经济观察报 记者 陈慧晶 蓝彬珍 在GDP增速放缓、金融脱媒及利率市场化不断推进的大背景下，中国银行业近几年不得不把转型和创新作为其最迫切的任务。

而这种转型正在缓慢而深刻地影响着银行的业绩表现。在8家上市股份制银行中，兴业银行和民生银行成为速度最快的赶超者，资产总额分别达到了3.23万亿元和3.21万亿元，超过了浦发银行和中信银行，在已公布年报的股份制银行里排位第二和第三。“现在的业绩实际上是三年前改革成果的体现和延续。在金融脱媒、互联网介入的过程中，金融业正在被逼转型。在这个过程中，勇于转型和创新的银行就能够走在前列。”一位接近民生银行的人士向《经济观察报》表示。

盈利和规模的双超

2012年年报显示，在经过一年的发展后，各家银行的资产规模增速发生了不同的变化，其中，兴业银行和民生银行跑得最快，具体而言，民生银行的资产总额同比猛增了44%，兴业银行同比增加了34.47%，而浦发银行和中信银行则相对落后了一些，分别只增长了17.17%和7.02%。“其实这几家银行资产总额的差别主要在同业资产规模的差异上。现在各个银行的贷款增速变化不大，但是有些银行的同业资产增长特别快。虽然同业利差比较薄，但是量增得很快。”东方证券银行业分析师金麟告诉《经济观察报》。年报显示，民生银行同业资产增长155%，占总资产比例从2011年的18%上升至33%，而一份券商研究报告提到浦发银行的同业资产规模则增速放缓，在2012年四季度同业资产减少1089亿元，环比减幅达14.1%。

不仅仅是资产规模发生了变化，实际上，各家银行的资产质量效益也在慢慢地拉开差距。从加权平均净资产收益率上看，民生银行的收益水平正在大幅提高，从2010年的18.29%上升至2012年的25.24%，兴业银行则提高到了26.64%。而浦发银行则从2010年的23.27%下降至2012年的20.95%，中信银行则下降至16.70%。从净息差上看，因为利率市场化，各家银行的净息差都有所缩小，但民生银行2.94%的净息差仍高于中信银行的2.81%和浦发银行的2.59%。

“民生银行在两年前就将战略重心放到做小微企业上，小微企业的贷款利率比较高，资产收益就很好，可以有效覆盖运营成本和风险成本。而兴业银行的同业业务做得很好，有很强的创新能力，也非常赚钱。实际上，各家银行在传统的对公业务上差距不大，但民生、兴业已经找到了如做小微贷款、信托收益权等更赚钱的业务。”金麟分析说。

招商证券的一份研究报告指出，民生银行将事业部改革和专做小微的“商贷通”作为支撑其发展的两大动力，在此基础上实现了营销能力、定价能力和经营效率的升级，从而增加了中间业务收入，提高了贷款收益率，降低了资金成本率，也为其ROE水平的跨越式提高打好了坚实的基础。

作为唯一的一家民营股份制银行，民生银行在业内以其灵活的内部机制和激进的开拓能力著称。2006年，民生银行开展了大刀阔斧的公司事业部体制改革，实行一体化经营和公司化运作，改变传统以分行为利润单位的管理模式，大幅提高了自身效率。2009　年下半年，民生银行又提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的战略定位，全面推进战略转型。其中，全面进军小微企业是其战略转型的重点。到2012年末，民生银行小微企业贷款余额达到 3169.51　亿元，占全行贷款的比重达到23.07%，发放贷款和垫款平均收益率达到7.53%。

而兴业银行持续在同业业务上的创新和发展，也逐渐凸显了优势。国泰君安的一份研究报告中指出，截至2012年9月末，兴业银行的银银平台已有300多家签约法人机构，预计年底联网网点总数可超过2万个，某种意义上其网点数已超过工行和建行等大行。

浦发的迫切转型

实际上，各家银行都在进行着改革和战略调整，只是在同质化竞争日益激烈的今天，如何找准方向，并且能够坚定地推动战略转型，成为导致各家银行发展速度差距拉大的主要原因。

在2012年年报中，浦发银行公布了未来转型的五个方向，提出要重点突破五个方面的业务：投行、金融机构与金融市场业务、中小微企业、财富管理、电子银行五个重点领域，从而推动公司发展。

一位浦发银行的内部人士表示，浦发希望能从投行业务上有所突破，在短期内取得很大的成效。同时，为了配合战略转型，浦发也将积极开展内部组织架构的调整。设立增值的部门，砍掉减值的部门，同时满足提高运营效率和加强内部控制。譬如对投行业务，未来最有可能的方向是将原本属于公司及投资银行总部的投行业务，单独划出来，进行更有效的运作。

但从目前来看，转型并不容易。浦发的投行业务目前来看集中在债券承销和银团贷款。2012年全年实现1018.45　亿元，同比增幅67.48%；但低于民生银行1083.07　亿元的债券承销额。

金麟认为：“投行业务是很广泛的，如果只是债券承销，收益空间也不是很诱人。但如果是当作创新业务来做，那么这种业务的收益空间就非常显著。”

事实上，对于一向以“稳健”著称的浦发银行，有着自己显著的优势，包括在华东地区20多年的市场和规模积累，3万多人的队伍和900多个网点。但是在日新月异的市场环境下，稳健的浦发也必须开始转型。

在年报发布会上，浦发银行副行长刘信义表示，从整个资产的情况看，浦发已经在进行转型。2012年信贷资产低于50%，而资金类资产占50.45%，占比更高，同时中间业务收入从2011年的9.54%上升到2012年的11.51%，上升2.02个百分点。

但相对于特色鲜明的民生、兴业和招商，浦发的自身特色并不突出。“总体来看，浦发银行的转型力度还不是很大。一般来说，敢于承担风险和创新的银行在收益性扩张上就比较快。而比较保守的银行就慢一些。这一是要看什么样的战略，二要看对战略的执行力。”金鳞说。

在浦发银行内部人士看来，浦发转型，或许更重要的是内部架构的调整和考核机制的变革，因为这牵涉到调整甚至打破已经固化的内部利益格局。

（实习记者黎晓强亦有贡献）