经济观察网 摩根士丹利维持Meta“增持”评级，认为其估值处于十年低位，AI产品MetaClaw具长期潜力。机构普遍认为法律风险与AI支出担忧已过度反映，估值底部吸引资金回流。

机构观点
摩根士丹利在3月29日发布的报告中维持Meta“增持”评级，目标价775美元，指出其估值处于十年低位（远期市盈率约15倍，较历史均值低1个标准差），并强调AI代理产品MetaClaw的长期潜力。同时，近三个月44位分析师中88.64%给予“买入”评级，平均目标价865.97美元，较当前股价存在显著溢价。

股票近期走势
Meta股价在3月累计下跌17%，创2022年10月以来最差单月表现，主要受法律诉讼（如新墨西哥州青少年安全误导案）及AI资本开支激增担忧拖累。3月31日反弹前，其市盈率（TTM）降至24.36倍，为“七巨头”中最低，技术面存在超卖修复需求。当日成交额放大至185.9亿美元，量比1.47，显示买盘活跃。

公司业务状况
Meta持续推进约20%的员工削减计划，摩根士丹利估算此举每年可节省成本30亿至100亿美元，为2027年每股收益提供额外支撑。公司AI代理产品MetaClaw拟整合35亿用户与商户资源，探索从广告展示向交易闭环的演进，缓解市场对AI投资回报的担忧。

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