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经济观察报 记者 张恒 乡村振兴战略推出重磅配套措施。2月13日，中国人民银行、银保监会、证监会、财政部、农业农村部等五部门日前联合印发《关于金融服务乡村振兴的指导意见》（下称“《指导意见》”），提出更多金融资源配置到农村重点领域和薄弱环节。

《指导意见》提出，坚持农村金融改革发展，健全适合乡村振兴发展的金融服务组织体系，引导涉农金融机构回归本源，加大金融资源向乡村振兴重点领域和薄弱环节的倾斜力度，增加农村金融供给。

根据中国社科院2018年发布《中国“三农”互联网金融发展报告（2017）》，中国“三农”金融缺口高达3.05万亿元。另一方面，“三农”互联网金融交易额增长速度远远也高于一般互联网金融，2016年，“三农”领域互联网金融交易金额为400亿-450亿元，其增长率为250%。

中国社会科学院农村发展研究所所长、研究员魏后凯接受经济观察报采访时认为，乡村振兴需要大量的资金，金融服务乡村振兴的力度是一个关键问题。由于农业和其他领域不一样，投资回报率低，风险大，周期长，投资量大，长期以来金融机构难以青睐。所以农村金融需要政策引导，建立普惠性、低成本、可持续的金融政策体系，尤其应该推动国有金融系统优先地、更多地支持农业农村发展。

金融痛点

2018年2月份，关于乡村振兴的一号文件出台，文件对解决实施乡村振兴战略“钱从哪里来的问题”有全面的谋划，明确提出要加快形成财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，确保投入力度不断增强，总量不断增加。

中央农村工作领导小组办公室主任韩俊就2018年一号文件答记者问时曾指出，乡村振兴是一个大战略，必须有真金白银的硬投入。国家发展改革委副主任张勇在去年10月份国新办新闻发布会上也表示，国家建设用的中央预算内资金，一半以上用在了农业农村方面，未来这个力度还会持续加大。

但是资本是逐利的，农村金融的发展仍远远未跟上。魏后凯认为，国家提出优先发展农业农村，但是实际上从金融角度来说，并没有优先，因为金融是商业行为，需要考虑投资回报。从这个方面来讲，农村金融已经到了政策引导的关键点。

金融对于农业生产的促进作用是显而易见的。前述社科院“三农”金融蓝皮书的调查数据表明，在“三农”领域，平均每增加3万元的资金流入，就能解决1个农村居民的就业需求(全时或者季节性)。2016年，按照P2P网络借贷交易额400亿元计算，可以解决农村130万人的就业问题。

但同时蓝皮书也指出，由于农民金融知识和防风险意识较差，应对金融风险的能力较弱，随着金融下乡，一些金融欺诈、非法集资等现象也在农村地区有蔓延的趋势。

中国人民大学财政金融学院教授张中秀告诉经济观察报，目前农村金融发展面临的重要痛点是分散的经营主体。金融机构出于资金安全考虑，也会对主体进行筛选。而现在的新型经营主体还不够多，金融机构可能无法找到足够多的优质贷款对象。规模化的新型经营主体才是金融机构优先选择的客户，而小而散的农户应对金融风险的能力和经验不足。

经营主体待优化

记者注意到，《指导意见》提出，重点做好新型农业经营主体和小农户的金融服务，有效满足其经营发展的资金需求。针对不同主体的特点，建立分层分类的农业经营主体金融支持体系。鼓励家庭农场、农民合作社、农业社会化服务组织、龙头企业等新型农业经营主体通过土地流转、土地入股、生产性托管服务等多种形式实现规模经营，探索完善对各类新型农业经营主体的风险管理模式，增强金融资源承载力。

张中秀认为，农业生产自身和金融之间的关系就像骨架和血液，如果骨架没有理顺，血液不一定能输入到身体中。这就首先要求农村有与金融对接的框架，而分散化的土地经营无法和金融有机匹配。现在需要规模经营进行整合，成为农场，以达到金融输血的效果。这才是土地金融能够发挥最大作用的前提。“先要把新型经营主体做好，经营主体升级的过程中，对新型经营主体的金融输血才是问题的关键。金融对乡村振兴的支持，也是整合新型经营主体的好时机，如果大部分还是散户经营，金融对农业生产的支持将会面临障碍。”张中秀说。

而关于分散经营主体，《指导意见》也提出，鼓励发展农业供应链金融，将小农户纳入现代农业生产体系，强化利益联结机制，依托核心企业提高小农户和新型农业经营主体融资可得性。支持农业生产性服务业发展，推动实现农业节本增效。

魏后凯则认为，金融机构面对有规模化的大型企业确实比较好控制风险，但就目前中国的农业生产形态来看，现在的小规模经营农户比较杂，零散经营的主体需要更多的小额信贷、股份经营发展。所以说，股份经营和小额信贷的潜力很大，从实际来看，现阶段应该把金融服务的重点放在这一块。

产权改革需推进

农村金融的发力仍需要农村产权改革的进一步推进。

为了配合正在进行中的农村产权制度改革，《指导意见》提出，配合农村土地制度改革和农村集体产权制度改革部署，加快推动确权登记颁证、价值评估、交易流转、处置变现等配套机制建设。

同时，积极稳妥推广农村承包土地的经营权抵押贷款业务，结合宅基地“三权分置”改革试点进展稳妥开展农民住房财产权抵押贷款业务，推动集体经营性建设用地使用权、集体资产股份等依法合规予以抵押，促进农村土地资产和金融资源的有机衔接。

魏后凯告诉记者，近几年新型经营主体和农村产权制度改革的发展，都为对接金融服务提供了前期的支撑。也应该看到，尽管全国人大也在允许试点农村产权抵押，但是也面临法律、制度、理论上的一系列问题。目前全国人大已经继续授权探索改革，形成可以复制推广的经验之后进行全国复制。由此来看，农村金融的发展还涉及农村改革的推进，在这个过程中，相关法律的制度应该及时调整，才不至于造成“违法改革”、“违宪改革”。

记者注意到，《指导意见》也强调了推动完善农村金融改革试点相关法律和规章制度，比如配合乡村振兴相关法律法规的研究制定，研究推动农村金融立法工作；结合农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点经验，推动修改完善农村土地承包法等法律法规等。