经济观察网 A股市场投资者规模再创新高。

11月14日最新数据显示，10月上海证券交易所新开户231万户，2025年前10个月累计新开2246万户，推动投资者总数逼近2.5亿关口，若年末开户量维持当前水平，突破这一大关将成大概率事件。

细究投资增长结构，在2025年新增开户者中，海外投资者与国内年轻群体占比显著提升。这部分投资者更关注合规透明、信息获取便捷性，但金融知识相对有限，容易遇到“选基难”“持股焦虑”等问题。

面对这一汹涌浪潮，传统依赖人力的服务模式已难以应对，行业从“人力密集型”向“AI驱动型”的结构性转变成为必然选择。中央金融工作会议将“科技金融”列为“五篇大文章”之首，为这一转型指明方向。

在这一背景下，券商服务模式正经历从“销售导向”向“买方投顾”的根本性转变。传统券商长期以产品分销与交易为核心，而未来的竞争力在于以客户利益为中心，提供长期、专业、定制化的财富管理方案。

国金证券认为，AI投顾不仅是工具升级，更是推动服务范式变革的重要驱动力。据国金证券相关负责人介绍，AI能够在三个方面发挥关键作用：增强投顾能力、提升客户体验、实现普惠与分层服务。

国金实践：技术突破与服务创新深度融合

技术平权的时代，AI投顾正成为券商数字化转型的关键战场。

作为行业数字化转型的先行者，国金证券于2023年启动AI投顾产品开发，2025年7月正式推出服务。与行业普遍聚焦智能客服不同，国金选择深耕“全流程决策辅助”，覆盖从投前诊断到投后陪伴的全链路。

技术实力是国金AI投顾产品力的核心支撑。通过穿透底层因子体系，国金将原本仅服务机构客户的数百套量化策略与近千个因子模型，通过算法优化后向个人投资者开放。这种“技术下沉”策略，使普通投资者得以享受专业级的投资分析服务。

数据作为Al投顾产品的基石，数据质量显得尤为重要。国金证券相关负责人表示，以AI持股优化产品为例，从底层因子构建、策略生成到客户偏好匹配的智能荐股算法，整个生产流程均实现了全自动化线上运作。

而为稳定与提升数据质量，国金证券已建立了多维度的质量保障体系：通过完善的数据质量监控机制和智能清洗流程，结合多源数据交叉验证，既保证了日常数据的精准性，又避免了极端情况下对产品的冲击。

国金证券首席信息官王洪涛表示：“我们已形成数据、技术与业务中台协同运作的架构，并打造‘AI友好型组织’，为技术创新提供人才保障。”

这一基础支撑使得国金AI投顾在三个维度实现突破：策略构建层面开发出适配多种场景的智能模型；在服务效能方面实现毫秒级风险监控；在用户服务维度基于画像数据开发个性化产品矩阵。

“策略+服务”模式实现全投资生命周期覆盖。目前，国金AI投顾已上线选好股、持股优化、选好基金等核心功能。其中，“AI选好股”专注于精选个股并提供实时信号；“AI持股优化”通过分析持仓结构输出优化方案。这种全覆盖的服务体系，旨在解决投资者“买什么、什么时候买、什么时候卖、已持有的标的怎么办”等核心问题。

在策略生成机制中，信号生成由宏中微观共同影响，大部分市况由量化正常产生信号，少部分极端市况引入主观团队观点进行风控调整。这种机制既保证效率，又确保稳健。

人机协同：实现普惠分层与业务增长

国金证券所提出的“AI友好型组织”理念，强调优化业务流程以适配AI落地。据了解，这一理念的核心在于主动调整流程与机制，让AI真正嵌入业务，而非简单叠加工具。

国金证券相关负责人表示，在普惠与分层服务上，国金证券采用“AI+人工”双轮驱动模式。AI负责大规模、基础性、普惠化的陪伴，保证所有投资者都有起点；而对高净值或有复杂需求的客户，由专业投顾团队介入，提供高附加值的个性化方案。通过可视化图表、标准化流程和AI大模型能力加持，把复杂投资逻辑直观呈现，降低新手投资者的使用门槛。

数据显示，产品上线首月，佣金宝APP相关页面访问量突破200万人次，日均活跃用户达6.3万，35岁以下年轻投资者占比超过60%。目前系统已形成包含28类场景、156套策略的完整服务体系，客户满意度持续保持在92%以上。

市场成效侧面印证了AI驱动的业务增长价值。国金证券2025年半年报数据显示，财富管理业务上半年贡献营收占比达47.27%，代理买卖证券业务市占率提升至1.45%，同比增加13个基点。更值得关注的是，国金AI投顾不仅没有弱化用户与人工服务的联系，反而通过数字化触点拓展增强了客户黏性。

业内将AI对投顾的赋能分为“工具辅助→人机协同→智能主导”三阶段，国金证券认为自身已处于智能主导阶段，其影子账户、波段大师等产品已实现“千人千面”的荐股和“千时”的个性化服务。据了解，国金证券将进一步拓展AI投顾在投研支持、客户陪伴等领域的应用。（黄一帆）

（作者 经观智讯）