疯狂的高利贷
经济观察报 记者 陈周锡 6月25日下午，方培林的办公室来了三位中年妇女。在交谈中，一个妇女焦急地说，她的一个朋友手上有3000万元，希望方培林能把它贷出去，月利息6分（即一年72%，是商业银行年利率的8倍左右）。条件是借款人应有土地等资产做抵押，也可由方培林担保贷出。
方培林是温州方兴担保有限公司的董事长，新中国第一个经工商部门登记的民间金融机构——原温州苍南县“方兴钱庄”的主人。
第二天一大早，这位妇女给方培林来电，再次问方培林“能不能把钱贷出去”。在温州，通过担保公司放高利贷，已为大多数人所熟知。有的担保公司甚至吸收民间存款再进行“高息贷款”。
民间高利贷在温州有巨大的生存空间，现在尤甚。一方面是温州的民间资金急需寻找出路；另一方面是广大企业由于商业银行收缩信贷规模，资金紧缺，迫不得已借高利贷解困。于是，一个庞大的高利贷市场，在“愿打愿挨”中迅猛发展起来。方培林说，如今借高利贷的人越来越多，多为中小企业主和商人，一般月利息为6分至9分，高的甚至在一毛以上。
按照政策规定，担保公司不能吸储，也不能放贷。在方培林看来，温州那些担保公司正行走在政策的边缘。一位不愿具名的民间放贷人说，民间疯狂的高利贷，在缓解企业资金的同时，又像“吸毒”一样吞噬着企业。在今年上半年，浙江的飞跃集团、南望集团深陷“高利贷”传闻而引发的资金链困境，就是一个佐证。
另类的担保公司
挂羊头卖狗肉，绝大部分都在做高利贷。
财富中心是温州最好的写字楼之一，也是担保公司最为集聚的地方，该写字楼入驻企业80%是担保公司、资产管理公司、投资咨询公司。
一家担保公司总经理王涛（化名）说，这些公司绝大部分都在做高利贷业务。他分析，目前温州的担保公司业务额在1亿元以上的也就10多家，按提成2‰至3‰计算，这些公司一年收入也只有二三十万元。对一家人员整齐的公司来说，仅靠这点的收入显然是无法生存的。
2001年温州开出第一家担保公司，至今全市注册各类担保公司已达240多家，其数量高居全国之首。然而，列入温州市经贸委调查备案担保公司的不到40家。“他们只有营业执照，却没有银行合作协议，不做高利贷，那还能做什么？”王涛说。
这些担保公司的资金，有来自炒楼、炒煤等的投资资金，也有来自制造业的实业资本等，然而，上述资金的数额非常有限。更多的担保公司，则是在当地媒体上以“咨询服务”名义刊发广告，直接“吸储”或者“转手”民间资金用来放贷。
而借款人多是中小企业的老板。借高利贷，多用于三五天的短期资金周转、承兑保证金，一般金额在百万以上，按天、月结算利息。王涛说，一般制造业不会借高利贷用来生产，但房地产企业例外。
一位不愿具名的温州房地产业内人士转述了一次真实的对话。在一次私人聚会上，朋友甲笑着问朋友乙：某人的钱，你赚到了吗？朋友乙不好意思地说，没有哪！朋友甲毫不客气地说，没赚到某人的钱，那还开什么担保公司？他后来得知，朋友间口碑相传的某人，在温州滨海开发区有个住宅项目，之前借高利贷至少上亿元，利息从3分到6分不等。
温州担保业，几乎就是民间高利贷的代名词。“问题正在变得更加严重，”王涛说，担保公司放高利贷已经“名声在外”，于是“换脸”后的资产管理、投资咨询公司先后出现，目前这样公司温州大概也有200多家，他们也是放高利贷队伍中的一员。
回溯7年前，2001年方培林成立了温州第一家担保公司——温州方兴担保有限公司，主要是为企业的融资提供担保，“利率在3分之内，没有超过银行利率的4倍，且一切都在银行系统之内进行，非常正规。”
之后，方培林创新提出“房地产抵押履约担保”和“银行存单质押履约担保”业务（是指如果该借款人贷款资金超过了其抵押品的价值，其增贷部分由担保公司提供第三方的存单质押担保，担保公司与存单持有人和借款人三者再就利益关系签订协议），前者就是拿房契为他人借贷抵押担保，后者是以银行存单质押为他人借贷担保。“这样，银行可以多吸收存款，借款人得到了需要的足额资金，第三方存款人得到了担保公司给予他的额外收益，担保公司也获得了佣金，可以说是四方得益。”方说。
2006年春节，方培林在当地报纸刊登公司项目广告后，生意的火爆远远超过他的想象。一时间，方培林成为了商业银行争抢的 “吸储”特殊客户，仅2006年一年担保的借贷量就有1.5亿元左右。
方培林承认，这种履约担保也存在一定风险，但毕竟还是在商业银行系统的平台进行的。然而，随着民间融资需求的急剧膨胀，很多担保公司则直接绕开银行，让放贷人和借款人直接发生交易，成为银行难以监控到的地下高利贷。
隐蔽的利益链条
一般利率6分，最高在1毛以上。
王涛说，高利贷的利益链条，一般由放贷人、中介、借款人组成。放贷人是那些既有闲散资金，又想追求更高收益的人；中介是服务于放贷人和借款人的中介机构，比如担保公司、资产管理公司等；借款人一般为急需用钱的中小企业主。
放贷人通过朋友、亲戚介绍，找到一些信誉好、声望高的中介公司或个人，放贷人对中介公司的注册资金、相关资产颇为了解，双方签订合作协议或者打借条，如果关系特别硬，甚至连借条都不用打。也有一些放贷人，觉得资金放在银行利息太低，于是通过“广告”找到担保公司，希望公司给予放贷。
中介公司接到贷款业务后，往往会对借款人进行一次详细的资产调查，比如厂房、住房、土地等，再对其还贷能力进行评估，在自认为资金安全的情况下，才会把钱贷给借款人，双方也要签个协议或者打借条。一般来说，借款人抵押资产要高出借款额度。
但也有例外，如果借款超过资产额度在10万元之内的，是可以接收的，因为借款人不会因几万元而损失信誉。
在这条链条中，放贷人给中介公司的利率为1分到3分不等，中介公司贷给借款人的利率在6分以上，甚至达到一毛，从而能在其中赚取差价。“有些担保公司，向银行贷款然后放高利贷。”王涛说，担保公司是一个融资、宣传平台，这些公司大都装修豪华，只有这样客户才会放心地把钱交给担保公司放贷。
大多数高利贷不是从担保公司账面走的，而是仅仅凭借个人的信誉和实力在私下运作。王涛说，这样不但监管机构查不出来，而且还可规避税费。
比如，一个人借给借款人100万元，时间为1个月，按月利率6分算，月利息就是6万元。按照国家规定，民间借贷最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。于是，借款人打借条时，借款金额至少增加至103万元以上，利率降低至3分以下，“免得到时打官司缺少法律保护。”另外，一些相对规范的中介公司，则增设中介费、咨询费等，从而对冲高出4倍以上的那部分利息，以此化解风险。
也有另外一种运作方式，中介机构不参与交易，只给放贷人、借款人牵线搭桥，向其中一方收取3％左右的介绍费，这笔钱直接从放贷额中预先提取。
如果借款人到期还不了高利贷，可以诉诸法律拍卖借款人抵押物，放贷人、中介公司或个人不会受到损失。方培林认为，借款人往往以住房抵押，但是现在房价似乎已经涨到头了，甚至还有下降风险，所以放高利贷的风险也越来越大。
去年底，温州龙湾、乐清等地相继发生借款人出逃案件，涉及担保机构的资金就高达数千万元。同时，藤桥一家涉嫌放高利贷的担保公司受到举报，引起浙江省政府的重视，派了一个工作组，在温州进行为期一周的调查。
“不能一概抹杀，高利贷在现阶段也有作用，”王涛说，自银根紧缩后，很多企业资金链非常紧，到银行又不能贷到钱，于是在担保公司的牵线搭桥下，高利贷让企业度过资金危机。截至去年9月，列入温州市经贸委调查备案的39家担保机构，累计为近7000家中小企业提供担保53.49亿元。
王涛认为，地下高利贷之所以疯狂，与商业银行银根紧缩有直接关系。
他说，之前为吸引企业贷款，有些银行甚至推出营销措施。在贷款宽松背景下，一些企业没有后顾之忧地选择规模扩张。此后，银行贷款一下子收紧，企业贷不到钱，投入还要继续，产出尚需时间，于是一个完整的高利贷链条，在需求中自然应声而成。
500亿民资的出路
小额贷款出来后，能解决部分企业的贷款问题，但不可能解决全部问题。
温州市金融办主任张震宇分析说，去年温州流动性资本超过3000亿元，每年约以14％的速度递增。主要来自以下三大方面：一是企业自由资本投入；二是民间相互拆借；三是中介机构，比如担保公司、投资公司、典当搞一些融资、垫资业务。
温州民间借贷约为流动性资本的1/6，即为500亿元左右，其中包括一部分高息贷款。张说，他们计划将在今年底或明年，对全市民间金融进行一个大规模的调查。
温州银监分局发布的调查数据显示，在去年温州企业营运资金构成中，自有资金、银行贷款、民间融资三者之比，当前已经达到54∶18∶28，其中民间融资所占比例比2006年的60∶24∶16有明显上升，中小企业民间融资总额约为2200亿元。
民间融资的资金，主要为了满足生产经营需要，单笔借贷规模也快速扩大，从原来的几十万元发展到几百万元，甚至上千万元。另外，银监局对温州400户民间借贷监测点的监测显示，每月民间借贷发生额中，约有80％用于生产经营。从民间融资的行业分析，民间融资的投向具有较强的逐利性，并与地方经济结构相关，如温州对外投资煤炭、金属采矿等都是民间融资的重点行业，当地有一定特色的造船、陶瓷、阔门、海运、汽摩配等十几个行业也均存在民间融资。
根据央行温州中心支行监测的公开数据显示，去年9月份温州民间借贷加权平均月利率开始突破1分，达到10.32‰。随着调控政策进一步到位，温州的民间借贷利率更是进入加速通道，去年12月月利率为11.096‰。今年1月份，月利率已经达到11.77‰，逼近2005年1月的12.112%。
“自己感觉也是蛮怕的，（高利贷）收不回来也就收不回来，不受法律保护。”张震宇说，解决民间贷款的最佳渠道是小额贷款公司，今年5月银监会、央行已经联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，到时肯定有部分的民间资金，通过小额贷款公司这个渠道放贷，使借贷双方也放心。“小额贷款出来后，能解决部分企业的贷款问题，但不可能解决全部问题。”
“温州不会大规模放开小额贷款公司”，张震宇说，如是大规模放开，又回到上世纪90年代那种清理整顿基金会的状况。目前温州计划一个县先做一个试试看，三年内办个十来家。张震宇认为，一个小额贷款公司5亿至10亿的资本金，就能撬动300亿至500亿，肯定能解决民间的借贷问题。
但方培林认为，小额放贷公司应该放开，越多越好。在方看来，中央政策很明确，就是放开来让你们去大干。但地方政府摸不透、摸不准，担心像上世纪90年代农村基金会那样吃大亏。“实际上不一样，基金会有吸储功能，而小额贷款公司则没有，只有放贷功能。只有充分竞争，利率才能充分反映市场。”方说。
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