们的看法简单介绍给大家。
    既然谈到供应链企业信息化，围绕着整合，供应链式的竞争，核心就是供应链的各个环节跨区域协同整合。第二个名词是协同，作用供应链上的各个企业之间在运作上，越来越希望通过建立一个统一的基于核心企业的大品牌。第三个词是集成，面对如此规模巨大的供应链，各个企业不同的ERP信息系统，供应链各企业希望有一个统一的信息应用。最后一个词是联盟，大家都知道，供应链协同对大家有很多好处，交货周期缩短了，物流成本降低，为了真正得到这些好处，供应链企业越来越倾向于政府、银行等第三方机构，建立供应链生态联盟，有效降低财务成本、协同运营成本。
    这个案例是HP，我想在这里，没有太多时间多说，HP作为一家跨国公司，有近千家供应商，数十亿客户，它的全球供应链协同战略就是共赢，消除没有价值的活动，公开信息。有效的协同模式，比如说制造，建立纵向高速的供应链，200多条供应链浓缩到5条来提升客户供应链。
    今天我们看到，供应链演进中，信息化是最主要的因素之一。IT渗入销售、渗入市场，才有了今天的改变。就像打开水龙头就得到服务，而不是产品。今天到企业2.0，或者企业后2.0的时代，企业必须动态灵活寻求创新。今天倡导一个概念，软件服务方的服务，不需要在家里买去安装，而是可以租赁，可以得到这种服务，这样更好帮助企业增强业务灵活性，解决差异和改善。
    下面举几个实际的例子，中国企业怎么用核心企业主打做协同的商务模式。第一个例子，这张图是我们的一个客户，做了一个什么事情呢？以往用系统管理企业，信息系统向上下游延伸，上游建立了伙伴门户，员工门户，分别与社区信息进行集成，所有这些门户和自身系统都被多种终端支持，所以支持多种应用，和各种远程影响，也可以跟银行进行数据交换。具体这家企业是亚华乳业，是大型的奶品乳业经销商，这里举一个例子，基于我们的系统，有一个经销商门户系统，直接把自己的需求计划和需求定单下下去，这个信息系统会立刻转化为企业内部的系统，组织企业生产、购买原材料，最终配送出去，这里可以看到企业内部的ERP系统与外部的信息链完全整合在一起。
    这是具体的亚华乳业的业务关联应用图，非常复杂，这里我想提醒大家，如果供应链金融在这个链条协同中，要发挥有效作用的话，对每个企业间的扭转是相当地清楚，最终才能做到资金流、物流和信息流三流合一。
    第二种类型我们可以看到，是由第三方机构或核心企业主导的EDI电子商务模式，我国在倡导的金桥、金卡工程就是这种模式的体现。
    第三种创新实践是由第三方公信机构或增值服务间提供的电子商务模式（Saas）。围绕企业A和企业B都有产业链条，为了有一个有效的商务平台，使企业间可以协同，是对整个社会生产力的提高，是极大的帮助。但是如何建筑这么一个平台，是需要第三方公信机构进行的。比如说银行、信用机构也可以在这个平台上占有一席之地。这不是一个梦想，已经在一些地方付诸现实。
    珠海市中小企业电子商务服务平台，这是第一个在国内打造的全程电子商务服务平台，简单地说，就是建立这么一个门户网站，任何中小企业成为注册用户以后，通过这个网站，可以在线用户管理，同时可以集合电子政务，企业信息管理，甚至还可以进行银行等其他服务，把整个银行服务功能，把授信等功能完全整合进去。珠海市中小企业电子商务服务平台正在打造中，以租赁的模式，可以非常降低它的信息化成本。
    供应链金融本身可以涉及到供应链每个节点企业，关注的范围，跟供应链协同关注的范围是一致的，所以供应链金融关注的点和信息化关注点是完全可以融合的。在供应链各个环节，包括物流、应收款等都可以衍生出相关的产品，关紧是如何获取供应链所需信息，降低金融风险。
    从这个角度，为了打造一个供应链价值平台的话，基于SOA是一个比较好的选择。我们也看到，金蝶在过去服务中国60多万家企业，无论是大中型企业、中小企业，都是在内部管理，供应链信息化方面做出新的管理实践，我们希望有机会把这些东西分享给在座的企业界的朋友们。
    最后花布一般两分钟介绍一下金蝶，金蝶是香港主板上市公司，是亚太地区领先的企业管理软件及电子商务服务平台供应商，覆盖中国及东南亚地区的362个城市，我们有三项核心业务，第一个是ERP业务，第二是中间件，是电子交易平台强有力的基础。第三是软件及服务的平台，比如说珠海市及其他市政府打造为中国中小企业服务的全程电子商务服务平台。
    金蝶相信，相信凭借招商银行等其他商业银行在供应链系统电子化创新，企业将有更多机会获得赢得机会的先机。谢谢。
   
   
   
   
   
    [主持人]：谢谢。下面我们再请出第三位演讲嘉宾，是海尔集团公司的李总，有请李总。
   
    李军：各位下午好！海尔在被《福布斯》杂志评为全球增长最快的公司，在全球金融危机的情况下，我们取得这样的成绩，也是令人乐观的情形。海尔的品牌价值，2008年实现了803亿元，是连续多年评为最具品牌价值的本土品牌。海尔作为白色家电的制造商，被2009年评为全球第四位白色家电制造商。海尔目前在实施的全球化的战略，我们经过几年的努力，现在全球一共有19家贸易公司，5家研发中心，24家工厂，包括45800家的销售网络，可以提供优质的产品和服务。
    在海尔全球化的过程中，我们强调的一点是企业全球化进程中，财务首先是要变革的。财务作为整个全球化过程中战略成就的一个主体，我们通过市场洞察、创新焦点、业务设置的能力，将集团战略完全承接到关键任务，正确的组织，创造承接氛围，支持海尔的全球化战略。
    在海尔全球化的过程中，我们首先强调集团的全球化首先是财务的全球化，财务要实现自身地位和角色的转变，首先我们有一个平衡能力，这个平衡能力在增长过程中我们要平衡机会，要平衡资源和成长，在这个过程中，财务是外延的，CFO和CEO有着共同的价值取向，双方要一起配合来实现企业的增长。20%我们强调的是风险管控，财务在整个集团，包括战略制定到具体运营过程中，都扮演着风险管控者角色。30%是聚焦于业务的处理，财务在全球化的过程中，我们也是经历了几个过程，包括本土化财务、出口财务、国际化财务和全球化财务。当前阶段，我们更强调要有统一的政策、统一的流程，统一的资金管理平台，来支持财务成为一个全球化的财务。
    在这个过程中，我们也强调几点，就是集中的更集中，分散的更分散。什么样的业务是属于集中的业务呢？我们强调是关键风险点的业务，要不断地实现集中。比如说资金管理，比如说税收方面的管理。分散的业务，主要是一些基础操作，单据的流程，包括费用的管控等等基于运营层面的业务，我们强调是要分散。
    下面这个是我们今天所讨论的主题，供应链金融与海尔全球化资金管理。我们作为企业主要是希望可以从实践的角度，去和大家分享一下我们的一些心得和体会，还希望在座的各位专家、各位领导可以给予我们更多的支持，也希望业界同行给予我们更多的建议。
    资金管理方面，海尔强调资金关系主要有几个方面的内容，包括结算政策，包括整个供应链链条，我的供应商、我的客户整体的一个结算规划。对跨国企业而言，汇率政策也是一个非常重要的方面，包括我们的外汇持有的币种，外汇交易节点等等，都关系到整个系统运作成本的非常重要的因素。另外一点，比如说应收账款和库存的管理，这些都直接影响到企业的现金流流速，所以是资金管理非常重要的一个内容。
    配合着资金管理的内容，我们是希望有一个组织架构来支撑我们的战略目标，所以在我们海尔集团，我们设立了一个专门的机构，负责整个集团的资金管理、资本管理，包括整个业务流程指南和流程的规划，财务风险的管理以及资金报告、财务报告分析数据的组织结构，来支撑整个资金管理目标。在资金管理过程中，哪些问题是我们最为关注的问题呢？我们做了一个统计分析，其中关注度最高的一个就是资金模型，因为资金模型在影响到整个集团资金管理体系，它的框架模式的构建。会影响到集团战略实施的成败，所以关注度最高。第四，对于资金政策，外汇利率的变动，大宗商品的变化关注度也是很高的，相对于信用证这些方面关注度稍微小一些。
    针对资金政策，我们所强调的目标，第一是加强资产的流动性和安全性，包括应收账款的持有安全性和期限是我们管理的目标，另外我们希望通过应收账款的管理，推动客户结构的优化。包括通过客户信用政策的管理，来提升我们整体客户的水平。另外一个规范我们的DSO，我们希望应收账款速度是最快的，实现零应收，零风险的增长。根据这个目标，我们制定了一些具体的政策，首先在结算方式选择方面，比如说我们选择的方式，直接影响到结果。第二我们要关注国家风险和金融风险，尤其是现在金融危机的大环境下，我们更要关注受制裁的国家，再就是银行破产的信息。另外我们对于信用证管理方面，我们建立了全球信用证管理网络，对信用证开证银行也进行了规避。从业务开始的最前端，应收账款的风险降低到一个最小。
    最后一个是海尔建立人本合一的机制，就是每个应收账款都有负责人，负责从业务发生和回收整个风险的管控，也是建立了一套比较完善的考核机制，来推动应收账款风险的管理。
    第二部分是我们想跟大家分享一下我们现在做的一个应收账款，实现零风险增长的模式。这种模式也是基于我们和信用保险公司以及银行之间的合作，在海尔发货给客户之后，我们通过单据向银行融资，银行可以在第一时间按照单据给我们拨付账款，实现了我们应收账款速度最小化。比如说我的客户在操作业务之前，我们可能是120天的结算账期，但是操作这种业务之后，在10天之内就可以拿到客户的回款，银行给我们回款。这样把我们的应收周转的天数缩短到最小。另外一点，我们希望整合最专业的资源，比如说银行和保险公司，它对应收账款的管理，是有专业的团队，有专业的支持和比较充足的精力，我们希望通过银行和保险公司帮助我们管理应收账款，使我们的风险降为最小，这也是实现了零风险的海外增长的目标。
    对应收账款和信用证管理，我们归纳了一个事前、事中、事后的管理体系，从应收账款发生之前，我们就可以做一些工作，来规避我们的应收账款风险。比如说我们在事前，通过制定合理的客户的结算政策，规避客户企业和信用方面给大家带来的应收账款的损失。可以通过保险流程来规范应收账款的管理。事中，应收账款发生过程中，我们发生摧收和报警的概念，同时要强调人损合一的模式，通过业务和通过财务联合配合，规避应收账款发生中的风险。事后，当应收账款已经产生问题的时候，我们希望通过保险，通过绩效考核，包括摧收这方面的工作来解决我们的问题，把公司的坏账损失降到最小。
    这是我们强调的一个理念，就是以客户为中心，以合同为起点，以定单为索引的全流程资金管理实践。这张图有点复杂，所有的起点都是基于客户的需求，我们财务都需要参与其中，参与到业务管理当中去，从合同开始，到合同执行，生产发货，到货款的回收，我们强调Order  to  cash的理念，最终以实现客户满意度为最终目标，实现优质服务。
    第二部分是我们现在在操作的全球现金池的业务，对跨国公司而言，现金集中管理是非常重要的。海尔大约在2000年初的时候引入这个概念，最近一直在操作这种模式。这种模式最终为我们实现了一个以客户为中心的资金管理理念。我简单地介绍一下我们的这个模式，就是我们以海外的跨国公司为资金的初级归集地，通过与区域银行合作，实现日清，每天我们这个资金24小时之内是归集到青岛总部的现金池，实现了加速资金回收。对于我们的资金支付，我们是基于支付系统，按照预算支付，从事后到事前。整个现金池网络的构建，为海尔提供了一个第一时间内资金回收的平台，保证我们总部对资金风险的管理和成本管理的一个很好的方法。
    外汇管理也是我们目前所比较重要的一个方面，外汇管理我们所强调的目标是零风险，我们希望这边包括具体操作的一些外汇交易产品，最终实现的是在零风险的前提下为企业创造更高的附加值。
    第四部分就是我们供应链的一个金融操作模式，这张图可以比较清楚地看到在整个供应链条上我们有全球供应商，全球的客户，包括海尔的总部和海尔海外贸易公司，我们实现了从全球供应商直接发货到贸易公司，或者发货到贸易客户，整个业务流程的现金操作是通过现金池在香港进行操作的。这种模式整合了银行的资源，整合了供应商和客户之间的资源，最终给我们带来了非常大的好处。首先，我们可以避开跨境利率风险，比如说我们在巴基斯坦的工厂，当地的融资成本是非常高的，我们通过现金池的操作，可以实现在融资利率比较低的地区进行融资，然后再贷款给巴基斯坦的工厂，规避跨境利率的风险。还有一个是我们可以规避外汇的风险，通过这种模式我们可以按照不同区域，规定区域的结算货币，实现外汇损失的最小化。有一个比较大的好处，我们实现了授信共享，比如说招商银行为海尔集团有一个全球授信，通过这种授信，我可以捆绑给供应商在海外的贸易公司，提升整个企业在供应商的融资能力。
    最后一部分，只是简单地跟大家探讨一下我们所面临的这种挑战，目前，各种各样的经济变动，都给我们带来很大的风险，比如说利率带来的变动，GDP的影响，会给我们的企业增加成本。包括供应商成本，客户的成本都有所增加。在这种形势下，我们应该怎么样去做，我觉得这是我们需要和银行，和我们整个供应链的各个环节共同探讨和研究的一个话题。
    最后，我想简单地做一个总结，当前社会，不是一场技术革命，而是观念上的革命。市场是不断地在变的，市场不变的法则就是永远在变，所以我们必须根据客户的需求，不断创新新的产品，最终满足客户的需要。在现在的客户经济时代，更确切地是在新的维基经济时代，我们实现海尔与客户的双赢，实现海尔与招商银行的双赢。谢谢大家。
   
    [主持人]：谢谢海尔的李总的演讲，因为时间的关系，下一位演讲嘉宾演讲之后，我们做一个简短的对话。我想首先请问九阳公司的杨总，九阳是去年在中小板上市，通过资本市场，解决了中小企业资金的问题，在小家电行业取得初步的成功。想请杨总简单介绍一下，您的企业在提升供应链效率，支持精益管理和业务扩大方面的实践和经验。
   
    杨宁宁：谢谢主持人的问题，在这里也感谢招商银行提供这次机会，也非常高兴今天能有机会和大家学习探讨这样一个话题。应该说这个话题是非常适时的，九阳公司是比较年轻的，也是一个比较小的企业，在座的都是管一千亿吨位的，我们还差得很远。我们也确实非常深切地感受到整个供应链对企业经营模式的巨大作用。九阳股份是去年在A股上市，同时我们是在去年实施的最新的ERP系统。紧接着上游和下游，现在公司内部供应商全部是网上下单，而且实时的手机短信都是全国联动的，包括结算都是网上，是与ERP系统全部连接。我们的经销商也是实时24小时在网上下定单，是整个联动的。我们基本支撑了供应链的环节，但第二点，同时我们提升了效率，也带来了问题，生意可能会扩大，但是资金成为问题。这也是这一年当中，不断在跟银行沟通交流，包括招商银行在内。今天也看到了招商银行很多的产品，我也想提一个建议或者问题吧，就是说在整个的沟通探讨过程中，感觉到银行都非常想做创新型供应链融资，但是确实很多风险控制有比较多的制约。在这里我也想作为一个例子，大家都知道，外资银行其实和国内的银行是有这样的差异，可能很多外资银行更多的是看到了这个生意本身的市场前景，当然因为初步在国内做业务，可能步调不能太迈得开，但是在内资银行，在风险评估方面，可能这个创新还是不足的。所以我们的感觉是，如果能够变通创新型的评估模式，是能够做到真正的供应链融资的一个比较好的突破。这个是我们的一个感觉。
    第二点，一个小的建议，我们在银行的交流过程中，银行确确实实非常专业，很多时候很多企业想企业的问题，银行想银行的问题，上午沃尔沃的钟总讲到，怎么样实现双赢，大家都要降低大家的期望。更多银行是不是可以借鉴投行的做法，投行为什么可以非常准确地买到优秀的企业？我想如果银行能够选择到一个岗位或者部门，这一步会走得更快。
    最后，九阳股份与招商银行和在座同行，愿意携手同行。谢谢大家
   
    [主持人]：类似的问题请问旺旺的戴处长，如果对供应链进行协同运作，这方面戴处长有什么经验和体会？
   
    戴明芳：谢谢主持人的提问。也谢谢主办单位给旺旺集团这个机会，在台上介绍旺旺的供应链管理。旺旺要面临和解决的问题，是在1992年在大陆设第一家工厂之后，到现在是96家工厂。所以在自己内部，工厂与工厂之间也是一个供货、交货的关系。所以在这个这么复杂的矩阵情况之下，其实我要解决的是我们自己本身内部供应链的销售关系。在这个架构理清之后，早上大家谈到的议题是说资金集中化的管理，我们今天在座的资金集中化管理，其实是为了要梳理自己内部供应链的关系，导致我去做资金管理。让我的资金全部集中在总部，借着应收应付的关系，可以知道有多少资金，怎么的资金可以做多少产品。以前总觉得手上的现金很多，但是确实不断跟银行做贷款，但是通过今年和招行的网上银行，实施效果良好之后，整个内部供应链在国内，在上海经过冲账之后，我从去年之后，再也没有人民币贷款，所以解决了内部的供应链管理，给集团带来非常大的帮助。谢谢。
   
    [主持人]：谢谢戴处长。最后一个问题想请教一下储教授，现在有一个热门的问题是物联网，对供应链的创新和发展有什么样的影响？
   
    储雪俭：谢谢主持人，物联网从现在来看还是炒概念的阶段，不管现在在网上，还是一些企业，这些企业也没有真正做到能够跟互联网完全地联通。但是我想物联网这个概念，为今后解决移动物流可视化，可以起到推波助澜的作用。特别是3G手机通讯的普及，我感觉2—3年之内，包括我们供应链金融的监管系统里面，会起到一个非常非常行之有效的作用。但是离开真正物联网还比较远。谢谢。
   
    [主持人]：谢谢储教授。最后有一个现场调查，您是否认为物联网将成为继计算机、互联网之后信息产业的第三次浪潮，极大地改变整个社会和经济生活的面貌？
    A.是
    B.否
    C.不确定。
    我们看看大家的投票结果。看来不确定的和认为“是”的选择各半，选择是的更多一点，对于物联网未来的发展空间大家可以拭目以待，可能在二十年、三十年以后可以看看真正的发展空间有多大。
    再次感谢台上几位嘉宾的演讲和发言，请嘉宾就座。
   
    [主持人]：经过一天围绕现金及财资管理为主体的演讲和互动，有关代表、专家、学者、官员和我们分享了颇有价值的观点、经验，让大家受益良多，再次感谢大家的参与。
    融汇财智资源需要创新力，聚焦行业趋势需要有远见的洞察力，协同创新发展需要协同力，将创新融入发展。经济应该变通虚实，与实协同，做出合理目标，做出正确举措，才能与时俱进，随着时间和历史的推进达到目标。无论经济复苏如何波动和反复，中国经济蓬勃向上的趋势不会改变，让我们共同创造新的融资渠道！
    招商银行第四届现金及财资管理年会闭幕，谢谢大家！祝大家有一个愉快的青岛之旅。
    （结束）