悦读全球（2021.04.14）

台湾芯片代工停1年全球损失4900亿美元

美国半导体产业协会（SIA）此前发布报告称，如果中国台湾的半导体代工厂停产1年，全球的电子产业的年度营收将减少4900亿美元。虽然这一内容作为“极端假说”被提出，但该结论反映出台湾企业在半导体行业强大的存在感。

英国调查公司Omdia的数据显示，全球电子产品产业的市场规模2020年为2.4万亿美元。虽然无法单纯比较，但4900亿美元的营收减少相当于其中的2成。

代工领域是全球半导体供应链对亚洲依存的典型象征。台湾的集邦咨询（Trend Force）的统计显示，台积电（TSMC）等台湾企业在代工领域的份额达到64％，客户包括苹果等众多美国IT巨头。日本企业也不例外，瑞萨电子将制造的约3成委托给台湾的代工企业。

半导体产业借助国际分工实现增长，结果就是生产不断向亚洲的特定地区集中。波士顿咨询公司（BCG）的数据显示，按工厂所在地区的产能份额来看，2020年台湾和韩国占到世界的43％。美国的份额为12％，在过去20年减少7个百分点，已被份额为15％的中国大陆超过。

围绕半导体供应链的问题，美国总统拜登对于扩大本国国内生产显示出积极态度，并提出在半导体制造和研究上投资补贴500亿美元的法案。

不过，如果各国都开始构建自给自足的供应链，也存在市场平衡瓦解的危险性。美国半导体产业协会的估算显示，要建立自给自足的供应链，美国需要3500-4200亿美元的前期投资，中国则需要1750-2500亿美元。这些成本直接转嫁到半导体上的话，将涨价35-65％。另一方面，如果此前紧张的供求状况趋于正常化，接下来或许会面临供给过剩的风险。

自给自足的成本和风险，带来的打击有可能超过目前的半导体短缺，出现反噬效果。各国将如何维持和协调此前水平分工的全球供应链，也将成为今后的主要焦点。

路易威登销售强劲，股价创历史新高

路易威登（LVMH）股价14日升至历史高点，此前这家全球最大的奢侈品公司公布了销售数据，显示其反弹速度远快于2021年初的预期。

LVMH的股价在早盘交易中上涨了2.7％，创下新高，同时也提振了诸如开云集团（Kering ）和爱马仕（Hermes）等竞争对手的股价。

13日晚些时候，LVMH公布的第一季度收入，甚至超过了新冠大流行之前的2019年水平。

剔除汇率变动和收购美国珠宝商蒂芙尼（Tiffany）的影响，LVMH的销售额在截至3月份的三个月中，同比增长30％，达到140亿欧元（167.5亿美元）。

摩根大通在一份研究报告中写道：“ LVMH指出，第一季度是'今年的一个良好开端'，但对我们而言，这比'良好'要好得多，并且将再次表现出该行业相对于其他行业的绝对优势。” 。

自2021年初以来，LVMH的股价上涨了约20％。

新冠变种病毒与病情严重程度和死亡率无关

英国伦敦大学学院13日发布一项研究报告表示，抽样调查显示，英国报告的B117变种病毒与新冠病毒入院患者的病情严重程度及病亡率没有关联。

该研究结果已刊登在英国医学刊物《柳叶刀·传染病》上。

伦敦大学学院研究人员领衔的团队，对英国两家医院在去年11月9日至12月20日间收治的496名新冠患者病情进行了分析，并选取了其中341个样本。

研究人员对比了感染B117变种病毒病患与非新冠变种病毒病患的疾病严重程度，发现感染变种病毒的病患中有36%发展成重症或病亡；而感染非变异病毒的病患中，相关比例是38%。

研究团队指出，没有证据显示B117变种病毒与病患症状加重存在关联。

不过，团队在分析病患的核酸检测样本数据后发现，与感染非变异病毒的病患相比，B117变种病毒患者的样本中病毒载量更高。

报告指出，不同的新冠变种病毒会持续出现，这可能对病患的治疗和护理产生较大影响，因此有必要继续加强这方面研究并保持警惕。

此外研究人员也指出，这项研究仍存在一定局限性，比如新冠患者的疾病严重程度是在检测呈阳性后的14天内所记录，但14天后病患病情有可能加重，这一因素可能并未纳入分析中。

（本文编译自日本经济新闻、路透社、联合早报）

经济观察网 实习记者 周雨晴 整理