科法斯调查：近七成中国企业放帐交易超营业额一半

作者：欧阳晓红

发布日期：2008-04-15

网络版专稿记者 欧阳晓红 “在不稳定的市场环境中，财务困难与流动资金紧缺；使2008年拖欠货款个案有可能增加。”近日，国际信用保险及信用管理服务机构科法斯，在2007年第四季度连续第五年对中国企业之信用风险管理现状进行的问卷调查中指出。

该项信用风险管理调查于2007年10月至12月期间进行。共回收547家内地企业的有效回复，其中国企占10%，私营企业占20%，外商独资企业占52%。65%的企业从事制造业，10%从事服务业，24%从事贸易及批发业。

问卷结果显示，中国企业的信用管理意识显著提高，但财务困难及流动资金紧缺问题仍然是导致企业拖欠货款的主要因素。

“已有越来越多的中国企业认识到信用管理的重要性；但由于不少企业的流动资金紧缺，加上2008年不稳定的经济环境，以及受美国次贷风波等问题的威胁，企业在中国经商时应格外谨慎，要密切关注买家的付款表现。”科法斯大中华区董事总经理毕礼察先生表示。

大部分受访企业相信财务困难是导致买家拖欠货款的主要因素，其中42%认为缺乏融资渠道是导致财务困难的主因。科法斯大中华区副董事总经理方迩国认为，近期国内收紧银根的措施将会加剧这一情况。买家缺乏融资渠道，只能倚赖供货商放账以维持营运，最终导致三角债的出现。

流动资金紧缺导致放账交易趋升

此项调查中，69%的受访者表示放账交易额超过其营业额一半以上，与2006年的68%相近，但明显高于2005年的48%，可见放账交易是中国目前最普遍的付款方式。科法斯认为，国内的放账交易情况令人忧虑：放账交易日渐普遍的主要原因不是供货商对买家的付款能力有更大信心，而是因为市场竞争激烈及买家的流动资金紧缺。

方迩国表示：“企业目前在很大程度上依赖放账交易来实现其销售增长，这一依赖性在未来几年将会继续加深。”

事实上，调查发现，近70%成立不到一年的受访企业将放账销售作为其主要结算方式。对此，方迩国表示：“这些新成立的企业尚未拥有充裕的财务能力应付货款拖欠问题，它们进行放账销售使贸易风险进一步增加。”

调查显示，标准放账期较前已经有所延长。中国企业一般接受60天，甚至90天为标准放账期，反映买家有利用供货商提供的信用额进行运营，甚至进行投资的倾向。方迩国说：“根据我们的调查，在货款到期前延长还款期的情况较往年更加频繁。”

至于可接受之逾期账款水平，超过75%受访企业表示，逾期6－12个月的应收账款占国内销售额的比例不超过2％，较过去两年的数据显著上升；而25%的受访企业表示，逾期6个月以上的应收账款占企业营业额2%以上，较2006年的33%明显减少。

方迩国解释道：“由此可见，受访企业认为2%的逾期货款不会影响企业的整体表现，市场占有率及营业额的增加也能抵销由2%逾期货款所造成的经济损失。此水平应视为逾期货款门坎，若逾期货款超越2%，企业可能会实施更为严谨的信用管理措施。

不过，随着经济增长放缓，此水平的逾期货款会削弱企业的财务实力，有可能使企业陷入财务困难。”

值得一提的是，方迩国表示，中国物价上涨，包括原材料、能源及人工价格的显著上升，已影响了2007年国内企业付款表现。由于企业无法在短时间内将价格升幅转嫁给消费者，可以预见2008年国内企业付款表现并不乐观。

方先生补充道：“那些已面临财政困难的企业将更加难以应对突如其来的政策变化：国内新近实施的劳动合同法对原本已经很低的边际利润的企业造成了很大的压力，据说这已成为广东省原已陷入财务困难的中小企业纷纷倒闭的诱因之一。”

信用管理的角色

科法斯指出，在2007年11月至2008年2月期间，中国不少行业如家具、珠宝、钟表、电子及印刷业的索赔个案显著增加，涉及的买家来自北美、英国、意大利及西班牙。方迩国警告，在与出口非必需消费品及家居用品到上述国家的买家进行贸易时，企业必须格外小心。

此背景下，方迩国先生表示：“加之，本次调查所显示的——放账交易仍是内地企业提升营业额的主要手段，因此，信用管理必定在未来几年的市场上扮演重要角色。此外，信用管理职能已逐渐从销售部门分离出来，表明企业越来越重视应收账管理工作。”

调查还显示，受访企业对公司的企业治理和管理技能日益关注，对在未来几年内可能加剧的虚假发票及欺诈性拖欠货款问题表示忧虑。

不过，40%的受访企业表示，在信用评估过程中，最困难的是获得买家的可靠数据，企业大多依赖历史的贸易记录或实地考察以获得相关资料。

科法斯调查指出，81%的受访企业在2007年实施了信用管理，这一数字高于2006年的79%，其中56%的企业认为内部的专业人才是降低贸易信用风险的最有效方式。同时，信用保险、商业信用报告、逾期应收账管理及发票贴现（保理）等服务被广泛使用，反映出采用信用管理措施的企业在持续增加。

科法斯集团荣获国际评级机构惠誉（Fitch Ratings）AA评级、标准普尔（S & P）AA评级以及穆迪（Moody’s）Aa3 评级，是法国Natixis银行集团的子公司；在法国，科法斯集团代表法国政府管理公共出口信用保险。目前全球500强企业中超过45%已是科法斯的客户。

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