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经济观察报 记者 胡艳明 “银行储蓄存款走低，存款偏离度调整早就有迹象。现在银行存款理财化，存款流失严重，理财年化收益不过5%，很多客户都不带搭理你的。”当记者问起存款偏离度新规的影响时，某股份制银行网点柜员对经济观察报记者如此表示。

所谓存款偏离度新规指的是，6月8日，银保监会和人民银行联合发文《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（下文简称48号文）。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚对记者表示，首先，从存款偏离度计算公式的修订来看，要求有所放松。3%扩大到4%直接提高了偏离度的上限，约束有所放松。月中月末考核标准统一，有助于降低银行月末季末冲存款的动机，避免市场乱象和存款过度波动。

小幅度松绑

上述股份制银行网点柜员对记者称，其所在银行考虑到吸收存款的难度，对员工的考核改为“新增金融资产”，即存款加理财。“2018年的考核任务还没正式下发，预期存款偏离度新规下发后，预计会有所放松。”

该股份行网点柜员认为，实际操作中3%的存款偏离度红线对银行存在挑战。近年来随着利率市场化的推进、货币基金等资管产品的发展、银行负债工具的多元化、资金跨行转账交易的便捷性提升，银行存款的可测性下降。如果遇到月末、季末市场变化，银行临时调整存款偏离度的压力较大，红线调整到4%，相当于小幅度松绑。

存款压力对城商行和农商行可能相对小一些。“大型银行的长处是网点多、柜台多、人员多，要和大型银行比柜台结算的方便，我们不是对手。但是，城商行和农商行的利率高于大银行。”一位城商行员工对记者称，其所在网点要求不高，日均存款50万，压力较小。更高一级支行网点要求日均存款200万，而且其所在银行更在乎一季度“开门红”，其他季度对存款考核要求不高。

“绩效考核业务量包括平时办业务的笔数和金额以及开卡、开手机银行等等，出勤率，差错率。存款在第一季度考核占比50%，其他季度占比较小。各大银行的确都在拉存款，但是现在大家都是用自己的资源，大街上去跑营销的基本上都效率不高。而且客户只看中利率，所以各大银行偶尔会短期内搞一些贴现贴水的活动，来吸引客户。”上述城商行员工对记者表示。

在上述股份行银行员工看来，除存款偏离度，今年监管出台的其他规定对吸收存款也有一定的便利，“理财打破刚性兑付，加上货币基金不允许垫资后，银行存款可能会增多吧。”其对存款预期还比较乐观，但长期看压力仍在。他认为，本次监管政策调整将存款偏离度指标要求从3%放宽到了4%，也反映政策对市场的跟踪调整，同时也进一步强化绩效考评、合规经营及银行自律等方面的要求。

一般性存款竞争或加剧

与此前发布的《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》相比，本次文件的变化主要在于：存款偏离度从3%提升至4%，简化季末存款偏离度的计算；取消“禁止高息揽存”表述；进一步完善监管检查措施。

另外，48号文列举了七项不得采取的违规吸收和虚假增加存款的手段，分别为违规返利吸存；通过第三方中介吸存；延迟支付吸存；以贷转存吸存；以贷开票吸存；通过理财产品倒存；通过同业业务倒存。

尽管48号文删除了原先“禁止高息揽储”的规定，但由于自律机制以及宏观审慎管理（MPA）均对存款利率定价有所约束，实际上存款利率上浮上限依然受限，该规定的删除更倾向于提升银行存款定价的自由度，与此前央行拟放开存款定价浮动上限的思路一致。

在博鳌论坛上，央行行长易纲指出，“我国利率自由化朝着市场主导的方向发展，价格变量越来越重要，目前有两条渠道，一个是基准利率，还有一个市场利率。最好的改革方式是使两条利率轨道逐渐融合，更向市场利率融合”。

48号文对存款偏离度的考核对象进行补充，明确涉及的存款为一般性存款，不包含非存款类金融机构存放款项。考虑到存款偏离度考核对象的明确以及2018年同业、非标业务严监管持续，银行一般性存款市场的争夺将进一步加剧，存款成本存上行压力。

在存款竞争日趋激烈背景下，东吴证券分析师马婷婷认为，各行吸储综合实力重要性凸显，相较而言，存款网点布局广及客户黏性高的银行（大行和招行）、具有区域资源禀赋优势的地方银行具备相对优势。

2017年业绩发布会上，几家银行高管就银行存款问题提出计划，其中，中国银行认为2018年存款竞争压力会比较大，公司将主要抓客户，以客户立行。一方面通过产品和服务创新挖掘存量客户；另一方面，在提供服务的时候，把存款、产品创新和客户金融资产结合起来。比如优化企业网银，将金融服务于非金融场景融合起来，激发客户使用金融交易的生态，最终实现将单一的存款转变为存量的资金。

农业银行表示2018年将从几个方面采取措施：一是客户建设，拓展对公和个人客户群，扩展全口径存款；二是狠抓结算；三是内外合作，外部加强和券商等机构的合作，内部加强与子公司的合作；四是加强久期管理，适当加长久期，力求通过精细化管理提高存款竞争力。建设银行则认为，随着经济社会发展，居民理财手段不断丰富，同时还有来自互联网金融的竞争压力，旧的抓存款的方式已经不再可行。因此，公司一直坚持零售有限的策略，通过零售业务发展实现低成本的运营。尤其是通过互联网技术的应用，如电子银行、场景建设等，用零售带来存款，用建设生态带来流量。

曾刚对记者表示，需要注意的是，尽管指标有所放松，但此次修订加强了监督检查，进一步明确细化了违反偏离度的具体惩罚措施。总体上看，此次修订有利于促进银行规范吸收存款，稳定存款市场，提高存款的稳定性，有利于银行更为合理地开展存款业务。

在联讯证券分析师李奇霖看来，放宽偏离度限制后，银行每月存款大约新增了1.5万亿左右的空间，这对银行的流动性指标等存在一定的优化，也为后续实现存款利率市场化奠定制度基础。