用户增长放缓股价大跌7%,被爱优腾模仿的奈飞不香了吗?

任晓宁2020-10-22 09:53

经济观察网 记者 任晓宁 10月22日美股收盘,奈飞股价下跌近7%,跌幅在美国互联网大公司中居于前列。奈飞股价下跌与刚刚发布的财报有关,根据10月21日财报,奈飞净利润及付费用户增长均不及分析师预期。

分析师预期奈飞三季度每股净利润2.13美元,奈飞实际收益为每股1.74美元。预期奈飞付费用户净增330万人,奈飞实际增加220万人。

作为世界知名视频巨头,奈飞的付费订阅模式也是国内爱奇艺、优酷、腾讯视频模仿的模式。并且,与国内爱优腾常年亏损的状况不同,奈飞早已实现盈利,今年三季度,奈飞盈利7.89亿美元。正因如此,过去十年间,奈飞一直是炙手可热的股票之一。

这一次奈飞股价大跌,与疫情红利被透支有关。不过,奈飞当下也面临着正在发力流媒体的苹果、迪斯尼、HBO的竞争。当前国外疫情仍未结束,奈飞擅长的内容制作能力受到限制,其能否快速走出低迷期,仍是个未知数。

疫情红利被透支

三季度奈飞付费用户增速不及预期,奈飞首席财务官斯宾塞·诺依曼在财报电话会上说,最大的原因是,今年上半年疫情带来了用户大幅增长,导致了三季度增长放缓。

今年一季度,奈飞新增付费用户1577万,二季度新增1009万,均大幅超越华尔街预期。

上半年,疫情直接带动了奈飞订阅用户激增。2020年前9个月,奈飞付费会员增加了2810万,超过了2019年全年2780万付费用户增长总量。

用户上涨的同时,奈飞的付费用户规模和平均月花费也都大幅增加,进而推动公司股价暴涨。三季度财报发布前,奈飞股价上涨了近70%。

目前,疫情红利正在消失,奈飞的付费用户增速开始放缓。奈飞联合首席执行官里德·哈斯廷斯说,今年上半年超常增长的影响仍将持续一段时间,“对明年第一季度来说,还会带来些影响,对明年第二季度来说影响减弱,不过这一影响会逐渐消失。因为这不是一个永久的、或长远的影响。”

美加用户到达天花板

根据奈飞三季度财报,三季度,美国和加拿大流媒体视频服务的付费用户净增人数近增加18万人,相比之下一季度新增231万人,二季度新增294万。

美国和加拿大是奈飞的主要用户阵营,两个国家贡献营收占比46%。目前,奈飞也取消了为英美地区用户提供的免费试用,转为前两个月5折优惠。

奈飞三季度用户增长主要集中在亚太地区。来自于亚太流媒体视频服务的营收为6.35亿美元,相比之下去年同期为3.82亿美元,同比增长66%,亚太地区用户也首次成为其付费会员增长的最大贡献者。目前奈飞在日本和韩国已经实现了两位数的家庭宽带普及率。

今年以来,奈飞也不断提高会员价格。目前加拿大标准高清服务的月费15美元,比之前提高了1美元。拉美地区和澳大利亚的会员费也有提升。

上半年全球疫情爆发,对奈飞的内容生产制作也产生一定的影响。奈飞预期在年底之前完成150个剧集制作,逐渐恢复到在全球范围内全速运转的状态。不过泰德·萨兰多斯也承认,这些内容的生产可能会比当初预期得要慢一些。

奈飞称,目前在欧洲、中东和亚太地区,也包括拉丁美洲和乌甘地区的大部分地区,内容生产恢复方面取得了良好和谨慎的进展。

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