TapTap年入13亿,《出发吧!麦芬》港台爆量,“不卷”的心动要打一场翻身仗

谢斯临2024-04-03 10:38

3月28日,心动公司(02400.HK)发布2023全年业绩。财报数据显示,过去一年,心动公司录得营收33.9亿元,与2022年基本持平;毛利同增12.7%至20.7亿元;经调整后EBITDA由亏转正,盈利约1.6亿元。

EBITDA意指未计利息、税项、折旧及摊销前的利润,主要反映上市公司的经营盈利能力和现金流生成能力。这是两年多以来,心动公司年度EBITDA的首次转正,标志着公司主营业务的发展趋势已显著扭转。

2020年前后,“宅经济”红利爆发,游戏行业高歌猛进。心动公司也不例外,不仅游戏立项数目大幅提升,员工薪酬待遇也随之水涨船高,公司研发开支因此从2019年的3.18亿元迅猛增长至2021年的12.42亿元,两年时间翻越近3倍。

但不是每款游戏的市场表现都能符合预期,那些没能成功的产品给公司造成了极大的压力。2021年,心动公司出现9.2亿元亏损。心动公司创始人、CEO黄一孟及时敲响警钟,他立下“2023年实现盈亏平衡,并能靠自有资金满足自身发展需求”的目标。

黄一孟曾在接受媒体采访时进一步指出,过去几年,自己野心太大、过度自信,未来会做到六个字:不内卷、不躺平。“不再强求把每个项目都救活、都做出来,而是分主次来推进,在产品规模小的时候灵活改变投入。”黄一孟如是说。

这家仍在成长期的游戏公司转向了更为理性的发展决策,并进行了裁员、砍项目、削减营销预算。2022年,心动公司将亏损收窄至5.7亿元,成功在2023年实现经调整后EBITDA由亏转正,达成预定目标。

TapTap无疑为这一目标的实现提供极大助力。这一国内最大的手游玩家社区,自心动公司上市以来,持续贡献年度超两位数的收入增长幅度,帮助公司保持了去年整年收入较同期的基本稳定,增厚了公司业务安全边际。

而那些留下来的游戏项目,也逐渐开始进入收获期。

1月底,心动公司自研游戏《出发吧麦芬》在港澳台服上线,创下了令市场瞩目的好成绩,并将在5月上线国服;与此同时,备受期待的《心动小镇》也预计将在年内上线。

图片来源:心动公司方面提供

从这个角度来看,放下“快速做大”的执念之后,心动公司反而走入更为平稳的发展周期。

TapTap是心动最大的业务安全网

在版号恢复常态化发放的背景下,作为游戏行业重要发行渠道的TapTap 成为受益者。

财报数据显示,得益于游戏戏营销市场需求的增加及广告系统效率的持续提高,2023年,TapTap收入达到13亿元,同增32.6%;毛利率84.2%,同比绝对值增长超10%。

事实上,相较于业绩极其依赖旗下游戏在市场上表现的传统游戏上市公司,拥有TapTap的心动公司,更有能力熨平公司整体营收波动。在游戏行业进入存量博弈的新周期,这无疑是心动公司最重要的业务安全网。

但过去一年,TapTap中国版和国际版的MAU(平均月活跃用户)都出现了不同程度的下滑。其中国版MAU下滑13.5%至3581万,国际版MAU下滑36.6%至578万。这一数据引发市场的忧虑,担心月活的下降是否会影响TapTap长期的商业价值。

对此,心动公司在财报中指出,虽然TapTap中国版App的平均月活跃用户较2022年有所减少,但公司相信这主要是受一次性因素的影响,并且经过一些调整后,目前月活跃用户已经重回增长势头。

具体来看,TapTap中国版MAU同比减少主要是由于国内与疫情政策变化后,人们玩网络游戏的时间减少,以及2023年上半年出于控制成本的目的,减少了营销活动,导致新增用户数量同比下降。但公司在去年6、7月份对于TapTap实施了数次策略调整,TapTap中国版App的月活跃用户重获增长势头,2023年第四季度的平均MAU已经超过2022年同期。

对于TapTap2024年的发展策略,心动公司联合创始人戴云杰在财报发布后的电话交流会中指出,今年的重点是提升用户粘性,帮助开发者更高效地获客。具体到MAU方面,戴云杰强调TapTap会着重关注高质量、高消费能力用户的获取,而不是简单的数字增减。

而对于国际版的发展规划,戴云杰指出,TapTap国际版调整了策略,重新回到从0到1的阶段。从业务逻辑上来看,海外没有版号限制,游戏平台的发展天花板极高,有很大的机会与潜能。但海外平台的起步非常困难,如何把业务成功走出来还具有不确定性,因此在财务投入上依然会非常审慎。

此外,有投资者问到,火热的小游戏赛道是否会对作为App游戏社区的TapTap造成影响?戴云认为,从玩家体验来看,小游戏相较App游戏并未有质的提升,更多是玩法上的变化。

“小游戏更好还是App更好,现在还没有特别明确的一个结论。对开发者来说小游戏的出现更像是多了一个选择。现在小游戏仍是一个靠投放驱动的市场,更适合ARPU值较高的游戏。未来我们会持续关注,后续有可能进行动态调整。”戴云杰表示。

《出发吧麦芬》成最大亮点

与平稳发展的TapTap相比,在市场疲软的大环境下,心动公司的自研游戏业务在过去一年承受着更多的压力和挑战。

财报数据显示,2023年,心动公司游戏业务收入录得20.91亿元,同比下降14.7%;网络游戏平均MAU(月活跃用户数)减少了23.3%至1244.6万,平均MPU(月付费用户数)同比减少了16.9%至130.7万。

对此,心动公司在财报中分析指出,上述数据的下降主要由于《香肠派对》《不休的乌拉拉》以及《仙境传说M》等老游戏收入减少所致。

特别是《香肠派对》,这一2018年4月上线的游戏,至今已有6年历史。尽管在2023年春节期间,该游戏的活跃用户数及流水再创新高,但随着疫情政策的变化,人们玩网络游戏的时间减少,以及同类竞品的涌现,该游戏MAU、MPU相较2022年均有所下降。

不过,在电话会中,黄一孟着重强调,尽管《香肠派对》已经过了较长的生命周期,但该游戏依旧是公司大DAU产品的重要阵地。“我们将会与开发方真有趣进行更深入的沟通,在今年对这款产品进行持续性的投入。但游戏的底层逻辑需要一定的改变,只有做出一些尝试、突破,《香肠派对》才会有更大的机会。”

而在新游戏方面,去年,心动公司自研的《火力苏打》《火炬之光:无限》及《铃兰之剑》陆续在国服上线。这些游戏立项于国内手游行业最卷、预期最高的时期,但在2023年上线时却面临行业整体红海化。因此,游戏品质虽然都比公司上一代的产品有了显著的提升,却未能得到爆发性的商业表现。

直到今年1月,过去数年的沉淀终于开始迎来爆发。心动公司旗下自研游戏《出发吧麦芬》在港澳台服上线,这款吸取了《RO 仙境传说:天天打波利》《不休的乌拉拉》等心动公司此前成功作品中的优秀设定,并融入大量新体验的休闲放置 RPG 手游,立刻创下了令市场瞩目的好成绩。

第三方数据监测机构SensorTower发布的榜单数据显示,《出发吧麦芬》2月份多次登顶港台市场iOS手游畅销榜,收入环比增257%,并打入当月手游出海收入榜单Top30。受益于此,在data.ai发布的2024年2月中国互联网公司出海业务收入榜单中,心动公司也首次跻身Top20。

时代财经获悉,《出发吧麦芬》将于5月15日上线国服。市场普遍认为,基于该游戏已经在港台市场取得了良好的业绩表现,《出发吧麦芬》极有可能在国内市场取得同样优良的成绩。

此外,黄一孟在电话会上透露,心动公司还有3款游戏在研,其中多年研发备受期待的《心动小镇》以及回合制RPG游戏《伊瑟·重启日》都将在4月开启测试,还有一款未透露详细信息的游戏亦在按计划推进。

图片来源:心动公司方面提供

“经历了这几年各个产品的得失,对于公司和各个团队适合和擅长的游戏类型有了新的认识。“《出发吧麦芬》港澳台上线后,黄一孟在公司内部总结时分析,“今年麦芬开了个好头,希望能打个翻身仗。”

文章来源:时代财经

作者:谢斯临

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