经济观察网 记者 彭友 5月31日，挖财旗下挖财钱管家上线“资产体检”功能，该功能可根据记账大数据分析用户需求，结合平衡投资理论，对用户当前的资产分布进行质量评分，并提供合理化配置建议。

这是挖财在智能资产管理迈出了实质性的第一步。挖财董事长兼CEO李治国表示，随着七年来挖财通过记账、理财、信用、社区等业务的积累和理财观培育，挖财距离“老百姓资产管家”的目标已经越来越近。

“智能投顾是资产管理的未来，挖财将继续依托记账、理财业务积累的大数据能力，更精确地发现用户的个性化需求，并在条件成熟时，适时推进自动配置、产品优选、动态再平衡等方面的布局，”李治国说。

与挖财记账、理财、社区等大众化产品不同，挖财钱管家主要服务于有一定可投资资产、科学投资意识较好的新中产人群。挖财钱管家发布的《中国新中产可投资金融资产配置体检报告》显示，当前国内“新中产”人群约有1.8亿人，占总体人群的13%左右，而其掌握的可投资金融资产规模超过70万亿。

“新中产”理财水平不及格

经过历时3个月的调研，挖财研究院5月31日正式发布了《中国新中产可投资金融资产配置体检报告》，这是国内第一份专门针对新中产人群的资产配置报告。

为了调节不同经济发展程度地区“新中产”标准的差异，挖财对“新中产”的定义引入了恩格尔系数（饮食支出占总体支出的比例），其标准为可投资金融资产在15万到200万之间、恩格尔系数30%以下、年龄在45岁以下。按此标准，目前国内“新中产”人群约有1.8亿人，占总体人群的13%左右。

这1.8亿人将成为中国形成纺锤形财富人群分布的基石，他们能否保持资产的稳定增长，对社会发展至关重要。令人遗憾的是，目前新中产人群资产配置能力处于不及格的状态，不利于其资产的保值增值。

报告显示，新中产人群资产配置平均得分只有41分，分值在60分以上的仅占14.8%。四成以上人群的资产波动率在10%以下和50%以上，前者固定收益资产或现金类资产过多，不能合理运用浮动收益资产优化配置，后者则过于偏好高风险投资。

该报告主笔、挖财投资副总监李佳表示，中国新中产人群正在以前所未有的速度崛起，他们具备优秀的经济能力，理财观念也逐渐形成，但管理资产能力却刚刚起步。“研究并服务好新中产人群的全消费、金融理财需求，是接下来资产管理行业的主要课题。”

《报告》也透露出积极的一面：新中产人群在资产配置上更具主动意识，较其他人群做得更好。同时，这部分人群作为最早进入移动互联网和智能手机时代的人群，更认同信息化和多元资产配置理论带来的科技金融创新。

懂用户方可谈智能

挖财董事长兼CEO李治国表示，资产体检是智能投顾的基础。“智能投顾首先必须深度了解用户，针对每位用户的自身特点提供个性化的资产配置组合，资产体检就是在用户需求的大数据分析基础上，结合其资产分布现状给出千人千面的结果。”

据介绍，挖财会根据用户的记账数据描绘的用户画像、资产数据还原的资产现状，加上风险偏好测试和资产诊断，运用诺贝尔经济学奖得主马可维兹的精典多元资产配置理论，从6个维度通过大数据运算形成个性化的资产配置建议，然后，再通过产品优选和策略再平衡，为用户提供实时、便捷、专业及持续的资产配置指导和服务。

截止去年年底，挖财已拥有1.3亿累计记账用户。有7年累积的用户数据，加上钱管家APP形成的资产账数据，挖财才能做到“更懂用户”。挖财联合创始人、挖财钱管家负责人程理明表示，“这是挖财为老百姓提供普惠金融服务时两个独具优势的基础数据，也是挖财与市场上号称从事互联网资产管理的机构最大的不同之处。”

程理明举例称，通过记账数据发现，处于无孩、婴儿、小童、中学生、大学生及成年子女等不同阶段的家庭，对现金流的要求是不一样的，其理财投资需求自然也是不一样的。同样，有房无房、有无赡养老人、资产多寡等因素，也对理财投资策略有直接影响。

“因此，市面上很多机构仅仅通过一个简单的风险偏好测试，是不可能给出最适合投资策略的，”程理明说，“必须通过准确的用户画像，才能出具真正千人千面的资产配置组合，挖财下一阶段的重点将放在提升大数据分析的力度和精确度上。”

智能投顾刚刚起步，竞争体现在布局上

去年以来，“智能投顾”概念正在中国掀起热潮，俨然成为互联网金融的新风口。同时其面临的争议和质疑也越来越多，包括产品扩容、合规销售瓶颈、赢利模式等难题，使“智能投顾”被质疑是一种概念炒作。

李治国表示，智能投顾在国内刚刚起步，对用户需求的发现和把握还不够精确，能配置的金融资产还比较有限，但也不能因为跟风概念炒作现象的存在，就否定智能投顾的价值。“总体而言，当前的竞争更多体现在企业的布局能力上，投资端要实现自动多元化配置仍需时日，正是在理解用户、投资评估模型等方面提升能力的大好时机。”

他同时提醒，尽管新中产人群数量迅速增大，但大众人群的需求也不应忽视，尤其是全民整体财商意识还不理想。“挖财仍然会坚持在记账、社区等基础业务上的投入，帮助更多小白用户逐渐形成科学的理财观念，根据不同的财富和人生阶段提供不同的资产管理服务，与用户一起成长。”

随着挖财钱管家以智能投顾向新中产人群的渗透，挖财建立起覆盖财富、财商处于不同阶段用户的产品服务体系：记账、信用卡适合初级用户管理现金流水，初步培养理财意识；挖财宝、挖财股神实打实解决追求合理投资收益人士的理财需求；钱管家智能投顾，则面向理财观念较为成熟、有多元化资产配置需求的新中产及以上用户。挖财社区则为各个阶段的用户，提供财商交流和教育的平台。

目前，挖财是国内唯一一家把流水账与资产账融合在一起，也是在智能投顾方向上布局最完整、进展最快的互联网资产管理平台。