上交所:将针对科创板积极制定试点方案

洪小棠2018-11-05 15:45

(图片来源:全景视觉)

经济观察网 记者 洪小棠 11月5日,证监会负责人就设立上海证券交易所科创板并试点注册制答记者问称,证监会将指导上交所针对创新企业的特点,在资产、投资经验、风险承受能力等方面加强科创板投资者适当性管理,引导投资者理性参与。

值得注意的是,该负责人还表示,将鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资,分享创新企业发展成果。

证监会和上交所将依据国家有关法律法规和政策,抓紧完善科创板的相关制度规则安排,特别是借鉴国际成功经验,完善上市公司信息披露,把握好试点的力度和节奏。同时,继续推动长期增量资金入市,严厉打击欺诈发行等违法违规行为,强化中介机构责任,促进资本市场平稳健康发展。

对此,兴全基金的基金经理助理虞淼虞淼表示,在目前的资本市场制度框架内,部分科技企业依旧面临着较为严峻的融资问题。“尤其是那些处于高速发展但盈利指标依旧无法满足目前中小板、创业板的上市条件企业而言,科创板的推出无疑扮演久旱甘霖的角色。从国际资本市场经验来看,对于代表未来的优秀创新型科技产业企业,适度放松对其上市标准都是较为通行的做法。”

而对于注册制试点问题,虞淼则认为从长期维度将有利于改善目前的上市公司现状,尤其是壳资源炒作现象可能会得到终结。“注册制一方面给创投机构引入了新的退出渠道,同时也会进一步完善A股市场的退出机制,长期而言更有利于优质公司的成长与发展。”

随后,上交所回应表示,科创板是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。上交所将认真落实习主席指示,在中国证监会的指导下,积极研究制订科创板和注册制试点方案,向市场征求意见并履行报批程序后实施。

设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力,增强市场包容性,强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。通过发行、交易、退市、投资者适当性、证券公司资本约束等新制度以及引入中长期资金等配套措施,增量试点、循序渐进,新增资金与试点进展同步匹配,力争在科创板实现投融资平衡、一二级市场平衡、公司的新老股东利益平衡,并促进现有市场形成良好预期。

下一步,上交所将在中国证监会的统一部署下,依据国家有关法律法规和政策,制订工作方案、各项规则以及配套制度,完成相关技术系统开发工作,积极稳妥推进科创板和注册制试点在上海证券交易所顺利落地。

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