【世界观】重启金融业改革

15:39

2010-01-27

《纽约时报》/文为了给巨型银行们的规模的所作所为设立新的限制，针对金融业监管改革的立法活动，奥巴马总统提供了一种其所欠缺的元素：一个理性的出发点。

白宫之前采取措施进行改革的前提性假设是：庞然大物般扮演多重角色的银行们的地位举足轻重，而最好的与它们打交道的方式就是确保它们的失败不会殃及整个金融系统的其他部分。作为一种对自大萧条以来最糟糕的金融危机的一种应对，“让大型银行们的世界安乐无忧”，并不能解决所有问题。

这种方式忽视了历史，而且它暗示了对于现状的一种认同，因此使得真正的改革看上去变得不可能。它还忽视了——在它们的衰落出现之前，大型而且结构复杂的银行们，已经成为了一种问题：畸形发展的银行业从其他的领域里攫取了更多的生产性的资源。而且，在这个过程之中，通过让大众牺牲为代价的方式让富人们获得了好处。这一整个国家都能够看到的，是工作收入增长的停滞、不见了的退休储蓄、消失了的房屋产权以及纳税人红利。

奥巴马先生的一系列新建议，开始了对这一系列问题进行纠正。它们将禁止获得联邦金融资助的银行们在资本市场内进行有风险性的赌博。而且，它们还将禁止银行们去拥有、投资或者发起对冲基金及私募基金。奥巴马先生还呼吁对于银行规模的大小进行新的规范，以此限制一家银行在将要倒闭时候的伤害，而且促进健康的同业竞争。

受到影响的银行们，将包括像摩根大通、美国银行和花旗银行这样的巨人。高盛和摩根士丹利也将在这些新的规则的管制之下。因为，在这次危机时，为了它们能够有资格获得美联储的资助，它们也已经转变成了银行持股公司。但是，假如监管者们允许它们舍弃自身的吸储银行业务的话，它们就能够逃避掉这些新规则的监管。

这些新的规则还没有获得国会的通过，因此现在还不十分清楚它们将会对于今天的银行们造成多大的约束或者说收缩。但是，很明显的是，它们将会在银行业的系统之内把“华尔街赌场”给分离开来。原先的时候，这是每个华尔街人都依赖的东西。

作为结果，这将会重新主张这一特殊的原则——虽然这一原则在美国政府实施拯救计划是被抛弃了——美国政府不会支持或者说作为“华尔街式”贸易的后盾。这些建议还将会在法律上铭刻这样的原则——这个国家不希望甚至将会反对特大型的银行们与这个国家的金融资产有太多的牵扯。毫无疑问，对于其规模的限制，将能够阻止大型银行变得越来越庞大而且越来越强势的这种令人沮丧的趋势。

当然，我们不能够仅满足于纸上谈兵。但是，随着核心而且可信赖的一系列原则在法律中得到重申和反应，现在其他一系列金融改革所缺少的关键性支柱也将会变得顺理成章。

有很多种方式能够达到控制银行大小及风险的基本性原则的目的。包括更高的资本充足率要求，对于衍生品的控制，以及独立的消费者金融保护机构的创立。还需要确立的是这样的一种“言行一致”的权威性，强迫股东、借贷者及金融业们去承担失败的风险，而政府将不会再次慌忙的前去进行救援。

现在，奥巴马先生已经占到了台上并且开始努力，这些以及其他的一些关键性的改革，可能会要开始了。

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