一汽轿车270亿元重组落地 集团整体上市再进一步

童锋亮2020-02-20 00:09

经济观察网 记者 童锋亮 2 月 18 日晚间,中国证监会对一汽轿车股份有限公司(以下简称“一汽轿车”)重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的重大资产重组事项进行了审核,结果显示,一汽轿车重大资产重组事项获无条件通过。

按照重组方案,一汽轿车将拥有的除一汽财务有限公司、鑫安汽车保险股份有限公司股权及部分保留资产以外的全部资产和负债,转入一汽奔腾轿车有限公司后,一汽奔腾100%股权作为置出资产,作价50.88亿元,与中国第一汽车股份有限公司(以下简称“一汽股份”)持有的一汽解放100%股权中的作价270.09亿元的等值资产进行置换。

置入资产与置出资产的差额部分,由公司通过发行股份及支付现金的方式向一汽股份进行购买。按照预估,一汽轿车预计将向一汽股份发行股份约29.82亿股筹得约199.2亿元。而在重组之后,一汽股份持有一汽轿车的股权比例将从此前的53.03%提升至83.41%。

交易完成后,上市公司的主营业务由乘用车的研发、生产和销售变更为商用车整车的研发、生产和销售。至此,一汽轿车的重大资产重组在监管层面的流程全部走完,而一汽轿车也将解决困扰多年的同业竞争问题。

同业竞争问题源于2010年,主角系一汽轿车与一汽夏利,由于双方控股股东同为一汽股份,且主营业务均为乘用车,当时监管层面要求一汽股份尽快解决同业竞争的问题。一汽股份也在2011年承诺,将在五年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务,但之后却因种种原因又推迟了三年。

2019年是该承诺的最后实现期限,为此一汽夏利先后完成了将旗下全资子公司一汽华利100%股权连同不低于8亿元的债务转让给拜腾汽车;出售一汽丰田15%股权给一汽股份;将整车相关土地、厂房、设备等资产及负债转让给南京博郡以及将控股股东一汽股份将持有的一汽夏利控股股权无偿划转至铁物股份。

加上此次一汽一汽轿车中的乘用车业务的被置换,中国第一汽车集团有限公司(以下简称“一汽集团”)内股权也将进一步清晰。有业内分析认为,随着一汽轿车旗下一汽奔腾、一汽马自达业务被置换至一汽股份旗下,一汽股份已囊括了一汽集团旗下主要合资品牌与自主品牌的乘用车业务,而这样的资产集中对于集团整体上市十分有利。

一汽集团的整体上市早在2007年就有规划,当时,在国务院国资委圈定的30家整体上市的央企名单中,一汽集团的名字就已在列。按照当时国资委的计划,这30家企业完成整体上市的时间应该在2010年之前,但由于种种原因一直被搁置。

业内人士认为,随着此次同业竞争问题的解决,虽然一汽集团整体上市的路平顺了一些,但仍有一些问题待解,譬如如何提高包括红旗与奔腾品牌在内的自主乘用车业务盈利能力,将成为一汽集团整体上市的另一道门槛。

目前,一汽轿车股票已于 2020 年 2 月 19 日开市起复牌。截至当天收盘,一汽轿车报价为10.05元/股,跌幅为4.19%;一汽集团旗下其他上市公司方面,一汽夏利收于4.11元/股,跌幅为1.91%;启明信息收于9.10元/股,跌幅为0.76%。

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