南京银行上市评析（3）

4、隐患和问题
南京银行在信用风险管理和市场风险方面急待加强。总的看来，该银行的贷款风险相较国内上市银行为高。主要表现在：（1）区域集中度较高。公司90%以上的贷款集中在南京地区；（2）行业和客户贷款集中度过高；（3）公司贷款中保证贷款比重达到41%。公司拨备覆盖率仅为107.2%；（4）该行债券投资规模巨大，但是从财务报告来看，其市场风险管理和估值水平有待加强。（5）流动性比例值得关注，核心存款比例需要严密监控，存款稳定性和流动性风险和拆借成本有待监控。
综上所述，我认为该行面临的外部环境和自身特点如下所述：

应当讲，该行资产质量、盈利能力等指标较好，外部金融环境适宜，在债券投资、区域公司客户营销、成本管理等方面比较成功。但该行在市场风险管理、存款稳定性和流动性风险、客户集中度风险等方面尚需采取相应措施，零售业务和中间业务方面有待强化，把区域拓展和资产结构拓展、资产负债管理等结合，加强市场风险管理体系和框架，引进成熟实用的风险管理工具和模型，实现稳健高效经营。
（作者 冯鹏熙博士 FRM）

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