经济观察网 记者 郑淯心 2月22日,贝恩公司发布《2023年全球及中国并购市场报告》显示,2023年,高达80%的受访企业高管将并购视为业务战略的核心,且预计将在今年达成相同数量或更多交易。
2022年,全球并购市场的总交易规模为3.8万亿美元,同比下跌36%,其中,战略交易规模为2.6万亿美元,同比下跌32%,整体上两者几乎与2019年持平。
亚太地区的并购交易额同比下降22%。中国的战略交易金额和数量较2021年分别下降了约34%和24%,按月来看,交易金额在9-11月出现下滑,但是交易数量在9-12月稳步增长,中国市场出现了大批小型交易,5亿美元以下的交易占比达到了38%。在中国,2022年各行业的估值均下跌,特别是科技、医疗健康及生命科学行业。
贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩称,2022年前5个月,全球并购交易市场的规模恢复至新冠疫情爆发前的水平,然而,去年下半年以来,受到美联储加息等宏观经济政策的影响,投资节奏放缓,市场进入盘整阶段。
值得注意的是,因现金储备和资产可得性高,印度市场走出了与全球不同的曲线,印度的战略并购的交易额增长139%,2022年是印度有史以来最大的交易年份,并且诞生了全球第三大并购交易。
贝恩研究了近2900家企业在2008-2009年经济衰退期的并购活动,历史表明,那些进行一次或多次收购交易的企业,在2007-2017年复合增长率达到了5.9%,高于无收购交易的企业。
周浩认为,尽管存在挑战,但是经济衰退时是企业开展并购的好时机。相比内部建立相关能力和团队,并购的速度更快、投入更少、效果更好。在经济放缓、收购方和标的企业的基础业务受到影响的环境下,交易相关方应认识到并购市场的周期性特点,把握住机会。