经济观察网 记者 周一帆 ST康美（600518.SH）造假窝案处罚终于落到了公司老搭档广发证券（000776.SZ）头上。

7月10日，证监会发布行政监管措施事先告知书，拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年、公开谴责、限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施，并责令广发证券对相关责任人员进行内部追责，按公司规定追回相关报酬收入。

公告中指出，证监会对广发证券2014年以来相关投行业务情况进行全面核查后，发现广发证券及相关人员在相关投行项目执业过程中未能勤勉尽责，存在尽职调查环节基本程序缺失、缺乏应有的执业审慎、内部质量控制流于形式、未按规定履行持续督导义务等重大违规行为。

统计数据显示， 2014年以来，广发证券及其资管子公司为康美药业大股东马兴田夫妇共实现33次股票质押融资，在2006年至2019年间，康美药业通过广发证券共融资252.55亿元，其中包括定向增发、公司债、可转债等。

实际上，就在7月9日，ST康美也发布公告，称收到公司实际控制人马兴田家属的通知，马兴田因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。

去年8月份，证监会就向康美药业下发了行政处罚告知书，根据告知书中的调查结果，证监会调查显示，2016年至2018年上半年，ST康美分别虚增营收89.99亿元、100.32亿元、84.84亿元，2018年年报虚增营收16.13亿元；两年半时间虚增营业利润39.36亿元，占同期公告营业利润的三分之一。

同时，康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下，累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金116.19亿元用于购买股票、替控股股东及其关联方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。

另外，康美药业在2018年报中存在虚假记载，虚增固定资产、在建工程、投资性房地产，共计36亿元。其还通过财务不记账、虚假记账，伪造、变造大额定期存单或银行对账单，配合营业收入造假伪造销售回款等方式，虚增货币资金分别达225.49亿元、299.44亿元、361.88亿元，合计总额为886.81亿元。

经过调查和行政复议等程序，证监会最终认定，2016年至2018年期间，康美药业虚增巨额营业收入，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金，将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产等。同时，ST康美存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

业内人士表示，证监会目前尚未公布广发证券处罚的正式日期，只有时间定了，才是6个月暂停资格起算之日。问题在于，当下注册制改革如火如荼，IPO审核周期被大幅压缩。因此，广发证券保荐资格若被暂停6个月的话，对公司投行业务的打击可想而知。

但值得一提的是，广发证券并不是第一家被暂停保荐资格的券商。平安证券就因万福生科财务造假事件，在2013年被暂停保荐资格3个月；西南证券2016年起接连踩雷大有能源重组、九好集团“忽悠式”重组、大智慧重组三大问题项目，在上述案件被证监会调查立案期间，公司投行业务中的股权承销部分也被强制暂停长达近3年之久，而更早的案例还有联合证券、申银万国等。

据悉，广发证券在相关业务风险爆发后，按照证监会强化风险管控要求，已启动全面自查，控制各项业务规模，防止新增风险。对此，证监会强调，保荐机构及其他中介机构承担重要的“看门人”职责，是资本市场核查验证、专业把关的首道防线，必须严守诚实守信、勤勉尽责的底线要求。部分机构及从业人员缺乏职业操守，内控松散，管控失效，履职不力，把关不严，将严重损害资本市场秩序，破坏行业生态。

证监会在告知书最后表示，随着新《证券法》颁布实施和注册制改革深入推进，保荐机构等各类中介机构的责任进一步加大，各机构必须提高认识、从严要求，切实把法规要求转化成归位尽责的内在动力和行动自觉，完善内部控制，强化风险意识，坚守勤勉底线，提高履职水平，充分发挥“看门人”作用。证监会也将严格落实有关法律法规要求，全面压实中介机构责任，持续加大监管执法力度，坚决惩处违法违规行为，净化市场环境，切实保护投资者合法权益，助力资本市场更好的发挥服务实体经济功能。