经济观察网 记者 彭友 ST金材（002002）昨晚披露重组预案，拟以发行股份方式支付鸿达兴业集团、成禧公司、皇冠实业合计持有的乌海化工100%股权，交易价格为251027.32万元。

本次交易完成后，ST金材将持有乌海化工100%股权，及通过乌海化工间接持有其全资子公司内蒙古中谷矿业有限责任公司、乌海市广宇化工冶金有限公司、乌海市海化设备安装有限责任公司和广东金材实业有限公司100%股权。

截至评估基准日2012年2月29日，乌海化工合并口径经审计的归属于母公司股东权益为112266.95万元，评估值为251027.32万元，评估增值额为138760.37万元，增值率为123.60%。

按照本次发行股票价格7.60元/股计算，本次拟发行股份数量为330,299,105股。其中分别向鸿达兴业集团、成禧公司、皇冠实业发行226,254,887股、53,277,246股、50,766,972股。

本次交易的交易标的2012年2月29日的资产总额、资产净额和2011年度营业收入分别为32.18亿元、11.23亿元和13.81亿元。

本次重组完成后，2012年和2013年上市公司备考归属于母公司净利润分别为12362.66万元和30199.03万元，对应2012 年和2013年每股收益分别为0.25元和0.61元。

公司已按照《重组办法》规定与鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业签署了《盈利补偿协议》，认购人对于乌海化工在2012-2014年三个会计年度的净利润承诺数分别为13,428.76万元、29,517.53万元和42,381.42万元。若乌海化工在2012-2014年三个会计年度的实际净利润数未达到乌海化工净利润承诺数，则鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业应就未达到净利润承诺数的部分按照《盈利补偿协议》之约定对上市公司进行补偿。

乌海化工（含下属控股子公司）主要产品为聚氯乙烯、烧碱（包括液碱和片碱）、纯碱、电石等，其中电石主要供给PVC装置生产聚氯乙烯，其他主要产品用于对外销售。

化工产业是国民经济发展的支柱性产业之一，与宏观经济发展息息相关。经济周期的变化会直接导致经济活动对化工需求的变化，进而导致行业利润率随之波动。如果政府在宏观经济政策上将采取更为谨慎的调控措施，可能使氯碱行业产品的国内需求增速有所放缓。

本次交易前，鸿达兴业集团持有ST金材股权比例为18.27%，为公司第一大股东，周奕丰持有鸿达兴业集团53.33%的股权，为公司实际控制人；本次交易后，鸿达兴业集团持有公司股权比例为51.64%，鸿达兴业集团持股90%的成禧公司持有公司股权比例为10.72%，一致行动人皇冠实业持有公司股权比例为10.21%，鸿达兴业集团为公司绝对控股的股东，周奕丰仍为上市公司实际控制人。