“AI卖铲人”英伟达收入与利润暴涨 黄仁勋:正处于下一波增长的起点

钱玉娟2024-05-23 12:26

经济观察网 记者 钱玉娟 北京时间5月23日清晨,人工智能龙头企业NVIDIA(英伟达)公布了2025财年第一财季(截至2024年4月28日的季度)业绩报告。数据显示,英伟达营收260.4亿美元,涨幅达262%;净利润达148.8亿美元,翻涨超6倍。

英伟达整体业绩全面超预期,与核心板块业务数据中心的收入高增长紧密相关。财报显示,2025财年第一财季英伟达数据中心业务营收达226亿美元,较去年同期增长427%,再次创历史新高。

Hopper(英伟达推出的AI计算平台)平台上生成式AI训练和推理的需求强劲且不断增长,推动了英伟达数据中心业务的收入增长。英伟达首席执行官黄仁勋称,除了云服务提供商之外,生成式AI已扩展到消费者互联网公司和企业、汽车和医疗保健客户,创造了多个数十亿美元的垂直市场。

英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)在财报后的电话会上也指出,第一财季数据中心业务的增长源自H100这样的Hopper架构的GPU芯片出货增加。她以Meta(美国互联网公司)推出Llama-3开源大模型为例,这一AI大模型使用了2.4万个H100GPU。

Gartner(美国咨询公司)研究副总裁盛陵海深入研究半导体和电子领域。他在接受经济观察网采访时说,英伟达的芯片供应量正在起来,之前的订单都在交付。但英伟达的芯片交付到哪些客户手中,仍需要深入研究。

从科莱特·克雷斯在电话会上释放的信息来看,目前大型云服务提供商大概占英伟达数据中心收入的45%。这与盛陵海的观察一致,现在买英伟达芯片的主力是云厂商。只是,云厂商也要把服务卖出去,这便导致从英伟达出货到云厂商实现营收利润,中间会有一个很长的时间差,这一时间差里面的市场趋势和变数,是未来英伟达业务营收表现的重要影响因素。

经济观察网注意到,在英伟达财报发出前夕,亚马逊云服务AWS曾被传暂停采购英伟达芯片,尽管AWS在北京时间5月22日作出回应称,该公司未叫停任何英伟达的芯片订单,而是将为两家公司合作的超级计算机项目Project Ceiba采购英伟达更先进的Blackwell芯片,并继续提供基于英伟达Hooper架构芯片的其他服务。

不只是AWS和英伟达形成了紧密合作的关系,这一合作效应还在全球云服务厂商中传播开来。黄仁勋称,伴随着下一代Blackwell架构芯片的上市,英伟达正处于下一波增长的起点。

英伟达在财报中披露,今年3月推出的Blackwell平台已经全面投产,眼下H100 GPU的供应情况有所改善,H200 GPU的供应仍然短缺。英伟达还称,H200 GPU和Blackwell芯片的需求远超供应,这种情况可能会持续到明年。

不把鸡蛋放进一个篮子,盛陵海说,眼下的英伟达也需要多些篮子,它并没有将出货锁死在云厂商身上,而是通过布局服务器厂商,使整个价值实现的周期至少可以延长3个月。“AI卖铲人”英伟达还投资了一些AI初创公司以利于出货,并和美国超微电脑股份有限公司等服务器公司合作,这也是很稳定的出货渠道。

核心业务实现超预期营收的同时,英伟达也在为之后的稳定增长进行布局。因此,它在财报中给出的下一季度指引继续向好。这也带来英伟达股价在盘后直线上涨。截至发稿前,英伟达盘后报1007美元/股。过去一年多时间里,英伟达股价从百余美元一路飙升,如今即将站上新的高点。

为了让投资者更轻松地入手股票,英伟达在财报中也宣布了拆股计划。从6月10日开始,该公司将完成股票的1拆10,截至6月6日收盘之前在册的股东,每份普通股可获得额外9股。英伟达还将股息按拆股后提高150%至每股0.01美元,支付给6月11日之前在册的股东。

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