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经济观察网 记者 饶贤君 2018年3月30日晚，中粮地产（000031.SZ）发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（以下简称“预案”），停牌超8个月后正式宣告其与大悦城地产（00207.HK）的重组进入实质阶段。

根据预案披露的信息，中粮地产拟以发行股份的方式向明毅收购其持有的大悦城地产91.34亿股普通股股份，占大悦城地产已发行普通股股份总数64.18%，并拟以询价方式向不超过10名特定投资者发行股权以募集不超过24.26亿元的配套资金。

预案资料显示，综合考虑大悦城地产的资产历史投资价值、净资产价值、可比公司及可比交易估值、标的资产的资产状况、盈利水平、品牌优势等因素，本次交易的资产预估值为147.56亿元。

由于中粮地产、明毅、大悦城地产均为中粮集团旗下企业，这一重组交易涉及关联交易，但不构成借壳上市。在交易完成后，中粮集团直接持有中粮地产股份比例将由45.67%下降至20.94%，通过明毅间接持有的中粮地产股份比例由0%上升至54.15%，合计持有中粮地产75.09%的股权。

根据中粮地产发布的2017年年报数据，截至2017年末，中粮地产总资产为757.51亿元，营业收入为140.42亿元，同比下降22.1%，归母净利润为9.45亿元，同比上涨31.27%。

中粮地产在预案中称，本次交易完成后，公司总资产、营业收入、归母净利润等将进一步扩大，行业地位将进一步提升，财务情况将得到改善，持续盈利能力将得到增强。

大悦城地产2017年年报显示，其在2017年实现营业收入116.58亿元，同比增长67%，净利润为25.75亿元，同比增长101.9%，核心净利润19.21亿元，同比增长220%。

中粮集团是首批国有资本投资公司改革试点央企，在进行体制再造和混改方面，聚焦粮油糖棉核心主业，并对食品、金融、地产等主业进行专业化体制再造和整合。

地产板块是中粮集团专业化平台之一，资产占中粮集团总资产的25%左右，贡献利润占中粮集团的40%左右。

本次交易完成后，中粮地产将成为大悦城地产的实际控制人。