经济观察网 记者 陈旭 一天下跌4.69%！自从2010年4月30日下跌9.39%以来，高盛的股票在8个半月的时间里从未出现如此之大的跌幅。美国东海岸时间1月19日，高盛公布了其2010年4季报，利润同比缩水53%。高盛的疲软表现拖累其他金融板块个股下跌，截至收盘，摩根士丹利下跌3.48%，美国银行下跌4.2%，金融板块走软拖累道琼斯指数以11825.29点收盘，下跌12.64点，跌幅为0.11%。

多重打击

去年高盛股票出现大幅下跌是由于遭到美国证交会的产品欺诈调查，而此次与上次出现如此之深跌幅的原因不同，高盛的固定收益部门和投行部门在2010年四季度的表现十分糟糕。

虽然高盛集团在2010年4季度营业收入达到了86.4亿美元，同比只减少了10%，但是利润则从2009年4季度的47.9亿美元缩水至22.3亿美元，同比减少了53%。集团CFO David Viniar4季度利润大减的原因归结于全球经济不确定性的增加。“2010年以来，由于这种不确定性，投资银行业务的缩水在所难免。” David Viniar在4季报公布后和华尔街分析师们说。

“虽然高盛付给员工的年终奖比2009年减少了5%，但这并不能改变投资者对其投行业务在2011年的预期。”纽交所交易员James Mulloly告诉本网记者。查阅4季报可知，高盛在2010年的员工工资和奖金一项的支出为153.8亿美元，占其全年收入的近4成，同比减少5%。但咨询业务同比缩水7%，承销保荐业务缩水12%，交易佣金缩水48%，这一切似乎都可以构成投资者抛售高盛股票的理由。

“虽然高盛的表现略好于Zacks的预期，但是与之前公布季报的摩根大通相比，差距较大。”Mulloly说。

烫手的“脸书” 

高盛的美国客户们一定感到莫名其妙，一周前，高盛大力向他们推荐未IPO的Facebook股票，而一周之后的本周一，却不让他们买了，原因是害怕违反美国证交会的相关规定。此举引发了高盛的美国客户强烈不满。

这无疑是一个艰难的决定，高盛得罪了他们最核心的客户，包括各大公司的总裁们。不过在去年被证交会调查及罚款5.5亿美元后，高盛对监管法规极其敏感。瑞银证券（纽约）一位不愿具名的分析师告诉记者：“对于未IPO（即公开发行）的股票，证交会严禁广告和宣传，但是高盛私下出售Facebook的企图被媒体广泛报道，这看起来比较像在路演，确实违反了相关规定。”

根据美国证交会的规定，如果一家公司的股票拥有超过499名股东，就要向公众公布财报并IPO，但是Facebook的上市计划则大体确定于2012年4月，华尔街人士分析说，高盛临时拒绝向美国客户出售Facebook的股票也可能是受到了来自Facebook的压力。

美国相关法规规定，在国外运营的美国机构投资者属于非美国客户。据悉，高盛本想此次销售价值15亿美元的Facebook股票，为其募资15亿美元，最小入股额度为200万美元，但是由于过早的被媒体关注，变得越来越谨小慎微的高盛不得不选择得罪自己的高端客户，即使他们拥有美国之外的国家的居留权或合法身份，也不能购买Facebook股票。