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经济观察网 记者 沈述红 随着两市国庆节前最后一个交易日，也即三季度最后一个交易日收盘，备受市场关注的公募基金2018年前三季业绩排名大战也尘埃落定。

数据显示，今年前三季度QDII基金业绩表现最为抢眼，平均收益率为3.10%；其次是债券型基金和货币性基金，平均收益率分别为2.85%、2.81%；而权益类基金因今年A股低迷原因表现较弱，其中股票型基金平均收益率为-16.09%，混合型基金平均收益率为-8.26%。

从个基表现来看，三季度基金业绩冠军由易方达标普医疗保健人民币摘得，该基金三季度收益率达15.36 %；而前三季基金业绩冠军为嘉实原油，该产品今年以来收益率达29.92 %。

虽然今年以来基金整体业绩表现不佳，但公募基金规模却在持续攀升，前8月规模增愈14万亿，再创历史新高。

股票型基金垫底QDII夺冠

9月28日，两市国庆节前最后一个交易日，也即三季度最后一个交易日喜迎普涨。截至收盘，上证综指收涨1.06%报2821.35点，深证成指涨0.8%报8401.09点，创业板指涨0.78%报1411.34点。

整体而言，今年A股呈低迷状态，前三季度上证综指累计下跌14.69%，创业板指数则累计下跌19.47%，且仅2周主力资金为净流入状态，主力资金大部分时间都维持净流出状态。

A股市场疲软不振，受此影响，基金市场整体表现也不佳。前三季度，中国基金总指数涨幅-5.06%。权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响致业绩表现不佳。其中，股票型基金平均收益率下跌16.09%，混合型基金平均收益率下降8.26%。

债券型基金、货币型基金和QDII基金今年来则实现了正收益，QDII基金业绩表现最为抢眼，成为全市场最赚钱的基金品类，平均收益率为3.10%。其次是债券型基金和货币性基金，今年以来平均收益率分别为2.85%、2.81%。

从今年前三季度各类基金业绩冠军来看，股票型基金冠军为银华中证全指医药卫生，收益率为7.93%；混合型基金冠军为富国精准医疗，收益率为18.97%；债券型基金冠军为诺安双利，收益率为27.69%；指数型基金冠军为易方达原油A人民币，收益率为29.64 %；货币基金冠军为信诚理财7日盈A，收益率为3.48%；QDII基金冠军为收益率为嘉实原油，收益率为29.92%，这也是前三季所有基金中收益率最高的个基。

2018年前三季度基金业绩表现

规模方面，根据中国基金业协会数据，公募基金规模持续攀升，前8月规模增愈14万亿，再创历史新高。截至2018年8月底，我国境内共有基金管理公司119家，其中中外合资公司44家，内资公司75家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计14.08万亿元。

金融主题基金三季度领涨

今年以来，A股市场的疲软极大影响到了股票型基金的收益率。前三季度，股票型基金以16.09%的跌幅居首。尽管如此，震荡市依然有“抗跌基金”存在。

股票型基金前三季收益率排名前三的分别是银华中证全指医药卫生、上投摩根医疗健康、中金中证优选300A，复权单位净值增长率分别为7.93%、6.96%、6.08%。但前两只因为主要配置医药股，在三季度医药股行情较差的情况下，这两只基金表现也较差，三季度收益率分别下跌8.81%、11.02%。

单从三季度股票型基金收益率情况来看，由于三季度以来金融股领涨，重仓金融股尤其是银行股的基金表现居前。在股票型基金中，三季度涨幅排名前三的为南方中证银行ETF、南方中证银行ETF联接A、华宝中证银行ETF，复权单位净值增长率分别为12.16%、11.64%、11.57%。

国金证券金融产品研究中心王聃聃表示，目前市场估值处于历史低位，阶段底部较为明朗，部分股票经过充分调整长期配置价值提升，相关基金的选股、布局已经具备良好的投资环境，在此背景下投资者不必过于悲观，但制约市场上行的长期因素依然存在，包括：存量市场结构尚未改变，反弹持续性及高度取决于后续经济数据、企业盈利能否改善以及相关政策的落实情况。因此，对于基金投资可延续稳中求进的策略，从中长期战略布局的角度，关注业绩持续稳健、擅于控制风险的基金，注重个股性价比、选股能力突出或风格相对平衡的基金可重点关注。

混合型基金收益率下降8.26%

前三季度，混合型基金平均收益率下降8.26%。从单支混合型型基金的业绩来看，业绩涨幅不一。

富国精准医疗、富国新动力A、中邮尊享一年定期占据三甲，收益率分别为18.97%、17.62%、15.91%。但前两只基金因为重仓多只医疗股，三季度收益率分别下跌8.15%、5.03%。中邮尊享一年定期所重仓的传媒、电子等板块三季度虽然损失惨重，但因其前10大重仓股市值合计占基金资产净值比不到三成，因而受到的影响相对较小，收益率仅下降0.57%。

三季度，银行股护盘，相关混合型基金也顺带收益。从三季度混合型基金收益率情况来看，银河君腾A、银河犇利A、前海开源盈鑫A分别以15.05%、11.75%、9.24%的收益率占据前三甲，而这三只产品都重仓了多只银行股。

8成债券型基金今年取得正收益 多只基金疑遭大额赎回

相比于权益基金普遍亏损的情况，今年债券型基金在债牛逻辑的基础上整体取得了相对不错的收益。债券型基金前三季度平均收益率分别为2.85%，8成基金产品取得正收益，但可转债基金整体表现较为低迷。

今年以来，诺安双利、南方多元、景顺长城景泰丰利A、中海惠祥分级、工银瑞信瑞丰定开年内收益均在10%以上。其中，诺安双利以27.69%的收益位居首位，遥遥领先于第二名南方多元14.70%的收益率。不过，上述收益居前的基金中，有多只基金疑似遭遇了大额赎回，导致短期内业绩突然冲高。

例如景顺长城景泰丰利A今年以来大部分时间净值波动均较小，但在今年6月6日至8日，其单日净值涨幅分别达到3.0%、4.68%和2.69%，因此该基金今年以来的涨幅也达到了14.58%。同样，排在首位的诺安双利也有相似情况。

此外，三季度收益靠前的诺安双利、中海惠祥分级、鹏华丰融在今年前三季度也取得了不错的收益。

国泰基金相关人士分析认为，美联储加息落地，对国内债市影响相对有限，央行跟进的概率不大，保持政策利率的稳定，货币仍将维持宽松，地方债供给冲击将逐渐消退，短期市场关注焦点在基建加码对经济的托底作用，市场观望情绪较重，收益率或保持震荡。9月高频数据显示，上游生产与下游需求仍较为疲弱，在政策、资金严监管下，房地产土地市场日趋冷淡，开发商拿地更趋理性，地产投资仍将拖累经济。基建在非标融资限制没有进一步放松的情况下，预计托底经济效果较为有限。

货币型基金收益率下跌 但8月底规模再走高

今年以来，货币基金今年以来的收益率持续下行，前三季度货币性基金平均收益率仅为2.81%。其中，排名前三的货基为信诚理财7日盈A、嘉实定期宝6个月A、中银理财90天A，今年来受益率分别为3.48%、3.47%、3.37%。

单看三季度的货币型基金，上投摩根现金管理、嘉实定期宝6个月A、信诚理财7日盈A分别以1.73%、1.14%、1.09%的收益率位居前三。

然而，与收益率下滑相反的是，近年来货币基金的规模却是不断扩大，截至2018年8月底，货币基金总规模达到8.95万亿元，再创历史新高。货币基金8月增长了0.31万亿元，环比7月上涨了3.54%。相较于2017年12月底，货币基金总规模增长了三成多。2013年6月底货币基金总规模只有3600亿左右，余额宝及其他货币基金快速激增后，5年多时间里，货币基金规模激增了24倍。

中信证券分析师明明认为，尽管货币基金还受到防控流动性风险政策影响，规模增速也有所减缓，在T+0申赎方式、单笔申购额度等方面出现变化的背景下，货币基金目前对新增存款仍具有一定的替代效应。

QDII基金业绩抢眼 大宗商品类表现最佳

2018年前三季度，QDII基金业绩表现最为抢眼，成为全市场最赚钱的基金品类，平均收益率达3.10%，共有17只基金今年以来收益率超20%。但受美国股市高位震荡及贸易摩擦升级，QDII今年以来业绩表现不一，以大宗商品类表现最好。

得益于国际油价和金价纷纷上涨，嘉实原油、易方达原油A人民币、南方原油A分别以29.92%、29.64%、29.41%的收益率位列前三甲。

单看三季度QDII收益率，易方达标普医疗保健人民币、广发全球医疗保健人民币、广发纳斯达克生物科技人民币分别以15.36 %、14.64 %、14.48%的收益率名列前茅。

业内人士指出，目前，投资者对QDII基金的认识不足，QDII基金品种较多，涉及的范围很广，作为分散化配置是很好的选择，近两年随着美股和港股的大涨，投资者的意愿开始回升，但是仍需要时间去充分接受和认识到其重要性。

上海证券券基金评价研究中心则提出了具体的投资建议，认为全球经济增长中枢依然向上，支撑企业盈利面，建议投资者加大配置海外市场的资产，分享海外资产和美元升值带来的收益部分。但值得注意的风险点在于，美股市盈率水平在历史高位，美国经济或处于复苏周

期的中晚期，且 11 月的中期大选或将导致美股波动加大，投资者应警惕。