伦镍逼仓牵动A股市场 多家公司密集回应镍期货暴涨影响

邹永勤2022-03-09 13:05

经济观察网 记者 邹永勤 最近,有着145年历史、同时亦是全球最大的有色金属交易所——伦敦金属交易所(简称LME,全称London Metal Exchange)疑似发生逼仓事件。

3月7日,伦镍在此前四连阳的基础上加速上扬,单日高达72.67%的涨幅让市场为之瞠目。但更疯狂的一幕接踵而来:3月8日伦镍如脱缰之马疯狂上涨,迭克6万、7万、8万、9万、10万等大关,当天最高涨幅一度达到102%。

如此极端行情在伦镍有可查的交易纪录上堪称史无前例,为此,LME连出重拳应付:一是自3月8日8时15分(伦敦时间)起暂停伦镍交易;二是取消所有在英国时间2022年3月8日00:00(即北京时间3月8日早上8点)或之后在办公室带电话交易市场和LMEselect上执行的交易。

无惧“三板强平”规则,沪镍三连板加重逼仓疑云

但按下了葫芦却浮起了瓢,伦镍虽然暂停了交易,但国内上海期货交易所的沪镍期货却接过了逼空的大旗,3月8日夜盘一开,沪镍合约全线涨停,这已经是沪镍的第三个涨停板。

对此,有市场人士向记者指出,上交所是有“三板强平”规定的,现在沪镍“三连板”行情已经符合这一规定的要求,且伦交所已经取消3月8日的交易,但主力合约仍然敢于一字涨停,显然多头并未满足于当前的价格,并预期伦镍复牌后仍会继续大涨。

“从LME的历史来看,每一次某一品种期价‘活久见’的背后,都是血淋淋的逼仓爆仓事件,而背后受伤害的多是中资企业,比如1997年的株冶伦锌期货事件、2005年的国储铜事件等等。从现在伦镍和沪镍联袂暴拉的情况看,市场流传的某中资企业持有大量空单被逼仓的消息恐怕八九不离十”。

传闻中被逼仓的中资企业为青山控股,而逼仓的多头则为嘉能可公司。公开资料显示,青山控股是一家专门从事不锈钢生产的民营企业,已形成了从镍矿开采、镍铁冶炼到不锈钢冶炼、不锈钢连铸坯生产及不锈钢板材、棒线材加工的全产业链布局,同时生产新能源领域的原材料、中间品及新能源电池,主要应用于储能系统和电动汽车等领域。

关于逼仓传闻是真的吗?记者尝试连线青山控股进行相关采访,但该公司的接线员工一听闻是咨询期货逼仓事件便匆匆挂掉电话。而记者留意到,从3月8日起,青山控股的官网已经无法正常打开。

虽然事件的另一主角嘉能可相关人员在3月8日对媒体表示“关于逼仓的说法完全是胡说八道”。3月8日,华友钴业对外表示,这一次的镍价上涨,是一次明显的逼空行为,是外资抓住漏洞恶意做多。与此同时,由于与青山控股集团合作较多,华友钴业股价在3月8日遭遇了跌停板,而3月9日一开盘即告跌停。

中国中冶与格林美双双否认参与镍期货交易

由于青山控股并未上市,投资者本来对其是否被逼仓持“无关自己痛痒”的态度。但随着华友钴业的连续跌停,市场开始对当前市场上涉镍的相关公司有否参与镍期货交易高度警惕,并纷纷涌向投资者互动平台进行咨询。

通联数据Datayes!的统计显示,当前市场上属于金属镍概念板块的上市公司共21家,著名的有华友钴业、中国中冶(601618.SH)以及洛阳钼业(603993.SH)等。截至3月8日,该板块的总市值为7409.07亿元,2022年的年化净利润仅约431亿元;若有相关公司参与了镍期货交易并被逼仓,相对于传闻中的将近百亿美元亏损,那将是灭顶之灾。

而在上述21家金属镍概念股当中,主营业务与镍有关且是国企的中国中冶成为了投资者率先怀疑的对象。资料显示,中国中冶控股的中冶瑞木项目2021年累计生产的氢氧化镍钴产品中,含镍31594吨、含钴2955吨;而资源开发更被其视为四大主业之一。那么,中国中冶及其旗下公司有否参与镍期货交易?在这次“妖镍”暴拉中有哪些影响?

对此,中国中冶3月8日通过投资者互动平台强调,“中国中冶作为央企上市公司,严格遵守国资委关于审慎开展金融衍生业务的监管要求,目前无任何镍期货业务”;并指出,当前国际镍金属期货价格因受到地缘政治、低库存和金融交易因素影响,大幅、快速上涨已脱离了基本面;“公司作为国际上重要的湿法镍生产和技术输出企业,价格高自然对公司有利,但短期也要关注下游市场的承接能力,中长期亦要考虑整个新能源产业链的健康发展”。

格林美(002340.SZ)亦是投资者重点质疑的对象之一。资料显示,该公司主营为回收、利用废弃钴镍资源,生产、销售超细钴镍粉体材料等产品;近年来更是聚焦发展三元前驱体、四氧化三钴与动力电池回收为主体的新能源业务,其所需原料主要为镍钴锰等金属原料,因此,随着伦镍的疯涨,格林美成为了投资者关注的焦点,纷纷在投资者互动平台上留言咨询镍价大涨对其的影响,并质疑其有否参与镍期货交易?

对此,格林美明确表示,其“从不参与期货操作,扎实做好实体经济。格林美是技术创新导向的生产型企业,公司通过技术升级、工艺优化,提升产品质量与性能、降低成本,从而赚取合理的利润,从不会去通过行情赚钱。此次镍期货价格暴涨不会对公司造成负面影响”。

此外,格林美还强调,三元前驱体材料生产行业已形成成熟的“金属价格+加工费”的计价模式,“生产所需的钴镍金属原料由公司采购,公司通过收取加工费保障利润的稳定与增长,避免了金属价格波动对公司的影响”;“公司在印尼布局镍资源与回收镍资源,全面保障原料供应体系安全,享受低成本镍资源优势。短期与中长期镍资源在合理范围内上涨对公司业绩增长有积极作用”。

此前格林美曾在投资者互动平台上表示,该公司在印度尼西亚莫罗瓦利工业园区建设有镍资源项目;当前,该项目正在按计划推进中。主体关键设备早在2021年5月中旬就正式启运印尼并完成安装,从而使得该项目从基础建设阶段转入设备安装的快速建设阶段。“印尼镍资源项目计划在2022年上半年投入运行,满足公司前驱体材料发展对镍资源的战略需要”。

多家公司回应镍期货暴涨带来的影响

抛开参与镍期货交易与否,单纯就镍价上涨而言,这对相关的涉镍企业会有哪些影响?

“从‘期货涨,现货跟涨,镍产品也跟着涨’这个逻辑来说,镍涨价对我们以及行业其他公司都应该算是偏利好的”。吉林吉恩镍业股份有限公司(吉恩5,400069)证券部的相关工作人员在接受记者电话采访时如此表述。但他同时强调,镍价的波动实在是太大,别看现在涨得挺多,也有随时跌下来的可能,所以不能过度强调它的利好属性。

资料显示,吉恩5主营硫酸镍、高冰镍、电解镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、铜精矿、硫酸等产品的生产、销售,在历史上曾经是赫赫有名的“镍王”,但由于经营不善于2018年被退市至两网板。而在电话采访中,上述工作人员向记者透露,该公司已经连续两年盈利,如果2022年能够继续盈利的话,那么就可以重新申请回主板交易。

相对于老“镍王”吉恩5而言,因近日在投资者互动平台上透露“旗下的青岛印尼综合产业园镍铁项目正在全力建设赶工中”而备受市场关注的青岛中程(300208.SZ)俨然已成为本轮“妖镍”行情的新风向标:3月7日大涨12.84%,3月8日飚升18.46%。

3月8日晚,青岛中程在其发布的股票交易异常波动公告中对旗下的镍项目有了进一步的描述。公告显示,青岛中程于2014年5月收购了PT. Madani Sejahtera公司持有的镍矿(公司持有95%的股权),对应的无形资产价值为4906.00万元;于2015年7月收购了PT. Bumi Morowali Utama公司持有的镍矿(公司对该镍矿持有80%的收益权),对应的无形资产价值为5992.94万元;“目前,公司主营业务收入不涉及镍矿销售,公司所持镍矿未对公司业绩产生影响”。

公告强调,其与青岛印尼综合产业园镍铁冶炼投资方签订《青岛印尼综合产业园入园企业协议书》,“公司可向其供给镍矿,但目前投资方的RKEF镍铁冶炼项目尚未投产运营,因此公司镍矿未进行开采及销售。由于镍矿价格受国际镍价及镍矿的供求关系等多重因素影响,短期波动较大,因此未来公司镍矿销售时对应的镍矿价格及对业绩的影响存在不确定性”。

青岛中程还指出,近几年来,该公司全力推进RKEF镍铁冶炼项目建设,未对上述镍矿进行全面详勘,“公司披露的粗勘数据,不能代表整个镍矿区的勘测数据及储量情况,公司镍矿最终的实际储量及品位存在较大的不确定性”。

受这则公告影响,青岛中程3月9日大幅低开,截至中午收盘,录得了18.46%的跌幅。

除了新老“镍王”外,上述21家金属镍概念股当中的多家公司近期亦纷纷在投资者互动平台上披露其涉及的镍业务。

兴业矿业(000426.SZ)日前在投资者互动平台上指出,该公司旗下子公司唐河时代矿业具有镍、钴金属储备,根据河南省国土资源厅关于《河南省唐河县月庵矿区铜镍矿勘探报告》矿产资源储量评审备案证明(豫国土资储备字[2008>57号),估算矿区探明的内蕴经济资源量+控制的内蕴经济资源量+推断的内蕴经济资源量合计铜镍矿石量为9754.9万吨,其中伴生资源钯金属15703千克。

公开资料显示,唐河时代项目于2016年7月因故开始停产整顿,直到2021年6月,兴业矿业决定重新启动唐河时代工程项目,预计2023年可实现投产。而截至3月7日,“唐河时代恢复建设工作仍在推进中”。

而盛达资源(000603.SZ)则透露,其投资的金业环保在2021年年底完成了20万吨含镍危废的处置产能的全部建设(前端火法工艺),并生产销售了部分产品,主要为镍冰铜(低冰镍)。由于20万吨产能建设的完成,金业环保今年将开始为上市公司贡献业绩,同时主要产品将从低冰镍升级为高冰镍。另外,子公司金山矿业已建成生产规模3.5万吨/年的一水硫酸锰生产线,进一步提纯后的高纯硫酸锰主要用于制备新能源电池正极三元材料(镍钴锰酸锂)的前驱体。公司于2021年投资设立了北京盛达新能源股份有限公司,以抓住新能源产业发展机遇,进一步落实公司新能源金属发展战略,在品种选择上,将着重关注镍、钴、锰、锂等新能源材料相关金属资源。

天奇股份(002009.SZ)表示,其全资子公司天奇金泰阁开展废旧电池回收资源化业务多年,位居行业前列;而目前行业内回收钴、锰、镍的工艺较为成熟,平均回收率约在90%以上。

天奇金泰阁已于2021年8月完成一轮碳酸锂产线扩产,碳酸锂产能由1,400吨/年提升至2,000吨/年;钴锰镍产能为3500金吨/年。2021年实际年产量详见公司将于4月19日披露的《2021年度报告》。此外,天奇金泰阁已于2021年下半年启动建设扩产技改项目。该项目总投资为4.4亿元,最终将形成年处理5万吨废旧锂电池的生产能力,从而将钴锰镍的产量由3500金吨/年提升至12000金吨/年,碳酸锂的产量由2000吨/年提升至5000吨/年。该项目预计于2022年4月前后建成投产。

此外,洛阳钼业则强调,其拥有有铜、钴、钼、钨、铌、磷、镍及金独特、稀缺的产品组合,且各资源品种均具有领先的行业地位,资源品种覆盖了基本金属、特种金属和贵金属,与新能源应用领域紧密相关,同时通过磷介入农业应用领域,有效抵御和降低周期波动影响;公司拥有丰富的资源储备,且资源禀赋优良,刚果(金)TFM铜钴矿和KFM铜钴矿均为世界级项目,资源量丰富,铜钴矿石品位高,极具勘探潜力;公司拥有领先的生产技术,成本极具竞争优势;2019年收购贸易公司IXM,打造了矿业+贸易模式,创造新的利润增长点;公司推行并实施先进的可持续发展政策,护航公司长期稳健发展,2021年MSCI评级由BBB提升至A级,跻身全球矿业企业第一梯队。

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