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平安“惊魂”10日

 

    网络版专稿 记者 严钰 9月26日,国庆长假前的最后一个交易日,A股市场却丝毫难以体会长假来临前的轻松。华尔街危机仍在延展,欧洲多数金融机构已被波及,而中国平安斥巨资入股的富通集团更是深陷巨亏的种种传言。对于期待可以借假期松驰一下的中国平安高管们,可能还根本没意识到未来的十天如此惊心动魄。

    当天,中国平安A股开盘后一路下挫,午后开盘不久突然放量跌停,尽管在尾盘得以收复部分跌幅,收盘时仍亮出了8.25%的巨大阴线。盘后的统计数据显示,9月26日中国平安换手率高达3.65%,创下除2007年3月1日IPO上市之日之外的最高纪录。而在H股市场上,平安亦以重挫9.70%收盘。
    平安暴跌的缘由是市场开始传言投资富通集团使平安陷入财务困境,而且平安准备将对富通的投资在第三季度提取拨备。平安去年11月底斥资18亿欧元入股富通,入股价约为每股19欧元,但目前富通股价仅约6欧元,平安仅此一项投资的账面亏损已经超过百亿人民币。此前平安一直表示入股富通为长线投资,因而在中报中未反映相关亏损。一旦平安决定将下半年减值拨备计入损益表,那上半年积累的73亿元利润将瞬间化为赤字。
    9月26日当晚,中国平安紧急辟谣。公司在投资富通中损失人民币105.24亿元,将根据未来国际资本市场和富通集团股价波幅与走势等情况,审慎决策是否在2008年第三季度财务报告中对富通集团股票投资进行计提减值准备处理,并强调,无论是否在三季报中对富通集团股票投资进行计提减值准备的会计处理,公司的资本金和偿付能力都是非常充足的,客户权益会得到保障。同时表示公司不存在对于美国多家受损金融机构的风险敞口。
    随着长假的来临,A股休市,但H股上的平安保险却仍难见平安。9月29日周一的交易日上,平安H股再度暴挫10.53%,公司的澄清看来未能缓解投资者的忧虑。
    此时,富通集团方面传来好消息。富通集团宣布,比利时、荷兰及卢森堡政府联合出资112亿欧元,持有富通集团下属富通银行在三地49%股权,以增强富通集团的资本实力,三国政府同时为富通集团内各银行提供流动性支持。而平安随即发出声明,对此表示欢迎并给予积极正面评价,并在新闻稿中再度强调对富通集团股票投资进行计提减值准备无损其资本实力和偿付能力。

中国平安近10日股价走势图


    这些紧急措施获得了投资者的认可。在接下来的交易日9月30日,中国平安H股上涨了3.41%,略微回稳。
    但股价刚获稳定并不意味着危机已经过去。只要有富通集团这个“烫手山竽”在手,若富通的股价继续下挫,难保哪天平安股价不会再度重演类似的暴跌一幕。
    10月2日上午,中国平安在港交所宣布临时停牌,随后发布了终止收购富通集团下属资产管理公司股权的公告。中国平安表示,鉴于目前的市场环境及状况,经双方友好协商,终止有关中国平安收购富通集团下属资产管理公司股权的协议。中国平安于4月2日与富通集团达成协议,收购其旗下的富通资产管理公司50%的股权。此举获得国际投行的首肯,美林证券发布的报告指出,自中国平安入股富通资产管理的建议作罢后,不明朗的因素已经消除,估计平安所持的富通股权,在最坏的情况下,只会再减值35亿元或每股2元,因此对该股的影响十分有限。午后复盘后,投资者再度热捧平安,H股股价当日大涨13.77%,并于次日继续冲高,收于50港元。
    10月5日晚,为迎接长假后A股的第一个交易日,中国平安再次发布公告,拟在2008年第三季度财务报告中对富通集团股票投资进行减值准备的会计处理,把在公司2008年9月30日净资产中体现的约人民币157亿元的市值变动损失,转入利润表中反映。此外,平安强调,此次减值准备后,公司资本金充足,该公司的每股净资产和现金流均不受影响,集团偿付能力仍保持在300%以上。
    10月6日,平安A股股价启稳,以2.5%左右的涨幅开盘,但午后受大盘拖累收盘涨幅仅余1%。
    至此,已经过去十个交易日,中国平安的股价也享受了一回“过山车”的滋味。从高管的天价薪酬广受质疑,到1200亿巨额融资被市场群起攻之,再到目前的罢手购并富通资产管理公司,2008年中国平安在A股市场上成为了一个不受欢迎的定时炸弹。此时,在国际、国内资本市场动荡,金融机构人人自危的艰难时局中,平安创始人兼董事长马明哲苦心筹划的国际化进程已经离原先的目标越来越远了。

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马明哲的平安国际化进程下一步如何继续?

 

10日备忘录:

9月15日,富通发表公告称,该公司持有雷曼兄弟债券1.37亿欧元。
9月16日,平安股价开始巨幅下挫。跳空低开后迅速打至跌停,尾盘有所拉升,当日下跌8.47%。
9月17日,平开以后一直风平浪静,但从下午开始便遭到巨量抛压,再度跌停,尾盘仍下跌8.98%。
9月18日,恐慌在继续蔓延,跳空7个点低开后便迅速封死在跌停板上,直至下午13点36分后才被巨量买盘打开,收盘下跌8.64%。30.20元的股价创下了07年3月1日上市以来的新低。
9月19日,由于18日晚公布了下调印花税的消息,平安开盘即涨停并持续到收盘。
9月20日,股价走势与19日基本一致,但由于获利回吐的压力,成交量与前日比较明显放大。
9月23日,仍然由于获利盘抛盘的压力,当日股价下跌了4.02%。
9月24日,微跌0.48%。
9月25日,平安股价开盘后便攻势凌厉,盘中最高上涨了9.48%,但立刻被巨量抛盘打压下来。至收盘涨2.31%。
9月26日,富通公司股价暴跌,平安由此造成的亏损进一步扩大,因此其股价盘中再度跌停,至收盘下跌8.25%。
9月30日,平安的噩梦仍未停止,富通的股价仍未停止跌势。当日,富通集团布鲁塞尔收盘价为4.40欧元。而2007年11月29日,平安宣布收购其4.18%股份时,富通股价为18.52欧元。平安投资富通的浮亏已达157亿元。
10月6日,国庆收假后的第一个交易日里,尽管平安A股微涨了1%,但H股仍下跌了8%。
从9月15日至10月6日,10个交易日内中国平安A股股价共计下跌了17.08%。

 

 

平安相关新闻:

·持股富通,中国平安间接“触雷”
   次贷危机开始向欧洲蔓延,欧洲富通集团近日爆出持有雷曼债券的消息而导致股价大跌。而中国平安保险公司因持有欧洲富通集团约4.99%的股权,9月26日股价盘中遭遇跌停,这已是平安第二次间接“触雷”。

·平安将兑现投资富通157亿元亏损

  10月5日晚,中国平安决定将投资富通集团的157亿元巨亏计入今年3季报损益。


·平安香港股指下跌8%

  据香港道琼斯消息,中国平安(2318.HK)6日下跌8%,至46港元,前市收于50港元。

·巴黎银行将收购富通部分业务

  法国银行集团巴黎银行6日证实,它已同意以总价145亿欧元接管荷兰和比利时银行富通(Fortis)在比利时和卢森堡的业务及其国际特许经营权。

平安近期相关公报:

·9月26日 平安澄清市场传闻  
  中国平安于9月26日发布澄清公告,称平安资本金及偿付能力充足,会严格按照相关会计准则决定是否在三季报中对富通集团的股票投资计提减值准备。

·9月29日 平安欢迎荷比卢三国政府对富通的注资行动

  中国平安表示:三国政府的注资及保证富通流动性的行动,是非常正面、积极的行动,对于增强它的资本实力及流动性,稳定市场信心,具有十分积极的作用。
·10月2日 平安终止投资富通资产管理公司

  中国平安于2008年4月2日与富通集团达成协议,收购其旗下的富通资产管理公司50%的股权。

·10月5日 平安将对富通投资进行减值准备会计处理

   根据审慎原则及相关会计政策,平安拟在2008年第三季度财务报告中对富通集团股票投资进行减值准备的会计处理,把在公司2008年9月30日净资产中体现的约人民币157亿元的市值变动损失,转入利润表中反映。

相关资料:

·富通集团

   富通集团(Fortis)成立于1990年,是一家活跃于世界保险,银行和投资领域,享誉全球的国际性金融服务集团,是欧洲最大的金融机构之一。在2008年世界《财富》500强中,富通集团资产排名第14位。在2008年《福布斯》世界500强中,富通集团在销售、利润、资产及市值等指标的综合排名中,荣列全球金融服务商第19位。

·法国巴黎银行

   2000年5月,法国两家主要商业银行<巴黎国民银行>与<巴黎巴银行>正式合并,合并后的名称为法国巴黎银行。 根据净收入排名,位居法国第一,根据股东权益排名,位居欧洲第四大银行。其资本市值在欧元区银行中排名第二,到1999年底,法国巴黎银行的资产总额达6990亿欧元,盈利达15亿欧元。职员人数超过77,000人,其中28,000人在海外工作。

 

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