感谢主办方给小牛在线这样一个机会给大家分享一下，小牛在线整体来说是在小牛资本管理集团旗下一个互联网金融平台，刚刚之前我们有小牛新财富，在集团下面属于不同的板块，现在给大家分享是说小牛在线的一些情况。在线互联网金融平台其实P2P，其实大概可以看到的，今年政府对P2P还是相对来说在法规上有非常大鼓励的措施。目前来说在线的定位，我们会定位在普惠上，让普通的人让金融更平等一些，让所有用户体验到普惠金融带来的一些更好的收益。

小牛在线现在90%以上全部是纯信用个人借款，借款端来说给中小微的企业主和个人，凭它的信用不需要抵押就借到款。

投资人大概每个人的单一值只有两万多，这个意义上来说，不管是从借款人还是从我们的投资人它其实说白了都是我们身边每一个人。目前小牛在线的业务板块大概会分为这样三个板块，小牛普惠。目前来说在下来全国一概110家门店，员工6000多，明年的目标小牛普惠板块大概做到500家门店，3万名员工，放贷希望做到300亿。小牛分析类似于一个消费的金融，今年刚刚成立这个板块，明年做多一万员工，放贷规模做到50亿左右。小牛钱包也是基于网络电子钱包这个概念，也是我们刚刚上线的，可能暂时还没有来推，这个跟前面同行讲的比较类似。我们小牛普惠更多基于线面对面地信用借款，我们桥牛钱包可能是用大术语征信通过APP上传一些资料得到他想要只是金额稍微小一点的借款。这是数据跟行业相对来说比较重叠，借款人基本上是中小微的企业主甚至是学生找我们的小牛借款。目前这个借款的人群大概也是看一些他的资料是70后80后90后，基本上借款额度5万左右。我们大概80后90后的投资人，大概占了60%几的投资额度。基本上也是以白领为主。

它的投资额基本上也在一万快含所有，借款和投资人都是很普通的身边的人，而且额度相对来说比较少。这是目前来说我们在小牛在线通过平台累计放出去的这个帮助的中小微的企业已经累计大概21万多人次，整体来说目前刚刚的数据是可以看到小牛在线目前累计成交已经突破111亿，其实可以看到我们平均初一下贷款，借款人数其实可以看到基本上不足5万块钱一个平均借贷额度，这是我们累计的一个投资用户数。基本上截止到11月31日的数据大概130万投资人、用户了，累计为投资人赚取大概收益3.2亿。

这是我们在利用我们数据平台来看，基本上可以看到早上十点到下午的两点会有两个卖冲投资的精英，基本上可以看到所有用户访问人群，广东是排在第一，广东江苏山东浙江北京，基本上北上广深排在前面，主要因为这些投资人相对来说跟互联网发展发达，愿意尝试新的东西。小牛在线在技术创新，服务创新和产品创新层面会做一些探讨。

在大数据方面，其实刚刚讲到了，我们明年大概 要做300亿的小微贷的借款，平均每个人五万块钱，可以看到明年光这个借款就几十万的借款，目前来说我们的批单率基本上不足三层。牛分期，目前我们规划来看，50亿的借款每个借款人其实平均大概只有两千块钱，两千块钱按你30%的过件率，这个大概用户数也是一两百万，加上目前小牛在线对明年规划，这个注册用户数也许会超过一千万，目前来看小牛在线，加上小牛在线一个电子钱包的产品，基本上大数据最起码有一个基础了，被不是说为什么做大数据？目前来说所有大数据，其实准确地说，没有哪家公司真正凭大数据放款，我觉得它放了一个肯定是一个坑。基本上我所知道通过大数据放款需要一个借的过程，阿里的交易数据数据，纯凭这个交易放宽这个坏账很难控制。我们的优势在于线上线下的结合，我们有一个线上申请的渠道，线下门店的优势。基本上明年500家的门店覆盖100家的城市。线上线下来讲我们会有自己的一点优势了。

这个钱包，很多人在尝试着，为什么？我们钱包这个额度非常小。基本上额度就是说，可能在座都不是我们的用户了，我们目标用户非常明确的，这个小牛钱包是基于没有信用卡的用户，它怎么样得到我们金融的服务，这些确实是需要的。可能交个房租一千块就是没钱了，怎么办？没有信用卡提供一些简单信用信息放给他。比如说半个月或者一个星期，怎么办？这其实目前来看，银行是帮不了他。这个时候我们帮他。这可能是说我们只需要他体就一些身份证，手机号码，很简单的的信息就授信从而让他达到享受一些金融的服务。当然的，这个数据可能我们自身有一些累计的数据，大部分也会接一些第三方的征信，目前风控也基本上调整到位，这大概是明年2、3月份的时候就会推向市场。

牛分期，我有经常参加一些行业会议，很多人都在说，资产从那里来，包括我们现在的资产。其实目前小牛在线90%资产都是靠自己生成的一些自查。所有P2P看，很多资产都找小贷公司去拿，经济下行的情况下怎么样控制好他的风险？对于我们来讲，我们就喜欢做普惠的金融，我们还是希望做一些小额分散的。牛分期大家会说京东白条做的很好，淘宝也做的还好，你为什么做？大家所有做的，在座肯定也看不上小牛在线做的一些产品，这个借款的产品都不是给在座用的，它给的是那些三四线城市，甚至中西部一些用户群，他们没有很好征信记录，但是他有需要买一些东西怎么办？这可能需要我们去提供一些服务给他，这个其实是说，别的做的好我先绕开他们，我们做一些网络，网络其实也是有边界，网络不能覆盖的时候这些人用户的金融需求谁满足他？这可能是说明年我们会在这一块儿会有大力的是说，做一些甚至三四线甚至四五线的城市给他们提供一些消费分期的场景。刚刚说到纯信用借款和消费分期虽然非常小，非常累。明年我给大家介绍小贷500家门店3万的，今年战略规划的时候我们算账说这个业务板块三万一个月工资发一个多亿，那你整年的毛利是多少？算下来才三个亿。举一个简单的例子，光深圳市一个20个人员工中国银行的一个支行，一年盈利是多少，纯毛利大概十个亿。一个银行20几个人创造的毛利十个亿，我们用了三万人才做了三个亿，这是什么一个概念？所以基本上我们做的是一种银行传统金融机构根本就不愿意做的事儿，光管理这三万人其实就是一个非常大、非常大的一个管理调整。

我们为什么做银行不做的，这恰恰就是银行不做传统机构不做的，他们有优势他们不愿意做，我们 就干一件累的苦的。相对来说目前当我们明年布局做完500家门店的时候大家发现苦的累的就做了就有相应的门槛。剥削这个分期也是一样。线下的风弘理论上还是比线上风控靠谱，相对来说坏账还是可控的。所以我们其实2013年6月份就成立了。我们也做了一些大单。你怎么做得信托，或者低成本的资本来源，怎么跟他竞争？你做不过的时候拿一些有赌的资产，意味着早晚有一天毒死。低的没有办法。怎么一年之内开四百家门店怎么招到几万家员工。分期这个我们也要做，所有人说你为什么 做分期，你为什么还要做？我们觉得还是有很多人在，网络没有顾及到的地区有很多人等着你做，但是你做之前要想好，中间有很多的波折。当你一旦做好准备做，你做完之后发现自己资产做的时候，今年有机会的话到明年这个时候，我们布局一旦达到我们的设计目标的话我们再看了以后，我们可能相对来说会有一点一点优势。

在线服务创新方面，我们产品是纯信用接待，我们分期我们电子钱包，其实我们还有刚刚所说的，我们不只是做简单的互联网理财，我们在看我们用户的时候发现我们用户其实有非常多的一百万、两百万甚至五百万的用户，他为什么不投一些理财？对于我们来说今天我们其他板块还有非常多的业务，我们针对这些用户可能会提供一些好的一些定制化的服务。这其实也是区分这个投资人的投资需求。

小牛金服是小牛资本整个互联网金融平台，包括了小牛在线，普惠大概就是刚刚所说明年500家门店3万名员工这样一个板块在做。明年会尝试一些，因为我们现在的状态是说，资产远远跟不上资金的一些需求。所以我们肯定引进第三方的资产，小牛金融超市也有一些开通新的小牛钱包或者是小牛的一些牛分期的产品。 互联网金融是一个新的，我们再说明年，刚刚说到创业P2P，不建议所有创业者做P2P的创业，只有做了P2P才会发现其实它是很累的。所以我们内部总结的时候，其实做P2P是如履薄冰。我们西文小牛成为互联网金融建设者，希望杀出一条血路，希望充分竞争市场环境下走出小牛自己特色，专注于我们普惠金融。同时希望创新金融和跨界金融通过自己的努力有一点点小的成绩，谢谢大家。