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经济观察网 记者 胡群 邮储银行（股票代码：1658.HK）收获了一次靓丽的年报。

3月26日，中国邮政储蓄银行股份有限公司公布2018年度业绩。年报显示，行2018年营业收入达到2,612.45亿元，同比增长16.18%；净利润首次突破500亿元，达到523.84亿元，同比增长9.80%；净利息收益率（NIM）为2.67%，同比提升27个BP，继续保持行业领先水平;成本收入比57.60%，同比下降7.04个百分点，平均总资产回报率（ROA）0.57%，同比提升2个BP。

邮储银行拨备前利润同比增长高达39.91%，在当前的环境下实属难得。同时拨备覆盖率达到346.80%，是行业平均水平近两倍，较上年末提升22.03个百分点。资产质量持续保持行业领先，不良贷款率仅0.86%，不到行业平均水平的一半。不良+关注类贷款比例1.49%，不到行业平均水平1/3。同时，得益于稳健的盈利能力和有效的成本管控，依靠内源资本补充，邮储银行资本充足率提升了1.25个百分点，达到13.76%，抵御风险能力进一步增强。

在国际经济金融形势不确定性增强，国内经济结构深度调整，整个银行业正在进行一场前所未有的深刻变革之时，我国金融发展面临不少风险和挑战，为何邮储银行的年报数据仍不失光鲜？

实际上，答案已悄悄写进了邮储银行年报。

邮储银行拥有中国最庞大的实体网络。“在移动互联时代，唯有开放协同，方能共生共荣。”年报称。

截至2018年末，邮储银行总资产规模达到9.52万亿元，较上年末增长5.59%；负债规模突破9万亿元，达到9.04万亿元，较上年末增长5.36%；其中存款余额8.63万亿元，较上年末增长7.00%。

年报显示，个人贷款占比54.24%，不良率为1.07%；公司贷款占比36.30%，不良率仅为0.78%。而个人贷款中，又以个人住房贷款为主，占比61.12%，个人住房贷款不良率仅0.36%。

邮储银行贷款总额首次突破4万亿元，达4.28万亿元，较上年末增长17.82%。贷款占总资产比重达到44.94%，存贷比达到49.59%，较上年末提升4.57个百分点，实现了上市之初承诺的“力争三年存贷比达到50%左右”目标。

在负债端，邮储银行的负债以客户存款为主。存款立行是银行业不变的规律，核心存款的获取和定价能力，是银行决胜未来的关键之一。邮储银行依托“自营+代理”模式，不断巩固核心负债优势。截至2018年末，该行存款余额达到8.63万亿元，其中个人存款7.47万亿元，存款占总负债比重为95.43%，个人存款占总存款比重86.56%，两项指标均居行业第一。

个人存款中，定期存款和活期存款占比分别为56.25%和30.31%。

从客户结构来看，个人存款较上年末增加6065.07亿元，增长8.84%；公司存款较上年末减少420.01亿元，下降3.50%。一般而言，公司客户存款利率稍高于个人存款利率，邮储银行个人存款增加而公司存款减少，亦即获得了更低成本的负债资金。

储蓄存款市场占有率10.96%，居行业第四位。全年个人存款付息率1.42%，全年公司存款付息率1.35%。

在客户存款分别中，以中西部地区为主，占比超过50%。这也说明，邮储银行的重要战场在中西部地区。

以上分析可知，虽有邮储银行主要经营个人银行业务、公司银行业务、资金业务及其他业务，但个人银行业务是邮储银行的最重要的业务，营业收入占比62.63%。

邮储银行拥有近4万个营业网点，服务个人客户达5.78亿户。深耕个人银行业务，这就是其绝招，但这很难被其他商业银行所借鉴，因为，既不具有网点优势，也不具备个人客户优势。