飙涨逾1.7倍!内地资金涌入香港,跨境投资需求持续高涨

杨庆婉 刘筱攸2024-08-12 08:24

资金涌入香港,内地投资者的跨境投资需求高涨。

今年以来,内地居民赴港买保险的热度并没有消减,一季度内地访客新增保费同比上升62.6%;银行开户数和南向理财通规模快速飙升,近4个月增长了1.71倍;两只互挂式沙特ETF基金受到追捧,QDII投资额度依然紧缺……

可见,在当前利率走低的情况下,资金追逐“低风险高收益”,仍将持续寻求保值和增值的投资去向,风险偏好短时间内难以逆转。

利率走低,赴港投保热度未减

自2023年内地与港澳全面恢复通关,赴港投险的需求被再次激活,内地访客的新造保单保费飙升,2023年高达589.72亿港元,同比增长2754.4%,约占总额的32.6%,仅次于2016年。

而今年以来,在去年高基数的情况下,内地居民赴香港投保的需求依然旺盛。香港保监会公布的数据显示,截至2024年一季度末,香港保险市场源自内地访客的新造保单保费为156亿港元,同比上升62.6%,占个人业务总新造保单保费24%。

香港几大头部保险公司都因此受益。其中,香港保诚保险公司第一季度新业务利润达到8.1亿美元,同比增长11%;保费等值销售额同比增长7%至16.25亿美元。

今年一季度,友邦保险香港业务也实现了43%的新业务价值增长,新业务价值利润率也从2023年下半年的58.1%飙升至64.3%,今年3月份更是成为自2023年2月通关以来新业务价值增长最高的一个月。

从产品属性来看,终身寿险是最受内地客户青睐的险种,其次是储蓄险等。若从保单数量看,重疾险仅此于终身寿险的投保数量。

究其原因,近年来利率持续走低,推动保险投保需求,叠加香港汇率和险种优势,推动了内地居民赴港投保的热情,也因此带动了香港银行开户的数量和非息收入增长。

2023年,招商永隆银行的非利息净收入同比增长24.5%,其中服务费及佣金净收入同比增长32.6%,主要是保险经纪业务收入增加4.02亿港元,同比增长153.0%。

“南向通”近4个月飙涨1.71倍

热钱加速涌入港澳的另一个例证是,跨境理财通的“南向通”在近4个月大涨。

券商中国记者查阅人民银行深圳市分行数据发现,截至2024年7月22日,跨境理财通南向通净流出188.33亿元,已用额度占比12.56%,剩余额度1311.67亿元。

这是什么概念?就在4个多月前的2024年3月7日,截至当日跨境理财通南向通净流出69.38亿元,已用额度占比4.63%。

这意味着,通过深圳试点银行参与“南向通”的资金近4个多月飙涨了1.71倍。

另据人民银行广东省分行对跨境理财通业务的情况通报,截至2024年5月末,内地与香港间往来的跨境汇划额556.70亿元,占汇划总额的94.3%;内地与澳门间往来的跨境汇划额33.91亿元,占比5.7%。回溯4个月前,截至2024年1月末,内地与香港间往来的跨境汇划额132.47亿元;内地与澳门间往来的跨境汇划额5.53亿元。

也就是说,内地与香港间往来的跨境理财通汇划额在今年2—5月暴涨逾3.2倍;内地与澳门间的跨境汇划额因为基数较小,上涨了5.13倍。

为什么“南向通”,尤其是涌往香港的资金如此汹涌?往前回溯至一季度末,“南向通”试点银行争夺跨季资金凶猛,以存款利率优惠、外汇兑换奖励、开户奖励等方式招揽客户。

券商中国记者曾报道,以工银亚洲定期存款优惠为例,据其官网信息,自今年2月26日起至今年3月31日,符合资格客户以南向通账户通过手机银行购入1个月或3个月的相关币种存款,可享利率如下:存入1000港元及以上,1个月利率为9%,3个月利率为6%;存入1000美元及以上,利率提升为1个月10%,3个月7%。

据券商中国记者彼时了解,除了工银亚洲,包括渣打香港、中信银行(国际)、招商永隆在内的试点银行,都针对南向通客户推出了被视为“短期促销措施”的较高利率产品。

这些举措不难想象都起了作用。截至2024年5月末,粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者11.57万人,其中港澳投资者4.93万人,内地投资者6.64万人。内地投资者要比港澳投资者多出34.7%。

综上所述,追逐较高收益和两地利差的存在,加剧了资金的流动,促使了“南向通”净流出额度在近4个月内飙涨。

QDII份额持续紧缺

此外,受日本、美国等外围股市影响和全球性配置理念推动,内地投资者的跨境投资需求高涨,今年以来QDII额度紧俏,日前互认基金沙特ETF也受到追捧。

截至6月30日,331只公募QDII基金的份额达到5536亿份,环比增加了127亿份。而上周刚上市的两只互挂式沙特ETF基金接连涨停,当时首次募集规模限额10亿元,受资金追逐后目前规模也已逼近上限。

受益于此,截至7月18日,南方东英沙特阿拉伯ETF的规模首次突破100亿港元,是全球规模最大的沙特阿拉伯ETF。

7月22日,沪深港通ETF扩容正式生效,目前南北向可交易的ETF总数已经达到16只和225只,较两年前(港股通:4只;沪股通和深股通:83只)大幅增加,海外和内地投资者拥有了更多投资选择。

港交所认为,内地投资者对国际市场投资还很低,国际投资者对内地市场的投资比例也很低,因此,他们在跨境投资配置方面仍有很大的增长空间。例如,2023年中国的离岸投资组合只占国内生产总值的6%左右,作为对比,美国的占比约为70%。

因此,ETF纳入标准调整后带来的新机遇有助促进跨境投资配置,连接中国与世界。这次ETF扩容也顺应了全球投资逐渐转向ETF市场这一大趋势。由于成本低且投资便捷等优势,2023年全球ETF资产达到11.6万亿美元,较2022年上升25.6%。随着中国内地、香港和全球的投资需求上涨,此次沪深港通ETF扩容有望在未来几年为ETF市场发展再添动力。

来源:证券时报

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