3月26日晚间，兴业银行发布2025年度业绩报告。报告显示，截至2025年末，兴业银行集团总资产达11.09万亿元，较上年末增长5.58%；营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%。

在总资产突破11万亿元的同时，营业收入和净利润连续两年实现双增，被市场分析走出筑底回升的“微笑曲线”。在对比业绩数字的变化之余，这家银行在发展中的战略转型蜕变，或许也是支撑起业绩回稳的重要原因。 

谋篇布局：价值银行成色凸显

翻开银行的财报，主要关注三项的指标：规模、效益、质量。规模有多大、盈利能力怎么样、经营得是否稳健，三者结合起来，完整地判断一家银行的经营状况。

看规模，总资产突破11万亿大关。截至2025年末，兴业银行集团总资产达11.09万亿元，较上年末增长5.58%，规模稳居股份行第二位。各项存款余额5.93万亿元，较上年末增长7.18%；各项贷款余额5.95万亿元，较上年末增长3.70%。存款和贷款均距离6万亿元仅一步之遥。

看效益，营收净利润连续两年双增长。2025年营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%，连续两年实现双增去年净息差为1.71%，同比下降11个基点，保持了同业较好的水平。实现利息净收入1487.52亿元，同比增长0.44%，连续三年保持正增长。

看质量，资产质量总体稳定，重点领域风险收敛。不良贷款率1.08%，与半年度、三季度持平，关注贷款率1.69%，较年初下降0.02个百分点；逾期率1.49%，较年初下降0.1个百分点。拨备覆盖率228.41%，保持在合理区间。

房地产、地方政府融资平台和信用卡领域是市场关注的三大风险。根据兴业银行的年报，房地产领域，对公房地产融资余额较年初下降 533 亿元，新发生不良同比回落；地方政府融资平台领域，债务余额较年初减少466.43亿元，通过专项债置换累计压降业务敞口358亿元，回拨减值近17亿元；信用卡领域，不良率、逾期率分别较年初下降0.29个百分点和0.08个百分点。

董事长吕家进在3月27日召开的2025年度业绩说明会上直言，“百年变局加速演进，新旧动能深刻转化，金融风险的大量释放，商业银行面临着与此前不同的经营环境，尤其是经受了低利率、低息差、高风险多重考验。客观上说商业银行经营发展面临这些挑战还是非常大的。在此背景下，我们迎难而上，砥砺前行。”

 因势而变：跳出传统信贷思维

在关注规模、效益、质量的同时，几项数据被重点聚焦：科技金融与绿色金融贷款均跨过万亿大关，科技金融、绿色金融、制造业中长期贷款余额分别较上年末增长18.47%、19.05%、14.91%。

与此同时，房地产、租赁和商务服务业同比少增101亿元，资产结构持续优化。

这并非朝夕之间的变化，而是“战略上保持定力，战术上精心运筹”。2021年，兴业银行提出，顺应中国经济发展从“地产—基建—金融”旧三角循环向“科技—产业—金融”新三角循环转变趋势。

2021年，兴业银行提出树牢擦亮绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”，加快数字化转型。2022年，提出加快布局普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”。2023年，“五大新赛道”企金贷款较年初均实现两位数增长。

面对经济形势的变化，吕家进表示，兴业银行进行了前瞻性的预判，做了提前的部署，把握住了市场先机。

拉长时间来看，过去五年间，兴业银行的贷款实现近2万亿元增长，其中制造业、绿色金融、科技金融贷款增长分别超过1倍、2倍、3倍。而房地产、地方政府平台等贷款类别的占比快速下降。

当前，我国大力推进科技创新与产业升级，加快发展新质生产力。兴业银行明确了发展产业金融的战略重点。

吕家进表示，发展产业金融不是简单的“做对公、搞贷款”，那样会资产重、收益低、空间小，关键是要围绕产业的智能化、绿色化融合发展的布局谋篇，以产业为支点，推动发展理念的更新和经营模式的变化，沿着产业链、供应链、股权链、资金链、人才链来强化综合金融服务。围绕现代产业体系，公司金融要做，产业工人的家庭金融服务也要做，从而带动全行的转型发展。

在兴业银行的年报中，展示了兴业银行重庆分行和福州分行的实践：当“实验室经济”在科技成果转化中因缺乏抵押物面临金融支持难题，兴业银行因地制宜打造科技金融特色服务模式，以实验室经济、“创新链、产业链、资金链、人才链”四链融合为抓手，推动科技成果高效转化。

新的信贷结构正在形成。贷款质量更加健康的同时，也转向更符合高质量发展方向的资产投放结构、客户结构和盈利结构。例如，2025年实现客户量质双升，零售客户达到1.15亿户，较年初增加457万户，其中双金客户、私行客户分别增长12.87%、12.83%。企金客户达到166.70万户，较年初增加13.16万户，潜力及以上客户、价值客户分别增长10.57%、12.25%。

 赓续前行：寻求转型发展新突破

回首“十四五”，兴业银行坚持将党的领导和建设作为根与魂；坚持将稳中求进作为工作总基调；坚持将高质量发展作为首要任务；坚持将数智化转型作为生死存亡之战；坚持将防范风险作为永恒主题；坚持将改革创新作为根本动力；坚持将人才作为第一资源；坚持将福建作为根之所在。

面对当下经济形势变化，兴业银行仍在探寻如何穿越经济的周期，更可持续的创造价值。

“十五五”规划纲要将“建设现代化产业体系”摆在战略任务之首。站在“十五五”新起点上，兴业银行表示，服务现代化产业体系建设既是应有之义，也是机遇所在。

“发展产业金融，不仅是一种发展模式，还是一种发展理念，是理念的和经营模式的同步升级。“吕家进在业绩说明会上表示。

兴业银行表示，围绕现代化产业体系建设，以产业为轴心，连接政府（G端）、企业（B端）、 个人（C端）与金融机构（F端）全链路，全维度发力。

一是抓龙头。要以“时不待我”的紧迫感融入到科技创新和产业创新的大潮之中，在深化研究的基础上推进更多的产业新赛道。抓住产业的龙头企业，推动资产业务增长和结构优化。据悉，兴业银行去年梳理了21个重点产业，明确了涵盖1800个的客户的谱系，2000多个核心客户，17.5万个中小客户，建立了目标库，进一步扩大核心客户的群体。

二是促融合。在AI时代，硅基生命将大量的替代碳基生命的工作，只要给人工智能培训企业金融相关知识，包括基金、零售、同业等，一人就够扮演多个角色。发展产业金融要打破条线泾渭分明，岗位各自为政的局面，推动各类业务一体化发展，通过人工智能来辅助客户经理做好这些工作。

三是强科技。产业金融极大拓展了业务边界。过去是客户经理“单枪匹马“”单兵作战“，现在通过科技支撑、数据赋能。目前，兴业银行依托客户管理系统（CRM）展现产业区域分布，供应链关联，核心企业等信息，帮助分支机构精准的识别客户。后续还要继续加强客户突破这个建设和AI营销的模型建设，来实现更懂客户，更懂市场。

兴业银行行长陈信健在年报致辞中表示，将在国家“十五五”规划的引领下，继续保持战略定力和改革锐气，坚持稳中求进、提质增效，以产业金融焕发新动能，以“商行+投行”增强综合服务能力，以“资管+财富”打通价值枢纽，以风险合规内控筑牢安全底线，以精细管理和数智赋能提升经营质效，全力推动一流价值银行建设迈上新台阶。

风劲帆满海天阔，奋楫潮头逐浪高。随着“十五五”经济社会发展宏伟蓝图绘就，兴业银行新一轮五年发展战略也开启征程。产业金融战略如何继续带领兴业银行焕发新动能，市场静待它的答案。