经济观察报 记者 干群芳 2018年9月6日，“硅谷钢铁侠”马斯克公然在直播里配着威士忌吸大麻，不羁的神态看似潇洒，但失意难掩。彼时，特斯拉正陷于股债受挫、高层震荡的低迷期，马斯克时常为此焦虑到失眠。第二天，特斯拉股价低开逾7%，盘中跌破253美元，逾10%的跌幅创下当时近两年的下跌记录。

一年零四个月后的2020年1月7日，马斯克搭乘私人飞机专程赶往中国，参加特斯拉上海临港工厂的Model3交付仪式，他扭动着胖壮却灵活的身体跳起了脱衣舞，笑得像一个300斤的孩子。不同的是，第二天特斯拉收盘股价暴涨4.92%至492美元，刷新收盘历史高位。

从失意吸大麻到兴奋热舞，这一年多的时间里，马斯克还经历了特斯拉股价近三年来的至暗时刻。2019年6月28日，特斯拉股价跌至177美元，为近三年来最低。不过，受利于第三季度的销量和财报表现，特斯拉如今正处于自2003年成立以来最好的光景。1月8日，其午盘的市值高达882亿美元，甚至超过了通用和福特的市值总和。

根据特斯拉财报，其第三季度全球交付量达到9.7万辆，净利润1.43亿美元。2019年第四季度，特斯拉销量超过11.2万辆，创下历史新高；全年累计销量达36.75万辆，同比增长50%，超额完成既定的36万辆年销目标。这其中，中国已经成为特斯拉第二大市场。

但相比之下，特斯拉在华投产画下的大饼，或许更能增强资本市场的信心。2019年1月7日，特斯拉上海超级工厂正式破土动工，整整一年后的1月7日，马斯克就能亲自将首批车型交付至用户手中，这刷新了特斯拉有史以来的投产速度。与此同时，马斯克还正式宣布特斯拉第二款国产车型ModelY国产项目正式启动，官网显示最快将于2021年开始生产，根据计划，2021年国产Model3和ModelY年产能合计将达25万辆。

（图片来源：企业供图）

“中国将成为Model3最大的市场”、“ModelY的销量很可能超过特斯拉所有其他车型的总和”，特斯拉对外传递的这些信息，勾勒出一幅中国大街小巷跑满了“T”字LOGO汽车的画面，“未来特斯拉将成为街车。”一位特斯拉销售顾问告诉记者。

国内汽车产业用“鲶鱼”来形容国产特斯拉，尽管产品还未大批量交付，但特斯拉概念股已经一路飙升了很久。在特斯拉百余家供应商中，中国企业占据了半壁江山，他们将跟随着特斯拉的成长而成长，最终制造成本越来越低，给正处于寒冬的中国新能源汽车产业供暖。但也有人警惕，特斯拉这条“鲶鱼”或将变成“鲨鱼”，团灭本土车企。

硅谷网红终入场

在1月7日的活动现场，马斯克虽然特立独行地跳起了脱衣舞，但他也干了一件“难以免俗”的事——发表感谢。像很多其他车企高层一样，马斯克表示“非常感激中国政府和消费者对特斯拉的大力支持”。但不同的是，其他车企高层的感谢被看做“俗套”，马斯克的感谢却成为了媒体报道的关键词。

早在2008年，马斯克就跟中国科技部部长万钢相遇，这也是他第一次和中国打交道。在特斯拉仍陷盈利困境、急于扩张市场之时，马斯克2014年前来和中国政府商讨国产大计，提出了独资建厂，但没有成功。尽管如此，马斯克如今能够开心地在中国跳起脱衣舞，确实要感谢中国政府，不仅是政策的放开，还有产业链基础、资金支持以及更低的劳动力成本等。

2018年6月28日，发改委和商务部发布了《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018版）》，在原有规定“汽车整车制造的中方股比不低于50%”的基础上，增加了“除专用车、新能源车外”。这一文件使得马斯克可以实现在华独资建厂的野心，随即当年7月份特斯拉和上海签署了纯电动车项目投资协议，甚至截胡了蔚来汽车在上海建厂的计划。

中国的资本市场也十分慷慨。2019年特斯拉先后获得了多家中国银行的贷款，累计金额高达185亿元，甚至超过此前其上海工厂的预估建设成本。上海不仅在特斯拉建厂土地上给予优惠，在员工配套住房上也提供了支持，据了解工厂附近两居室的住房租金仅需1000多元。

不仅如此，这家硅谷“网红”企业也在人才招聘市场掀起一阵风浪。2018年8月2日，“特斯拉招聘”微信公众号首次发布临港工厂招聘信息，阅读量达8.2万，此后至今累计发布了近60条招聘相关推送。全国各大城市的相关人才趋之若鹜，特斯拉HR说一年收到的建立多达70万份，以致于难以统计“简历通过率”这种数字。

国内的供应商也期盼着能与特斯拉合作。WIND数据显示，1月8日特斯拉指数收盘涨幅达2.65%，自12月以来，指数累计涨幅已经高达35%，远超同期其他板块。据相关机构统计，特斯拉产业链设计动力电池总成、电驱系统、高压系统等直接、间接供应商累计130余家，其中中国企业占比超过了一半。

随着特斯拉的国产加速，这些企业无论是主营业务订单还是资本市场机遇都将随之提升。根据申万宏源证券测算，假设2021年特斯拉实现30万辆产量，单车价值30万元，预计电池、材料、高压直流继电器、热管理系统等环节有望带来400亿元以上市场空间。

近日，主要为特斯拉提供驱动单元壳体、散热器壳体等零部件的旭升股份称，截至目前特斯拉为其第一大客户，截至2019年上半年，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入比例为52.09%。

狂欢与寂静

在特斯拉狂欢之时，国内新能源汽车市场却陷入了寒冬。2019年7月以来，新能源汽车结束了前几年的高增速发展，开始连续下跌。狂欢与寂静，成为特斯拉和中国总体车市的鲜明反差。正因为如此，国内车企对于特斯拉何以受此优待不乏微辞，毕竟这会让他们的处境雪上加霜。

在特斯拉开启批量交付的第二天，1月8日，比亚迪公布其2019年总销量为46.14万辆，其中新能源汽车销量为22.95万辆，同比下降7.39%，连续几年的全球新能源汽车销量冠军的帽子，首次被特斯拉夺走。此外，北汽新能源2019年销量为15.06万辆，同比下滑4.69%。

业内将新能源汽车销量连续的下跌归因为2019年补贴的进一步退坡。一方面，购车需求在上半年补贴退坡前提前释放；另一方面，前几年基于补贴出现的B端市场从疯狂开始变得理性。长城证券预测，在之前市场销售方向中，2B端的单位购买量较高，但2C端的私人购买量实际在逐渐增长，消费者对电动汽车的认同感在增强。

新能源汽车销量呈大规模增长，很重要的原因是成本仍然难以与传统燃油车匹敌，此外还包括续航能力、充电设施、安全隐患等问题。特斯拉的国产被认为是中国汽车寒冬里的一把火，多家研究机构认为特斯拉的国产是标志性事件，结合其他车企新能源汽车平台化的推进，2020年新能源汽车市场将迎来拐点。

一方面，特斯拉将增强消费者对于电动车的认同感；另一方面，供应链规模化将降低整个产业链的成本。东吴证券表示，特斯拉产业链机会将有望复制苹果的黄金十年。这也被认为是中国政府积极引入特斯拉的根本目的。目前特斯拉Model3的国产化率为30%，马斯克预计年底将达到100%。

不过，在“养肥”特斯拉之后，中国车企是否会被反咬一口？得益于在上海超级工厂设计中获得的经验和效率，特斯拉预计单位生产能力的资本支出将比当前在美国的Model3生产系统低约50%。这也促成了特斯拉以更低的产品价格，进入中国市场甚至全球市场，抢食竞品车型的市场份额。

1月3日，特斯拉宣布国产Model3从35.58万元下调至32.38万元，除去补贴后售价为29.9万元，而采取金融购车方案后首付可低至4.5万元。当天，国产Model3的订单就超过了一千辆。而安信证券新能源行业首席分析师邓永康认为，随着国产化率的提升，国产Model3的单车成本预计还可降低20%~25%。

马斯克在1月7日的活动现场表示，未来还将在中国本土进行电动车的设计。特斯拉国产最直接冲击的，将是新造车企业。早在特斯拉国产前，“对标特斯拉”就成为他们的宣传口号。蔚来甚至公开在朋友圈将其ES6、ES8以及EC6与特斯拉Model3、ModelX和ModelY进行对比。此外，国产Model3还将与ABB等豪华品牌电动车以及比亚迪、吉利等本土车企的高端品牌电动车型直接竞争。

      在2019年广州车展上，一位尚未实现产品批量交付的新造车企业员工，坐在特斯拉展台上一辆国产Model3的副驾驶位上，反复打量着内饰，同时神情凝重。“肯定会感受到压力的。”对于特斯拉的国产，他说。而在隔壁的威马新车发布会上，威马创始人、董事长、CEO沈晖侃侃而谈，“特斯拉不可怕啊，它是网红嘛，把市场做大了是好事啊。”

“特斯拉进入中国市场会有压力的，我从用户的角度也能看出它的压力也不小。”上汽乘用车公司副总经理俞经民表示。目前国产Model3刚开启交付，产品品质尚无法评测。但仅从管理模式来看，特斯拉确实面临着压力。有特斯拉中国员工吐槽称难以忍受朝令夕改和高强度的工作方式，并用“围城”来形容它。

朝令夕改也体现在与用户直接对接业务上。1月3日，特斯拉突然下调国产Model3价格，便引发了老车主维权抗议，销售自称也不知道价格会调整。事实上，特斯拉车型价格过往调整过7次以上，此外，特斯拉的免费充电政策也反复启停。业内认为，在企业管理文化上，特斯拉也还有很多需要入乡随俗之处。

“我们不看好特斯拉的长期前景，尤其是随着时间的推移，我们认为特斯拉会越来越像传统的汽车制造商。”摩根士丹利的分析师乔纳斯在12月份指出，特斯拉目前的股价对一家汽车制造商来说过高了。此前，该机构预称特斯拉将无法占领中国电动汽车市场很大的份额，但较低的生产成本将帮助其实现盈利。

“您是我遇到的看国产Model3的消费者中，第二个问到三电情况的。”一位特斯拉的销售顾问告诉记者，相比购买特斯拉其他车型的消费者，国产Model3的消费者更加注重价格。但随着特斯拉国产车型的正式上市和价格的拉低，当中国车主的注意力回归到车辆性价比和品质本身时，特斯拉的科技光环能否依然为其营造瑕不掩瑜的宽容空间？