经济观察网 记者 丁文婷 被市场投资者看作开年首单“A吃A”的并购浮出水面。
2023年1月8日晚间,厦门建发股份有限公司(600153.SH,以下简称“建发股份”)与红星美凯龙家居集团股份有限公司(601828.SH,以下简称“美凯龙”)双双发布公告。建发股份称,公司正在筹划通过现金方式协议收购红星美凯龙控股集团有限公司(下称“红星控股”)持有的美凯龙不超过30%的股份。
美凯龙公告称,其收到红星控股通知,建发股份正就以现金方式意向受让红星控股持有的公司不超过30%股份事宜进行商讨,并称“该事项或涉及公司控制权变更”。
早在1月6日晚间,美凯龙就曾公告,红星控股正在筹划股权转让事宜,或涉及公司控制权变更,仅2天后,接手方建发股份官宣。
资本市场对该交易反应各异。
1月9日,在A股停牌首日,红星美凯龙H股高开高走,开盘大涨15%后持续走高,盘中一度上涨近30%,截至9日下午收盘,每股报收于3.06港元,上涨14.61%,市值约133.25亿港元。
而建发股份股价则大幅下挫,截至9日收盘跌至13.5元/股,下跌幅度达9.58%。
经济观察网记者致电建发股份投资者关系部,相关人士表示,二级市场表现受到多方面因素影响,股价下跌可能是因为市场在情绪上受到收购红星美凯龙事件的影响,目前尚未有其他影响市场的不利因素。
该人士表示,收购消息对美凯龙是利好,但对建发股份来说,二级市场投资者都有自己的看法,从企业的角度无法左右和判断。
她同时表示,对于“不会将美凯龙全部债务接手过来”的消息,并不意味着会接手部分债务。目前仍处于筹划阶段。目前协议没有签订,董事会尚未审议,交易只是初步意向,双方仍在洽谈。具体交易怎么进行,条款包括后续如何处理都还没有确定,也未有正式方案。
值得关注的是,如果本次交易完成,建发股份可能成为美凯龙控股股东。据建发股份最新公告,根据初步测算,本次交易预计可能将构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。具体收购比例尚需交易双方进行进一步的协商和论证后确定。
截至2022年12月31日,美凯龙总股本约43.55亿股,包括A股36.13亿股左右(占总股本的82.98%)及H股7.41亿股左右(占总股本的17.02%)。红星控股直接持有美凯龙26.18亿股股份,占总股本的60.12%,红星控股的一致行动人西藏奕盈企业管理有限公司、车建兴、陈淑红、车建芳等合计共持有美凯龙总股本的0.43%股份。
据美凯龙2022年底公告,其控股股东及其一致行动人在6个月内计划减持股份,比例为不超过公司总股本的3.41%,减持的目的为“偿还债务”。这也意味着,算上减持股份,如果此次建发股份成功收购美凯龙30%的股份,可能成为美凯龙控股股东。
美凯龙2015年在香港上市,后又于2018年在A股上市,是全行业中第一家A+H股上市的家居公司。截至2022年12月31日,红星美凯龙经营了94家自营商场,284家委管商场,通过战略合作经营8家家居商场,此外,该公司以特许经营方式授权57家特许经营家居建材项目,共包括476家家居建材店/产业街。
其控股股东红星控股在2022年上半年实现营业收入约106.6亿元,同比下降27%;实现归母净利润约-30.9亿元,同比下降570.5%。截至2022年6月末,红星控股总资产约1875亿元,总负债约1229亿元,资产负债率约66%。
而建发股份第一大股东为建发集团,建发集团是世界500强企业,实控人为厦门市国资委。建发股份主营业务包括供应链运营业务和房地产业务。2022年三季报数据,建发股份营业收入高达5646亿元,归母净利润35.76亿元。
自2021年下半年开始,土地市场趋冷的情况下,建发股份控股的建发房产仍在全国保持着较强的拿地节奏。中指研究院房企拿地榜显示,2022年1-11月,建发房产权益拿地金额达544亿元,升至行业第4名,较去年同期提高7个名次。而该榜单上的前三名,分别为华润置地、中海地产、保利发展。
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