经济观察网 记者 胡艳明  “今年以来，我国经济持续恢复总体回升向好。经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程，作为顺周期行业，商业银行普遍面临较大的考验，我们一直在思考，是不是商业银行的发展趋势只能与经济周期‘随波逐流’？为什么同样的市场环境下，不同银行的业绩表现却有所不同？”

这是面对当下的环境，邮储银行管理层的思考。“邮储银行坚定地认为，一家优秀的商业银行，必然要具备一定的“逆周期”能力从而穿越周期，实现“破局”。邮储银行行长刘建军说，为此，我们立志把邮储银行打造成为一家优秀的商业银行，矢志不渝培育“逆周期”发展能力。

8月31日，邮储银行举行2023年中期业绩发布会，刘建军携副行长姚红、徐学明，副行长兼董事会秘书杜春野，零售业务总监梁世栋出席发布会，对投资者关心的问题进行了回应。

今年上半年，邮储银行实现归属于银行股东的净利润495.64亿元，同比增长5.20%；营业收入1771.57亿元，同比增长2.03%；资产总额突破15万亿元，较上年末增长7.51%；负债总额突破14万亿元，较上年末增长7.48%；不良贷款率0.81%，较上年末下降0.03个百分点。

上半年贷款完成全年目标的七成多

刘建军在发布会上表示，“今年上半年，邮储银行贷款增长6100亿元，同比多增了753亿元，完成了全年目标的七成以上，带动存贷比上升了2.1个百分点，达到了58.81%，存贷比的提升在历年同期也是比较快的。特别值得一提的是，不含票据的贷款增长6600亿元，同比多增了超2000亿元，创历史同期新高，在当前环境下殊为不易。”

“我们一直有一个观点，从全社会来看信贷资源的配置，并不是以低价向一些经营比较好、信贷需求并不迫切的企业投放得越多越好，信贷资源配置效率更重要的体现，在于向那些真正需要资金支持、而又获取不易的主体发放贷款。我们做了很多努力，上半年发放的贷款投向了真正有需要的主体，这些工作很有必要。”刘建军说。

今年年初，基于邮储银行自身禀赋、市场机会、客户需要、战略愿景和创新能力，邮储银行提出要围绕“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场来打造五大差异化增长极。未来，邮储银行将把五大差异化增长极打造成为“逆周期”发展的关键。

刘建军说，五大差异化增长极建设初见成效，正在推动信贷结构发生积极的变化：

一是差异化增长极的贡献日益提升。上半年，邮储银行聚焦“三农”领域的个人小额贷款增长超过1800亿元，同比多增超过200亿元，增量再创历史新高；聚焦科技创新和专精特新领域的小企业贷款增长近1000亿元，超过去年全年的增量。主动授信的新模式为上述两项业务的快速发展提供了有效的助力，主动授信名单库规模突破1.2亿人，贷款余额超过1000亿元。五大差异化增长极带来了新的增长和突破；

二是差异化增长极带动个人贷款有效恢复。上半年，邮储银行个人住房贷款逆势实现增长，住房贷款增量和增速在国有大行当中均是首位。消费贷款和信用卡贷款加快恢复增长，同比多增了超过400亿元，新增的市场占有率较去年全年提升了近9个百分点；

三是差异化增长极推动信贷结构优化。上半年，邮储银行相对高收益的个人贷款和小企业贷款合计增长超过3600亿元，同比多增了近千亿，压降票据等低收益贷款超过500亿元。今年票据收益相对较低，邮储银行做了信贷结构的进一步优化，为息差稳定发挥了重要的支撑作用。

对于下半年的信贷投放，刘建军表示，“下半年信贷投放的压力总体不大，邮储银行已经完成了全年目标的七成多，下半年将继续推进五大差异化增长极，不断优化信贷结构。具体来说，希望‘两小’业务占比每年能够提高2-3个百分点，在此基础之上，我们持之以恒地加大投入，争取个人贷款和小企业贷款在几年后能够达到70%的水平，6月末这个数字是62%。通过信贷结构的持续优化，为稳息差、增收入、节资本、跨周期奠定一个良好的基础。”

资产质量方面，上半年邮储银行的不良率0.81%，比年初下降了0.03个百分点。姚红表示，“从区域的分布来看，西部地区的不良率略有上升，其他区域的不良率都是下降的。从行业来看，按照国家标准来统计邮储银行资产规模相对比较大的16个行业，有2个行业的不良贷款率略有上升，一个是水利、环境和公共设施管理，一个是租赁和商务服务行业，主要是受个别的大额公贷进入不良的影响，其他所有行业的不良率都是平稳或下降的。”

中间收入占比提高至10%左右

刘建军表示，从报表上看，邮储银行的手续费及佣金净收入增速仅为1.81%，这个主要是由于去年理财净值型产品转型的一次性因素，导致去年同期基数较高，剔除这个因素后，邮储银行的中间业务收入增速达到24.17%，反映出近些年在中收方面的增长能力。

徐学明表示，“中间业务是邮储银行非常重要的战略性业务，但相比同业而言，邮储银行中收占比是相对较低的，2019年，邮储银行回归A股的时候，中收占比是5%左右。近年来，通过采取了一系列措施，包括提升能力、增配资源、开拓市场，过去五年，中收年均复合增长率达到22.76%，中收占比由过去5%提高到10%左右。”

徐学明解释，上半年，邮储银行中收发展势头良好，主要得益于两个方面：一是坚持以AUM（管理客户资产）为纲，推进邮储银行从储蓄银行向财富管理银行转型，财富管理手续费净收入增长超过30%；二是公司业务中收快速提升，通过“商行+投行+投资”的经营策略，全面推广公司金融“1+N”服务体系，公司结算、投行和交易银行等手续费净收入同比增长71.73%。

对于中间业务，徐学明表示，下半年，邮储银行还会继续保持良好发展势头。从三个板块来看，零售板块方面，要坚定不移地做财富管理，坚持以AUM为纲，帮助客户配置资产，为客户创造价值。一手抓存款，一手抓非存AUM。“我们认为下半年公募基金、理财代销会有比较好的契机。同时还将抓住消费回升机遇，开拓下沉市场，邮储银行有近4万个网点，6.5亿客户，70%都是分布在县域地区，这个刚好和其他国有大行、主要股份制银行形成良好互补关系；通过下沉市场，加快信用卡业务的发展，促进电子支付绑卡、活卡，通过生态金融促进全行中间业务快速发展。此外，代理保险是我们的优势业务，我们会通过扩大保险覆盖面，优化业务结构，继续保持行业领军地位。”

徐学明表示，公司板块方面，下半年依然会保持良好的趋势。资金资管板块方面，今年2月8日，邮储银行正式向社会发布了“邮你同赢”同业生态平台，目前已开通了票据、资金、公募基金、理财、债券、ABS、托管等七个交易大厅和客户服务、投研两个服务专区。该平台上线后效果非常好，上半年交易量接近1万亿元，达9500亿元，前两天达到1.2万亿元，全年目标交易量争取突破2万亿元。同时，邮储银行还将坚持投研引领，及时捕捉市场机会，促进资金大行由持有资产向交易资产方向转型，提升资金资管板块对全行中收的贡献。

下半年从三个方向发力

下半年，邮储银行将重点从“稳利息收入、提非息、控成本”三个方面发力，促进全年经营业绩稳步增长。

徐学明说，首先，在稳利息收入方面，邮储银行上半年顶住了压力，到6月底净息差2.08%，持续保持同业领先水平；净利息收入同比增长2.33%，6月底较一季度又提高了1.34个百分点。下半年，邮储银行将坚持目前行之有效的打法不变：一方面，要推动业务规模较快增长，抢抓经济恢复和消费复苏的市场机遇，加大对实体经济，特别是对“三农”、小微、专精特新、科创企业以及居民消费和经营的信贷支持力度，全年净增9000亿元贷款的计划，上半年已完成了七成，目标是尽最大努力向万亿目标进军。在信贷投放上，具体抓手是“三大工具”，一是主动授信，二是“看未来”模型，三是数字赋能。在存款端，要把握利率普遍下调和资本市场日趋活跃的新变化，充分发挥邮储银行“自营+代理”、近4万个网点的网络覆盖和客户下沉的优势，全力以赴地稳存、增存，巩固储蓄大行地位。另一方面，围绕五大差异化增长极，坚定推进特色化业务发展，通过结构优化和能力提升，保持息差领先的优势。

其次，在提高非息收入方面，邮储银行下半年将更加注重各板块的均衡发展。徐学明表示，“一方面，保持零售和公司板块中收发展的良好势头，上半年剔除理财一次性因素，中收实际增长24%，公司中收增长效果更好，下半年要继续保持这个势头。另一方面，依托“邮你同赢”同业生态平台扩展交易覆盖面，强化票据业务的直转联动，构建票据特色大行，同时，保持公募基金、ABS等同业投资业务行业领先地位。同业投资是邮储银行的特色业务，7000多亿元的规模，其中5400亿元投资于公募基金，其风险调整资本收益（RAROC）达到76%，效益很好。”

第三，在成本管控方面，徐学明表示，一是加快体制机制改革，管控运营成本；二是坚持审慎的风险偏好，加强资产质量管理，严控风险成本，保持一张干净的资产负债表。