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经济观察报 记者 黄蕾 在零售业务赛道上竞跑的股份制银行们，到了公布阶段性赛绩的时刻。

随着2018年年报的亮相，谁是零售之王，谁的零售业务营收首次超过对公业务，谁的零售业务净利润创出新高，谁的信用卡不良抬升最高，谁的住房贷款规模最高……均显露无疑。

截至目前，已有包括招商银行、光大银行、浦发银行、民生银行、中信银行、平安银行6家股份制银行披露年报。数据显示，2018年，从资产总额、资产增速、不良贷款、拨备覆盖率等指标来看，6家股份行均呈现业绩整体回暖，资产质量进一步改善的态势。

在中国经济结构转变、金融监管趋严、银行差异化竞争等背景下，无论是传统以对公业务为主的中信银行、光大银行，还是将零售视为其优势业务的招商银行、平安银行等等，近年均提出大力发展零售业务或意图实现零售业务转型。从2018年成绩单可见，上述6家股份行在零售端转型发力已取得一定成果。

零售营收：光大和平安的“突破”

2018年，光大银行零售业务营收465.11亿元，占总营收的比重为42.19%，较2017年38.72%上升3.47个百分点，相较于以往年度业绩，在营业收入金额和总营收占比上均首次超过对公业务，零售业务利润贡献上升，2018年零售利润占利润总额的41.26%。

平安银行则在零售营收同比增长32.5%的推动下，使其在全行营收占比首次突破50%，达到53%，净利润171.29亿元达到全行净利润的近七成，2018年该行零售营收618.83亿元。

总体来看，招商银行仍然为“零售之王”，零售营收1232.57亿元，基本上为另外几家银行的一倍左右；零售营收同比增长16.04%，占总营收比重由2017年的51.29%上升为52.69%；零售税前利润572.27亿元，同比增长20.24%，占银行业务条线税前利润近6成。

民生银行零售业务营收564.09亿 元 ， 同 比 增 长17.12%，占比37.57%，同比上升2.53个百分点，保持着占比小幅上升态势。

中信银行对公业务仍是其优势，但其表示零售业务转型成效显而易见，下一步将推动对公业务的全面转型。2018年，该行零售业务营收571.53亿元，占比34.7%，与2017年基本持平，其对公业务占比下降2.7个百分点至52.9%。但就贡献利润来看，对公业务利润占比由2017年的39.7%上升为44.6%，零售业务利润占比则由38.8%下滑至29.0%。下滑近十个百分点。

银行不同的零售业务发展阶段决定了股份行的不同发展策略和思路。如招商银行提出“零售金融3.0”时代，表示将全面向“APP时代”发展；中信银行则表示要强化对公、零售业务联动机制；平安银行侧重于零售获客和线下零售新门店的打造。

信用卡增速30%左右 招行住房贷款近万亿

从个人贷款总额分布来看，信用卡业务和按揭贷款构成上述股份制银行个人贷款的主要组成部分，同时不同银行对两个业务的偏重也有所体现。

多数股份行的信用卡业务增速喜人，6家股份行累计发卡量均保持着30%左右的增长率。值得注意的是，浦发银行报告期信用卡投放力度有所放缓，累计发卡量同比增长37.63%，相较2017年49.24%的增长率下滑近12个百分点。

信用卡贷款占个人贷款总额比重方面，平安银行的23.7%、民生银行的31.96%、浦发银行的29.22%、光大银行的38.03%，以及中信银行的27.10%，均显示信用卡业务对其个人贷款业务的重要性，其中只有招商银行信用卡贷款占比低于20%，为14.63%。

但同时可以看到，信用卡的不良率有所抬升。就披露的不良率来看，中信银行信用卡不良率1.85%，比上年末上升0.61个百分点；民生银行信用卡不良率2.15%，较上年末微升0.08个百分点；平安银行信用卡不良率1.32%，较上年末上升0.14个百分点；招商银行信用卡不良贷款率1.11%，与上年持平；浦发银行信用卡不良率由2017年的1.32%上升到1.81%。

至于按揭和消费经营贷款方面，低风险、较优质的按揭贷款获得多数股份行的青睐。报告期内，多数银行按揭贷款处于同比增长状态。其中招商银行住房贷款9287.60亿元，同比增长11.44%，占零售贷款比重近四分之一。

中信银行报告期住房按揭贷款增速最快，为27.69%，余额6292.15亿元；光大银行2018年个人按揭贷款3817.72亿元，同比增长3.84%；浦发银行报告期个人贷款5889.88亿元，同比增长16.60%；平安银行按揭贷款余额 1823.63亿元，同比增长19.30%。

只有民生银行住房贷款的占比和增速双降，2018年住房贷款3355.02亿元，同比减少4.41%，这与其服务民企、小微企业等客群的零售定位有关，2018年该行小微企业贷款仍保持30%以上的占比，为其个人贷款中的最大占比业务。

值得注意的是，2018年光大银行在个人消费贷款方面增长明显，2018年其个人消费贷款1254.25亿元，相较于2017年的 361.65亿元同比增长246.81%。平安银行的新一贷和汽车贷增速放缓，其中新一贷放缓最为明显。中泰证券分析师戴志锋认为，预计其受消费贷监管及经济下行压力共同影响。

零售激烈竞争下的差异化道路

在众多中小银行纷纷布局零售赛道的背景下，股份行的零售竞赛更多是立足自己的优势，通过差异化竞争，努力实现“弯道超车”。

比如去年10月平安银行董事长谢永林便表示，2018年平安信托财富团队已有1200人通过合同换签划到平安银行，以发展平安银行私行和财富管理业务。在2018年业绩发布会上，平安私行和财富管理业务也被作为平安银行零售转型攻坚战略突破口，多次被平安银行高管提及。

又如今年光大银行业绩发布会上，该行行长葛海蛟提到，光大银行加快零售业务转型，坚持“存款立行”，加强产品创新，提升客户综合贡献度；积极布设产品体系，重点投向非个人住房贷款，提高新增贷款定价水平。

民生银行则是围绕民企战略，积极打造民企生态圈客群、小微客群、私银企业家客群三大特色零售客群。

中信银行则立足现有的对公业务传统，持续强化对公、零售业务联动机制，实现优质对公、零售客户资源的相互转化，数据显示，截至报告期末，该行通过公私联动实现有效代发工资客户数489.43万户，对应客户零售管理资产2,050.74亿元；报告期内，新开发零售高端客户5,706户，实现对公基础客户新增2,507户。

招行作为目前股份行的“零售之王”则在现有的优势上想要更进一步发展，提出向金融3.0时代迈进，以经营组织的数字化转型来适应服务生态的进化，全面向“APP时代”进发。