一、今日信息解读

【宏观经济】周小川：以总量对冲措施应对入境“热钱”

央行行长周小川5日在“2010财新峰会”上表示，美联储新一轮量化宽松政策可能对全球经济产生副作用。面对可能会引发的热钱流入，周小川提出“池子”理论：将热钱放进一个池子里，而不任其泛滥到实体经济中去，待其要撤退时再放出去。

华讯投资点评：在美联储宣布第二轮定量宽松政策后，多国央行显现紧急防御态势，似乎又有出现竞相贬值的迹象。日本，韩国，巴西，都宣布有意要进行汇率保护。但仅仅到了中国这里，这个受美元贬值伤害最大的国家，却听不到强硬的声音。现在的问题并非是人民币该不该升值，而是人民币绝对要拒绝升值，并且要跟随美元贬值。对应大肆进入的热钱，资本管制是最有效的手段。这一点马哈蒂尔曾经很成功的做到了。但对人民币升值，周小川却做了一个错误的表达，其言论所说的人民币汇率政策调整应该是循序渐进，而非激进的。仅仅这一点，就给足了对方逼迫人民币升值的理由。更何况面对不断上涨的原材料，已经迫使企业成本大幅度提高，而高企的汇率更会侵蚀企业利润，如此一来，必将有大量制造业企业出现裁员，倒闭现象。

【国内市场】中国在IMF投票权进前三

中国人民银行宣布，国际货币基金组织（IMF）执行董事会于北京时间11月6日晨7时30分就份额和治理改革一揽子方案达成一致。根据该方案，我国份额占比将从目前的3.72％升至6.39％，排名从并列第六跃居第三。该方案要求各成员国尽最大努力，加快各项审批程序，争取2012年基金组织年会前使本轮份额改革方案正式生效

华讯投资点评：虽然中国在IMF的份额大幅度提升，侧面上来说确实说明了对新兴经济体的重视，以及对中国实力的肯定，但这一切都是帝国主义的捧杀战术之一。3.65%还是6.07%，其实就像60分之下的分数一样，都是不及格。在IMF，你如果想要拥有否决权，必须占有15%的份额，而目前仅仅只有美国一家具有这种权利，即便是欧盟，也要联合起来才拥有15%的份额。而拥有8个席位的欧盟国家将在IMF执行董事会出让两个席位给发展中国家，这无疑是削弱了欧盟的在IMF中的话语权。整个过程下来，美国是最大的受益者。所以就此事，不可过分乐观。

【公司产业】2000加油站停业多城市遭遇柴油荒

在浙江、江苏、湖南等多座城市正在遭遇“柴油荒”。据调查数据显示，目前我国南部已有2000多家民营加油站因缺油停业，广东、江苏、浙江等省均高达几百家。北京、上海、重庆、大连、合肥、武汉等大城市，也出现了柴油紧张的局面。业内人士认为，供不应求是柴油荒的主因。受节能减排影响，一些企业被拉闸限电后纷纷自行发电，导致柴油用量猛增，以致各地纷纷现柴油荒。中石化、中石油相关负责人表示，已特别向总部提出申请增加了每月的供应量。

华讯投资点评：柴油价格的上涨，主要由于拉闸限电所致，虽然会提高生产企业成本，但是对于石油石化公司，柴油价格的大涨会促进相关公司盈利。另外，外盘原油的上涨，都会对石油石化公司构成上涨诱因的刺激，建议可关注相关受益公司。

【国外市场】就业报告好于预期美股收高

道琼斯工业平均指数上涨了9.24点，收报11444.08点，涨幅为0.08%。纳斯达克综合指数上涨了1.64点，收报2578.98点，涨幅为0.06%；标准普尔500指数上涨了4.79点，收报1225.85点，涨幅为0.39%。

华讯投资点评：美股周五小幅上扬，延续了近期的上涨趋势。劳工部报告的非农就业人数的增幅好于预期，但失业率仍维持在9.6%。金融股表现强势，据报道美联储即将允许一些财务状况良好的、资本金充足的银行自金融危机以来首次提高股票分红。摩根大通上涨了2.9%，美国银行上涨了1.9%。标准普尔500成份股10大行业板块中，金融板块涨幅排在首位。美联储的量化宽松政策将促使股票市场进入中期利多的局面。

二、今日行情展望 

上周五大盘高开震荡收出一颗高位十字星，高开幅度与4月19日的向下跳空缺口遥相呼应，于是有业内人士惊呼：超级岛型反转！岛型反转是股市中一个重要反转形态，这预示着市场已经由"反弹"转变为"反转"，该形态一旦确认，投资者需做好大举入场的准备。但是仍有两个问题值得关注，一是周五是本轮反弹的第三个跳空缺口，技术上称之为衰竭性缺口，回补的概率极大；二是这两年大盘曾在2900点-3300点区间震荡长达半年之久，积累了大量的套牢盘，多方上攻阻力较大。 

展望后市，在国际流动性宽裕和增量资金纷纷进场的情况下，大盘中长期看涨的观点不变。近期影响大盘的主要因素有两个。一是中石油的巨额解禁。该股将在今日正式迈进全流通时代，其走势将对大盘构成重大影响，建议投资者密切关注；二是国家统计局将于周四公布10月份经济数据，市场普遍预期CPI或将突破4%的关口，进一步紧缩政策可能性加大，这将抑制市场的做多情绪。综合以上因素分析，预计本周将以震荡向上为主。（压力位：3200点；支撑位：3050点） 

操作策略：板块轮动速度加快，建议投资者不要盲目追涨杀跌，同时重点关注大盘蓝筹股的低吸良机。 

三、热点消息解析 

1、中法签署多项经贸协议 金额达200亿欧元 

中国国家主席胡锦涛11月4日至6日对法国进行了国事访问并取得圆满成功。访问期间，双方领导人签署联合声明，加强两国全面战略伙伴关系；双方企业界签署多项合作协议，将两国经贸交流推向新高潮。伴随胡锦涛主席此次访法，中法关系正式翻开全面健康快速发展的新篇章。 

2、央企重组分歧大 "中投二号"挂牌突生变数 

 “中投二号”挂牌同时，将涉及一二十家排名靠后央企资产分类打包。目前面临的现实情况是，多家排名靠后央企都表示不愿意被纳入整体重组，导致国资主管部门与央企之间的分歧比较大。 

3、浙江等省份现柴油荒 节能减排限电被指为主因 

等待加油的车辆排成长龙，不少民营加油站无柴油可售……目前我国多座城市正在遭遇一场前所未有的"柴油荒"。中国商业联合会石油流通委员会的调查数据显示，目前中国南部已有2000多家民营加油站因缺油而停业。在浙江、江苏、广东等地，不少加油站实行限量加油。主要原因为柴油减产以及突击减排造成的需求上升。 

4、商务部部长：我国明年保持稀土出口量 

中国商务部长陈德铭5日在巴黎驳斥了一些西方媒体针对中国稀土出口的不实报道，并表示中国明年将保持稀土出口量。 

5、外围市场每日动态追踪 

美股上周五小幅上扬。道琼斯工业平均指数上涨了9.24点，收报11444.08点，涨幅为0.08%。欧股上周五涨跌互见。泛欧600指数上涨0.4%，报收271.97点。 

四、市场传闻 

传闻，小商品城（600415）：集团拟大幅度提高商铺租金。 

传闻，太化股份（600281）：合成氨一周涨价6.25%。 

传闻，西藏天路（600326）：将对外公布拥有的铜、金等资源储量。 

传闻，宁夏恒力（600165）：注资5.6亿现金，年产3万吨特种钢丝绳技改项目完成后，高技术含量、高附加值的特种钢丝绳产量占67％，将新增税前利润2，383万元。 

传闻，中核科技（000777）：胡主席本周访法期间，中法将签200亿核能大单。 

（市场传闻均来源于公开资料，不代表华讯投资观点，请投资者自行把握。） 

五、热点板块跟踪 

从昨日收盘交易所反馈实时数据可以看到，上海、深圳两市市场大户，超大户均出现了资金净流入，共流入资金90亿元，而散户资金呈现净流出态势，净流出25亿元，两市合计净流入资金65亿元。在封闭4月19日的跳空缺口之后，散户投资者出现恐高情绪，获利离场意愿较为强烈。 

从昨日收盘交易所反馈实时数据可以看到，证监会75个行业中，共有有色金属采选、房地产开发经营、土木工程建筑、化学原料制品、旅游酒店、造纸印刷等50多个板块获得大幅增持。而煤炭采选、交通运输设备、电器机械及器材、黑色金属加工、酿酒食品、钢铁等板块遭遇一定抛压。 

重点关注板块：有色金属、航天军工、酿酒食品 

特别声明：本文中“凡涉及个股，均为纯粹研究之使用，具体买卖机会请自行把握。”