资管深一度丨产品成立8年仍亏损 “老十家”公募长盛基金如何破局待考

洪小棠2023-02-07 22:34

经济观察网 记者 洪小棠 2023年是中国公募基金行业发展的第25个年头,基金数量与规模在近年来均有跨越式增长,但基金业绩表现却分化明显。有许多为投资者带来长期良好回报的基金,也有许多基金的业绩并不尽如人意,甚至部分基金成立至今净值一直在1元以下。

经济观察网记者梳理发现,在全市场6053只主动权益基金中(A/C分开计算),有2203只产品成立至今仍亏损,占比36.40%,其中有159只成立满三年的基金一直处于亏损状态。

亏损最多的基金为长盛国企改革混合基金,该基金自近8年的时间里,净值处于1元以下,成立以来回报为-55.20%。

多只主动权益产品长期业绩不佳,长盛基金规模严重掉队于其他“老十家”基金公司,其基金管理规模在全市场公募规模中排为中游水平。

周兵接手成为长盛基金总经理尚未满2年,该如何破局长盛基金困境,或许考验着这位公募老将。

从未赚钱的基金产品

经济观察网记者根据wind数据梳理发现,在剔除成立未满一年的基金后(下同),全市场包括普通股票型、偏股混合型及灵活配置型在内的6053只主动权益基金中(A/C分开计算),有2203只基金成立至今仍亏损,占比36.40%。

不过,记者发现,由于基金发行在市场相对高点及随后的市场疲软等影响,在上述2203只亏损基金中,2020年及2021年成立的基金共计2044只,占比超9成。

此外,还有159只基金自成立以来仍亏损,其中“年龄”最大的为2007年成立的基金——中邮核心成长,迄今16年基龄中仅在牛市及成立初期取得过短暂的收益,大多数时候该产品的复权净值都在1元以下。

更有甚者,部分基金成立至今复权净值几乎从未超过1元,其中亏损最大的基金为长盛国企改革混合。

“七年了,现在孩子都读二年级了,还亏40%多。”在长盛国企改革混合的基金社区里,有投资者发出抱怨。

长盛国企改革混合基金成立于2015年6月4日,彼时发改委、深改组等系列文件从国家层面确定了国企改革的方向后,国企改革风起,该年更被市场称为“国企改革元年”,随后,公募基金加大了对国企改革主题类基金的布局,先后成立了10只国企改革基金。到目前,长盛国企改革混合为其中业绩表现最差的。

该基金仅在建仓期净值在1元以上,此外在近8年的时间里,净值均在1元以下,根据wind数据显示,截至2023年2月6日,长盛国企改革混合的最新净值仅为0.4480元,成立以来的复权净值增长率为-55.20%,大幅跑输沪深300、该基金业绩基准以及同类产品。

该基金的基金经理8年间也调整较多,在基金成立不到1年,由田间管理的长盛国企改革混合由于业绩不佳,长盛基金不得不增聘吴博文与之共同管理,但双基金经理下仍难改基金亏损态势,基金亏损9.86%。之后乔培涛接任吴博文,该基金依旧处于亏损状态。

2020年4月,该基金由现任基金经理代毅接管。截至目前,其管理该基金近3年,任职回报仍为负,为-2.22%。

由于该基金成立以来从未进行过分红,如果投资者在成立时便认购买入,持有8年后仍亏损超50%,还未考虑申购费、管理费、通货膨胀和机会成本等因素。

业绩长期亏损的背景下,投资者也在用脚投票。长盛国企改革混合成立时的募集规模达32.52亿元,到去年底,该基金仅剩4.04亿元,缩水比例超87%。

同样成立于2015年的长盛中小盘精选基金也处于亏损状态,截至2023年2月6日,该基金最新净值为0.7860元,成立以来回报率为-36.27%,在同类排名中垫底。

该基金已经沦为“迷你基”。截至2022年年末最新披露的数据,该基金规模仅为1300万元,持有户数999户。

根据wind数据,截至2022年年末,长盛基金共计30只主动权益基金,有16只基金规模不足2亿元,占比过半,更有5只基金规模不足5000万元,达到基金清盘线。

等待破局

身为“老十家”之一的长盛基金可谓“含着金汤匙出生”。根据公开资料,长盛基金管理有限公司成立于1999年3月26日,是国内最早成立的十家基金管理公司之一,也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一。

不过,与“老十家”其他公司相比,近年来长盛基金的发展却持续“掉队”,截至2022年12月31日,长盛基金最新管理规模为634.95亿元,在全市场公募规模中排名第69位。

2021年年中,长盛基金的管理层发生变动,林培富因工作变动不再担任总经理,时任董事长周兵兼任长盛基金总经理;同年7月22日,长盛基金公告宣布高民和接替周兵成为新任董事长。

根据公开资料,在加入长盛基金以前,周兵曾任中国银行总行综合计划部副主任科员、香港南洋商业银行内地融资部副经理、香港中银国际亚洲有限公司企业财务部经理、广发证券股份有限公司北京业务总部副总经理(期间兼任海南华银国际信托投资公司北京证券营业部托管组负责人)、北京朝阳门大街证券营业部总经理。

2004年10月,周兵便加入长盛基金,历任副总经理、总经理,并于2017年担任董事长。而去年周兵担任总经理,让市场对长盛基金的发展颇为期待。这位在长盛基金工作近19年的公募老将,尚待带领该公司走出业绩与规模困境。

身为“老十家”之一的长盛基金正在努力跻身公募的第二梯队。

周兵在此前接受采访时表示,其制定了两个阶段发展规划:第一阶段是2021年至2023年,长盛基金将补上固收类业务短板,完善其对权益基金的侧翼保障功能,争取实现行业地位与排名的恢复性提升;第二阶段是2024年至2025年,长盛基金将坚持股债均衡发展,并以权益类基金为突破口实现全面超越,力争完成五年计划目标,即以超越行业的年化增速发展,力争跻身公募基金的第二梯队。

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财富与资产管理部主任、资深记者
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