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经济观察网 记者 黄蕾 实习记者 肖舒丹　8月29日下午，农业银行（601288.SH）举办中期业绩发布会，对不良贷款余额及分布、个人按揭贷款、股价等问题进行了回应。

中报显示，房地产业的不良贷款额由去年年末的57.89亿元上升至85.39亿元，不良率从1.13%上升至1.45%。

农业银行行长赵欢表示，房地产过去的不良率一直比较低，但是今年上半年房地产不良贷款有所反弹，上半年新发生的不良贷款，约有9%体现在房地产。

中报显示，2018年上半年农业银行实现净利润1159.76亿元，较上年同期增加73.06亿元，增长6.7%；上半年实现营业收入3063.02亿元，同比增长10.6%，利息净收入持续增长，今年上半年为2338.33亿元，为营业收入的最大组成部分，占2018年上半年营业收入的76.3%。

截至6月末，农业银行总资产规模达到21.92万亿元，比上年末增加0.87万亿元，增速4.1%。资产负债稳步增长，贷款余额达11.46万亿元，较上年增加0.74万亿元，增速6.9%；存款余额达16.94万亿元，较上年末增加0.75万亿元，增速4.6%，其中个人存款日均余额和日均增量均保持同业首位。平均总资产回报率（ROAA）1.08%，加权平均净资产收益率（ROAE）16.72%。

不良整体双降，房地产不良贷款有所反弹

2018年上半年农业银行重点推进以改善资产质量为目标的“净表计划”，加大清收处置力度。截至6月末，农业银行不良贷款余额1,858.95亿元，较上年末减少81.37亿元；不良贷款率1.62%，较上年末下降0.19个百分点。根据银保监会官网数据，2018年二季度末，商业银行不良贷款余额1.96万亿元，较上季末增加1829亿元；商业银行不良贷款率1.86%，较上季末上升0.12个百分点。

对此，赵欢表示：“最近一段时间整个银行业不良率有所上升，我个人认为主要还是技术性因素，就是监管部门对逾期90以上的贷款记不良，提出了更为严格更为明确的要求，所以短时间内不良有所上升。”

赵欢表示，房地产过去的不良率一直比较低，但是今年上半年房地产不良贷款有所反弹，上半年新发生的不良贷款，约有9%体现在房地产。

根据农行中报，房地产业的不良贷款额由去年年末的57.89亿元上升至85.39亿元，不良率从1.13%上升至1.45%。

不良贷款按区域划分，截至6月30日，农业银行不良贷款余额在环渤海地区、中部地区，东北地区有所上升，上升较多的地区为环渤海地区，较上年末增加82.61亿元，区域不良贷款占比为25.4%，比去年年末上升5.3个百分点。不良贷款余额下降较多的地区为珠江三角洲地区，较上年末下降96.44亿元，占比也从去年年末的13.9%下降至9.3%。

公司类不良贷款按行业划分，制造业占比46.3%，不良率为5.58%，批发和零售业占比23.8%，不良率为10.28%。这两个行业是公司类不良贷款占比最大的两个行业，其余行业的占比均低于10%。

赵欢指出，从行业看，不良集中爆发主要还是制造业，尤其是传统的、低端的制造业。在农业银行整体不良下降的情况下，农业银行上半年新发生的不良贷款60%在制造业；批发和零售（包括贸易在内）受到贸易摩擦等因素的影响，上半年新发生的不良贷款，有15%是体现在批发和零售行业。

个人按揭贷款增量近六成投向三、四线城市

中报显示，截至6月末，农业银行个人贷款43371.93亿元，较上年末增加3369.20亿元，增长8.4%，个人住房贷款34009.93亿元，较上年末增加2675.19亿元，增长8.5%。截至6月末，个人住房贷款的不良余额是100.11亿元，较去年年末下降12.57亿元，不良率为0.29%，比去年年末下降0.07个百分点。

农行副行长郭宁宁表示，个人按揭贷款总的信贷增量占人民币贷款总体增量的36%。今年上半年从新增量来看，三线城市、四线城市个人按揭贷款总量占比比较高，并有增大态势，总体的个人按揭贷款增量当中，投向三线、四线城市增量占比56%，比上年上升了3.9个百分点。投向一线热点城市的总体占比为9%，同时占比还在下降，比上年下降了4.5个百分点。投向二线城市的比重基本上持平，略有上升，比重上约为36%，比微升了0.5个百分点。

下半年，农业银行会继续认真严格贯彻落实国家房地产严格调控的各项政策和监管要求，同时继续实施差别化的信贷政策，一手房二手房在并重发展的前提下，进一步加大对二手房的支持和授信服务，同时进一步提高对首套房和个人刚需住房的需求的保障，提高相关的个人按揭贷款的占比。

坚持做好银行基本面 让市场修复应有估值

赵欢在回答有关农业银行股价问题时表示，对管理层而言，重要任务是为股东提供价值回报，无论是即期还是长期回报。农行股价在一季度涨幅很快，后来跌幅稍大。但纵观上半年，农行的股价，无论是和大盘还是和银行业板块比，都表现不错。

“我们更关心的是银行的基本面。”赵欢说。他认为作为管理层，能够努力的地方就是把上市公司做好，股价的波动，有时候跟管理层的期待不是一致的。目前对农业银行乃至银行业整体而言，估值没有反映它们作为上市公司真实的价值。

赵欢进一步指出，美国的一些商业银行，无论是资本回报率还是资产回报率比农业银行低不少。但在农业银行破净时，这些银行的市净率还保持在1.6-1.7的水准，农业银行的市盈率为6-7倍，那些银行达到了16-17倍。

赵欢认为，市场有市场看法，管理层左右不了，但是会坚持做好银行基本面，让时间让市场来修复应有的估值。