开年4天房企发51亿美元海外债 2020年总到期债务6422亿元

田国宝2020-01-09 21:12

经济观察网 记者 田国宝 1月9日,远洋集团发布公告,已经与联席经办人签订认购协议,将发行一笔4亿美元于2030年到期的美元债,年利率为4.75%。

同一天,佳兆业也宣布,就一笔2025年到期的5亿美元优先票据,与瑞信、德意志银行、海通国际、中信银行、国泰君安、佳兆业金融、富昌证券及香江金融等机构签订购买协议,年利率为10.5%。

2020年开年,房地产企业开启新一波海外融资高潮,据经济观察网记者不完全统计,从1月6日到9日短短4天内,已经有12家房企公布发行海外债的消息,其中11家房企公布具体融资方案。

11家已公布方案的房企中,碧桂园融资额最大,2笔总额度为10亿美元,其中2027年到期的一笔5.5亿美元优先票据,年利率为5.125%;2030年到期的4.5亿美元优先票据,年利率为5.625%。

龙湖集团同样发行两笔优先票据,其中一笔2027年到期的2.5亿美元海外债,年利率为3.375%,另一笔2032年到期的4亿美元海外债,年利率为3.85%。龙湖也是11家房企融资成本最低的房企。

此外,禹洲地产发行了一笔2026年到期的6.45亿美元海外债,年利率为7.375%。除了禹洲地产外,中骏集团、正荣地产、合景富泰、佳兆业等4家房企融资成本也超过7%,融创中国的2025年到期5.4亿美元、旭辉控股2025年到期的4亿美元的优先票据,年利率分别为6.5%和6%。

而龙光地产、碧桂园、远洋集团和龙湖等4家房企的年利率均在6%以下。4天内,11家房企发行海外债总规模为51.75亿美元。按照1月9日银行柜台成交价汇率计算,折合人民币358.26亿元。

2019年7月9日,国家发改委办公厅发布778号文件,要求房企海外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务。2020年开年房企蜂拥发行海外债背后是到全年到期债务规模较大。

Bloomberg数据显示,2020年房企海外债务偿还高峰期为3月和11月,分别超过40亿美元和50亿美元。全年房地产企业海外债务到期规模达到294.65亿美元,折合人民币2039.83亿元。

2020年海外债务到期超过10亿美元的有7家房企,恒大、绿地、融创、绿城等企业到期海外债务规模较大。

对于房地产企业而言,到期海外债只是其中一项,2020年还需要应付到期信用债和ABS。

Wind数据显示,房企2020年信用债到期规模为2095.7亿元,压力相对2019年较小,2019年这一规模是3992亿元;在信用债方面,公司债和私募债占比分为46.1%和34.8%,偿还高峰期为3月以及7月到10月期间。

与信用债相比,2020年房企ABS面临着较大的再融资压力,全年偿还总规模达到了2287亿元,超过信用债和海外债规模。其中1月房企ABS偿还规模达到470.8亿元,为全年偿还额度最高月份。

据不完全统计,2020年房企海外债务、信用债和ABS合计到期规模达到6422亿元,在当前房地产融资环境和市场环境下,房企面临着较大的偿债压力。

2020年万科到期债务最多,国内信用债、海外债及ABS合计到期规模达650.85亿元;其次为恒大,三项合计到期规模为599.71亿元。万达的到期规模为399.06亿元,碧桂园为283.09亿元,绿城为240.33亿元。其他房企到期规模均在200亿元以内。

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不动产开发报道部主任
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