地产公司首单无担保公司债即将发行

今年4月2日，新湖中宝（600208）公告，公司发行人民币14亿元公司债券的申请已经中国证监会发行审核委员会2008年第46次工作会议审核通过。据了解，公司是在去年10月18日宣布拟发行不超过14亿元人民币的债券的。

这将是自2007年8月证监会发布《公司债发行试点办法》后的沪深两市第九单公司债，也是房地产企业中的第二单，更是沪深两市第二单、沪市第一单无担保公司债。地产公司第一单公司债为金地集团发行，而两市第一单无担保公司债为中联重科所发行。

公司董事长邹丽华介绍，公司此次发行公司债，债券期限为8年，一部分募集资金将用于偿还短期债务，提高长期负债的比例，改善公司的债务期限结构。另外，随着土地市场逐步回归理性，房地产行业的洗牌，可能会出现一些廉价扩张的机会，公司筹集更多现金有利于抓住这些投资机会。

林俊波介绍，公司土地储备806万平方米，地价款基本支付完毕，其中已经取得土地证的658万平方米，这些土地可以保证公司未来5年开发用地需要。她还表示，公司大部分土地是在2006年重组前取得的，当时取得成本比较低，而且重组时按照取得成本入账，如果按照近两年土地上涨后价格进行评估，公司土地市场价值已经成倍增长。

公司预计2008年将回笼资金60亿元，未来几年随着开发项目销售，现金流有充分保障。公司2007年底账面资产负债率为59.49%，如果扣除24.8亿元的预收账款，公司资产负债率将大幅度下降。

该公司的公司债推介会上，有包括基金、券商、保险在内的50多家机构到场，多位与会人士表示，“作为上交所首单，发行成功是没有问题的”。据了解，公司目前正与上交所、证监会紧密沟通，而且票面利率应该高于市场当前水平。

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