农银信息传媒股票基金经理助理 刘攀

在当前结构性市场机会中，电子为代表的硬科技、计算机、军工和医药等成长类占优，涨幅明显；与经济总量相关的地产、金融、钢铁等表现得相对弱势，市场走出科技股牛市行情，个股表现异常活跃。

科创板挂牌上市公司超过30家，涨幅明显，注册制创新试验田取得初步成功。资本市场未来有望增量带动存量，注册制向其他板块推广，提升直接融资效率效果。

同期，核心科技公司受到市场追捧，科技龙头产业链、半导体、5G、创新药等表现异常活跃，引领一轮科技小牛市。

中央坚持“房住不炒”，结合适当宽松的货币环境，结构性行情有望延续。

9月初，央行“全面+定向”降准措施，加上LPR市场化利率下行预期，从8月社融数据看，流动性宽松预期再提升，对市场结构性行情形成支撑。

近日，企业中长期贷款增加4285亿元，比去年同期有所回升，政策对制造业、民营小微的信贷支持效果或正在显现。

除了财税和信贷支持外，本轮国家自上而下积极推进科技新基建，为未来激发民间投资提供根基。

各地5G基建积极推进、半导体国产化不断落实、国家电网公司泛在电力物联网稳步推进、交通领域ETC改造等新基建领域，引领了新一轮科技热潮。

企业身上的内外围重压有一定缓解，燃起投资者对中长期发展信心，新的希望已经发芽。

国家坚定科创驱动发展和资本市场融资注册制改革，科创投资最好的时代已经开启。

新一轮的科技新基建，将带动新一轮科技升级发展的新机遇，投资机会仍在涌现。

5G快速推进，5G应用也将开启；华为突围美国封锁，带动供应链自主化；半导体国产化、工业互联网、泛在电力物联网、智能驾驶等新科技领域，也在稳步推进。

未来将继续围绕科技主线，寻找具备高技术壁垒，深度受益产业发展的优质公司，我们将长期配置持有，分享时代成长红利。