[早评]风控会议暗示下半年炒作目标

刘明康：十措施加强银行风险管理优化信贷结构

7月17日，银监会召开2009年第三次经济金融形势通报会，党委书记、主席刘明康出席会议并讲话。刘明康强调，要继续以科学发展观为引领，以扎实的工作全面贯彻国家“保增长、扩内需、调结构”的方针政策，确保银行业安全稳健运行，促进经济平稳较快发展。

华讯财经认为：市场上有句比较出名的话，叫做“地产商绑架了银行”，具体如何绑架的讲起来太复杂，抽个时间咱们慢慢讲，反正从上半年的情况看，本来要保增长，扩内需，可热钱全去狙击股市和房市了，银行的调控目标并未实现，而近期银行业连续的会议以及管理层对于房价快速上涨的担忧，让我们闻到一种味道，那就是或许下半年炒作的方向真的要变了，如果是这样，那下半年消费品，商业以及旅游等板块，或许还真的有些机会，当然，内需能否扩成功，最关键的还是看老百姓有没有钱，如果老百姓手里没钱，或者花钱花的心里没底，那扩内需还是一句空话。

【国内市场】股基促使行情朝纵深发展  

 偏股基金二季度仓位飙升至近84% 

 截至今日，42家基金公司旗下211只基金已公布了二季报。天相统计数据显示，6月末上述全部偏股基金的平均仓位已经飙升至83.84%，相比上个季度上升8.88个百分点。

华讯彩金认为：基金往往落后于市场，这个成为一个很奇怪的现象，本身来说，基金掌握了信息和资金的优势，应该领先于别人，可结果往往不是这样的，这就说明几个问题，首先，基金管理人的管理水平决定基金的盈利，另外，决策程序是否过于复杂？否则这个84%的仓位应该出现在大盘2000点的时候，而不是3000点的时候，最后，咱也说句大实话“基金投资有风险，购买入市需谨慎”。

【国际市场】金融危机促进全球并购和重组   

 保时捷与大众达成收购协议 金额达112.8亿美元

北京时间7月18日晚消息，德国《明镜周刊》周六报道称，保时捷控股家族已经和大众达成收购协议，大众将出资大约112.8亿美元(约合80亿欧元)收购保时捷旗下的跑车业务。

华讯财经认为：收购这个事，一般情况下都是利好，根据我们的研究，发现从短期来说，被收购企业的股价一般都会大幅飙升，而长期来说，却是收购企业的股价更加稳定，这两年的金融危机下，不少企业经营困难，这就给了那些有资金优势的企业一些机会，比如中石油和中石化收购安哥拉的油田，如果放在以前美国人有钱的时候，那绝对是不会成功的，但是现在却能收购其中20%股份，金融危机下，有钱的绝对是大爷。而A股市场中，今年并购重组的机会肯定不少，中间肯定有不少机会值得我们挖掘，虽然有些或许是内幕交易什么的，但是仍然会有不少阳光的机会降临到我们头上。

【公司产业】耐心，仔细看清手中筹码  

 首份非ST亏损中报出炉 吉电股份上半年亏3347万

继两市首份亏损半年报*ST炎黄发布之后，两市首家非ST股亏损半年报今日出炉。吉电股份上半年亏损高达3346.67万元，每股基本收益为-0.04元。

华讯财经认为：中报期间，不光有预增，还有预亏，就像硬币有两面一样，在看到机会的同时，我们也要看到风险，按照往年惯例，中报和年报是对全年影响较大的，炒作也是最普遍的，持股上，我们尽量持有那些肯定会预增的行业或者个股。

• · 余斌：下半年GDP增速将达9% 　|　 2009-11-12
• · 外管局:下半年外汇净流入可能增加 　|　 2009-10-16
• · 国美半年净利同比降半 续推“关店止损” 　|　 2009-08-25
• · A股下半年主题：去泡沫化 　|　 2009-08-17
• · 分析师：黄金下半年将上演量价齐升局面 　|　 2009-08-07